Osmässigt fritt kassaflöde (UFCF)
Osmässigt fritt kassaflöde (UFCF) är ett företags kassaflöde innan man tar hänsyn till räntebetalningar. Osmässigt fritt kassaflöde kan rapporteras i ett företags finansiella rapporter eller beräknas med hjälp av finansiella rapporter av analytiker. Osmässigt fritt kassaflöde visar hur mycket kontanter som finns tillgängliga för företaget innan man tar hänsyn till ekonomiska åtaganden.
Formeln för UFCF är:
UFCF = EBITDA − CAPEX − Rörelsekapital − Skatter var: UFCF = Osmässigt fritt kassaflöde \ börja {inriktad} & \ text {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ text {Working Capital} - \ text {Skatter} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {UFCF} = \ text {Osmässigt fritt kassaflöde} \\ \ slut {inriktat} UFCF = EBITDA − CAPEX − Rörelsekapital − Skatter var: UFCF = Osmässigt fritt kassaflöde
Formeln för oskäligt fritt kassaflöde använder resultat före ränta, skatter, avskrivningar (EBITDA) och investeringar (CAPEX), som representerar investeringarna i byggnader, maskiner och utrustning. Den använder också rörelsekapital, som inkluderar lager, kundfordringar och leverantörsskulder.
01:19Osmässigt fritt kassaflöde
Vad avslöjar otrevligt fritt kassaflöde?
Osmässigt fritt kassaflöde är det bruttofria kassaflödet som genereras av ett företag. Hävstång är ett annat namn på skuld, och om kassaflöden är hävstång betyder det att de är netto efter räntebetalningar. Osmässigt fritt kassaflöde är det fria kassaflöde som är tillgängligt för att betala alla intressenter i ett företag, inklusive skuldägare såväl som aktieägare.
Precis som hävstångsfritt kassaflöde, är outsmässigt fritt kassaflöde netto efter investeringar och rörelsekapitalbehov - de kontanter som behövs för att upprätthålla och växa företagets tillgångsbas för att generera intäkter och resultat. Kostnader som inte är kontanta som avskrivningar och avskrivningar läggs tillbaka till vinsten för att komma fram till företagets otrevliga fria kassaflöde.
Ett företag som har en stor mängd utestående skulder, som är mycket hävstångseffektivt, kommer mer sannolikt att rapportera otrevligt fritt kassaflöde eftersom det ger en ljusare bild av företagets ekonomiska hälsa. Figuren visar hur tillgångarna fungerar i ett vakuum eftersom det ignorerar betalningarna för skulder som uppkommit för att få dessa tillgångar. Investerare måste se till att överväga skuldförpliktelser eftersom högt säkrade företag har en större risk för konkurs.
Key Takeaways
- Osmässigt fritt kassaflöde (UFCF) visar hur mycket kontanter som finns tillgängliga för företaget innan man tar hänsyn till ekonomiska åtaganden.
- UFCF är av intresse för investerare eftersom det indikerar hur mycket kontanter ett företag måste expandera.
- UFCF kan kontrasteras med hävstångsfritt kassaflöde som tar hänsyn till ekonomiska åtaganden.
Skillnaden mellan levererade och otäckta fria kassaflöden
Skillnaden mellan hävstångsfritt och otrevligt fritt kassaflöde är inkludering av utgifter. Levererat kassaflöde är mängden kontanter som ett företag har efter att ha uppfyllt alla sina finansiella åtaganden, såsom ränta, lånbetalningar och driftskostnader. Osmässigt fritt kassaflöde är de pengar som företaget har innan de betalar dessa ekonomiska åtaganden. Ekonomiska åtaganden kommer att betalas från hävstångsfritt kassaflöde.
Skillnaden mellan det hävstängda och oklara kassaflödet är också en viktig indikator. Skillnaden visar hur många ekonomiska förpliktelser verksamheten har och om verksamheten är överutvecklad eller fungerar med ett bra skuldbelopp. Det är möjligt för ett företag att ha ett negativt hävstångskassaflöde om dess utgifter är mer än vad företaget tjänade. Detta är inte en idealisk situation, men så länge det är en tillfällig fråga, bör investerarna inte vara för raslade.
Begränsningar av otäckt gratis kassaflöde
Företag som vill visa bättre antal kan manipulera otrevligt fritt kassaflöde genom att säga upp arbetare, försena kapitalprojekt, likvidera lager eller försena betalningar till leverantörer. Alla dessa åtgärder har konsekvenser, och investerare bör urskilja om förbättringar av det otrevliga fria kassaflödet är övergående eller verkligen förmedlar förbättringar i företagets underliggande verksamhet.
Osmässigt fritt kassaflöde beräknas före räntebetalningar, så att man ser det i en bubbla ignorerar företagets kapitalstruktur. Efter att ha redovisat räntebetalningar kan ett företags hävda fria kassaflöde faktiskt vara negativt, vilket kan vara ett tecken på negativa konsekvenser på vägen. Analytiker bör bedöma både otrevligt och hävstångsfritt kassaflöde över tid för trender och inte ge för mycket vikt till ett enda år.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.