Likviditetshändelse
En likviditetshändelse är ett förvärv, fusion, initialt erbjudande eller annan händelse som gör det möjligt för grundare och tidiga investerare i ett företag att utbetala en del av eller alla sina ägarandelar. Likviditetshändelsen betraktas som en exitstrategi för en illikvid investering - det vill säga för eget kapital som har liten eller ingen marknad att handla med. Grundare av ett företag, naturligtvis, driva mot en likviditetshändelse och investerarna längs vägen - riskkapitalföretag, angel investerare eller private equity-företag - hoppas på eller förvänta sig ett inom rimlig tid efter att de initialt gjort en investering. De vanligaste likviditetshändelserna är initiala offentliga erbjudanden (IPOs) och direkta förvärv av andra företag eller private equity-företag.
Förstå likviditetshändelser
En likviditetshändelse är oftast förknippad med grundare och riskkapitalföretag som betalar in sitt frö eller investeringar i tidig omgång. Den första handfulla av anställda i företagen står också för att skörda hur stort företaget blir offentligt eller köps ut av ett annat företag som vill ha sin produkt eller tjänst. När det gäller ett förvärv behålls företagets grundare och anställda vanligtvis. Det skulle inträffa en initial likviditetshändelse och sedan ytterligare kompensation i aktier eller kontanter när de betalar ut sina avtalade villkor med sina nya ägare.
Det bör noteras att en likviditetshändelse i vissa fall inte nödvändigtvis är målet för ett grundare av ett företag, även om det verkligen är för investerare. Grundare kanske inte motiveras av de rikedomar som en likviditetshändelse ger. Vissa grundare har aktivt motstått uppmaningar från tidiga investerare att ta en företagspublik av rädsla för att förlora kontrollen eller förstöra en bra sak. I de flesta fall är motståndet en tillfällig fas.
Ofta är tidslinjen för en börsnotering kontrollerad av företaget. Men om ett företag har mer än 500 enskilda investerare och mer än 10 miljoner dollar i tillgångar, krävs det av Securities and Exchange Commission (SEC) att lämna in finansiella rapporter för offentlig konsumtion. Detta är känt som 500 investeraren. Många tror att denna regel var en av anledningarna till att Google (nu Alphabet Inc.) lämnade in för att offentliggöras när den gjorde det, eftersom företaget ändå skulle tvingas lämna ut sina finansiella uppgifter till SEC.
Exempel på en likviditetshändelse
Mark Zuckerberg, hans grupp av grundare och riskkapitalföretag och individer listade som stora aktieägare i Facebooks före-IPO-formulär S-1 arkivering 2012 hade många tummar för sin likviditetshändelse. Företaget samlade in 16 miljarder dollar i börsintroduktionen och började sin första dag som ett börsnoterat företag med en värdering av 104 miljarder dollar. Zuckerberg, som ägde 28, 2% av Facebook vid den tiden, upptäckte plötsligt att hans nettovärde var cirka 29, 3 miljarder dollar. Detta var en ganska likviditetshändelse för den då 27-åringen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.