Unit Investment Trust (UIT)
En enhetsinvesteringsförtroende (UIT) är ett investeringsföretag som erbjuder en fast portfölj, vanligtvis av aktier och obligationer, som inlösbara enheter till investerare under en viss tidsperiod. Den är utformad för att ge kapitalvärdighet och / eller utdelningsintäkter. Enhetsinvesteringar, tillsammans med fonder och stängda fonder, definieras som investeringsbolag.
Key Takeaways
- En enhetsinvesteringsförtroende (UIT) är ett amerikanskt finansföretag som köper eller innehar en grupp värdepapper, såsom aktier eller obligationer, och gör dem tillgängliga för investerare som inlösbara enheter.
- UITS liknar både öppna och slutna fonder genom att de alla består av kollektiva investeringar där många investerare kombinerar sina fonder för att förvaltas av en portföljförvaltare.
- Liksom öppna fonder köps och säljs UIT direkt från företaget som emitterar dem, även om de ibland kan köpas på sekundärmarknaden; som likvida medel, UIT: er emitteras via ett initialt offentligt erbjudande (IPO).
- Till skillnad från fonder har UIT ett angivet utgångsdatum baserat på vilka investeringar som finns i dess portfölj; när portföljen avslutas får investerare sin nedskärning av UIT: s nettotillgångar.
- Till skillnad från fonder handlas inte UIT aktivt, vilket innebär att värdepapper inte köps eller säljs såvida det inte finns någon förändring i den underliggande investeringen, till exempel en företagsfusion eller konkurs.
Unit Investment Trust (UIT)
Förstå Unit Investment Trust (UIT)
Investeringsföretag erbjuder individer möjlighet att investera i en diversifierad portfölj av värdepapper med ett lågt initialt investeringsbehov. UIT: s säljs av investeringsrådgivare och en ägare kan lösa in andelarna till fonden eller förtroende snarare än att placera en handel på sekundärmarknaden. Ett UIT är antingen ett reglerat investeringsföretag (RIC) eller ett bidragsgivareförtroende. En RIC är ett företag där investerarna är gemensamma ägare och ett bidragsgivareförtroende ger investerare ett proportionellt ägande i UIT: s underliggande värdepapper.
Hur investeringar säljs
Investerare kan lösa in fondandelar eller UIT-enheter till substansvärde (NAV) till fonden eller lita antingen direkt eller med hjälp av en investeringsrådgivare. NAV definieras som portföljens totala värde dividerat med antalet utestående aktier eller enheter och NAV beräknas varje arbetsdag. Å andra sidan kan slutna fonder inte lösas in och säljs på sekundärmarknaden till det aktuella marknadspriset. Marknadspriset för en stängd fond baseras på investerares efterfrågan och inte som en beräkning av nettotillgångarnas värde.
4840
Antalet utestående enhetsinvesteringar (UIT) i USA med ett marknadsvärde på 74, 84 miljarder dollar, enligt den senaste statistiken från Investment Company Institute (ICI).
Skillnaderna mellan UIT och fonder
Fonder är öppna fonder, vilket innebär att portföljförvaltaren kan köpa och sälja värdepapper i portföljen. Investeringsmålet för varje fonder är att överträffa ett visst riktmärke, och portföljförvaltaren handlar med värdepapper för att uppfylla detta mål. En aktiefond kan till exempel ha ett mål att överträffa Standard & Poor's 500-index över storkapitalaktier.
Många investerare föredrar att använda fonder för att investera i aktier så att portföljen kan handlas. Om en investerare är intresserad av att köpa och inneha en portfölj av obligationer och tjäna ränta, kan den enskilda köpa en UIT eller en stängd fond med en fast portfölj. Ett UIT betalar till exempel ränteinkomsterna för obligationerna och innehar portföljen till ett specifikt slutdatum då obligationerna säljs och huvudbeloppet returneras till ägarna. En obligationsinvesterare kan äga en diversifierad portfölj av obligationer i ett UIT, snarare än att hantera räntebetalningar och inlösen av obligationer på ett personligt mäklarkonto.
Det finns aktier och obligationer UIT, men obligationer UIT är vanligtvis mer populära än deras lager motsvarigheter, eftersom de erbjuder förutsägbar inkomst och är mindre benägna att drabbas av förluster.
Exempel på ett UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) grundades den 15 mars 2018 med avsikt att ge utdelningsintäkter. Det innehåller 100 diversifierade positioner: 45, 16% investeras i storkapitalaktier, 26, 94% i mellankapslar och 27, 90% i småkapslar. Ungefär hälften av värdepapperna investeras i amerikanska aktier, medan resten investeras i många andra länder. Tilldelningen återspeglar också många sektorer. Varje företag det äger representerar ungefär 1% av portföljen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.