UnitedHealth aktiehandel högre efter starka kvartal

Dow-komponenten UnitedHealth Group Incorporated (UNH) ökade mer än 5% i början av tisdagens session efter att hälsovårdsgiganten slog vinstberäkningar för tredje kvartalet med $ 0, 12 och rapporterade inkomster. Rallyet följer en månad med lägre priser och lyfter UnitedHealth-aktien tillbaka till septemberresistens över $ 230. Återresan har gjort lite för att förbättra de försämrade tekniska utsikterna trots den senaste euforinvågen.

Företaget höjde riktlinjerna för vinst per aktie (EPS) för 2019, vilket avslutar ytterligare ett lönsamt år, men det står inför en stor utmaning under det nya decenniet. Demokratiska presidentkandidater har uppmanat till "Medicare for All" och andra radikala förändringar av det privata sjukvårdssystemet, med förslag som troligen kommer att hålla press på sektorn under valet 2020. Som president Obama upptäckte under sin första mandatperiod är det emellertid nästan omöjligt att genomföra reformen av hälsovården när Amerikas ädla senatorer och representanter är starkt beroende av branschdonationer.

Företagsledare pressade sig in i reformdebatten i juli och varnar för att ett system med en enda betalare skulle "destabilisera sjukvården." Detta självbetjäningskommentar utlöste en omedelbar neddragning i branschen och ökade förluster som tappade UnitedHealth-aktien tillbaka till 2017-nivåer nära 200 $. Morgonens positiva insats fortsätter ett två-veckors studs, men enorm köpkraft krävs för att lyfta aktien tillbaka till tjurmarknadsläget.

UNH-långtidsdiagram (1988 - 2019)

En flerårig nedströmning slutade med en splitjusterad 0, 08 $ 1988, vilket gav plats för en stadig uppåtgående trend som stannade över $ 8, 50 under det första kvartalet 1996. Ett rallyförsök 1998 misslyckades, vilket tillförde ett handelsområde som slutligen bröt upp till uppsidan i 2000. Det efterföljande förskottet ignorerade dotcom-björnmarknaden och publicerade goda vinster under det första kvartalet 2006 innan han toppade i mitten av 60-talet.

Denna topp markerade den högsta höjden under de kommande sex åren, före en ordnad nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Prisåtgärder som hölls över breakout-nivån 2000 vid den tiden, vilket satte scenen för en V-formad återhämtningsvåg som avslutade en rundtur in i 2006-höjden 2012. Lageret ägnade nästa år på att slutföra handtaget på en flerårig kopp och hantera mönster, bryta ut 2013 och gå in i den mest produktiva trenden hittills i detta århundrade.

Aktien noterade en topp på 288 $ i december 2018 och såldes till 232 $ vid årets slut. Det bröt det låga i april 2019, och uppvisade de första tecknen på relativ svaghet på flera år, och noterade sedan en lägre höjd precis före resultatet i andra kvartalet i juli. Svaga prisåtgärder sedan den tiden har tagit en vägtull för de tidigare skottbeständiga tekniska utsikterna, vilket höjer oddsen för att prisåtgärderna slipar genom en långsiktig topp.

Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en försäljningscykel från överköpt zon i början av 2018 och har snitit ett femvågsmönster (skuggat område) som fortfarande inte har nått översåldszonen. Detta är en mycket baisseartad uppsättning som varnar marknadsaktörer om att korrigeringen som startade i december 2018 troligen inte har gått sin gång. I sin tur antyder mönstret att nackdelen sannolikt kommer att nå stöd vid 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), nu stigande från 200 $.

UNH: s kortfristiga diagram (2017 - 2019)

Sekvensen med höjder sedan oktober 2017 fullbordar ett baisseartat huvud och axlarmönster när det tas tillsammans med horisontellt stöd till $ 210. En rally över mitten av sommartoppen på $ 269 behövs nu för att övervinna denna tekniska barriär, medan en nedgång genom halsringningen skulle sätta stora försäljningssignaler och förutsäga en resa under $ 150. EMA: s 50 månader precis under stödet lägger till en rynka till denna analys, vilket ökar möjligheten till en nedbrytning som förvandlas till en björnfälla.

Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) toppade en månad före priset i november 2018 och matchade den toppen i studiens första kvartal. Aggressiva säljare tog sedan kontrollen och släppte OBV till en 18-månaders låg i april, och det maler nu lägre än en gång. Tisdagens starka uppsida kan påverka denna bana, men det är bäst att undvika att köpa aktien just nu.

Poängen

UnitedHealth Group aktien handlas högre efter ett starkt kvartal och hausseartad vägledning, men hård motvind i presidentvalet 2020 varnar potentiella köpare att fortsätta med försiktighet.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.