Vasicek räntemodell Definition

Vad är Vasicek-räntemodellen?

Vasicek-räntemodellen (eller helt enkelt Vasicek-modellen) är en matematisk metod för att modellera ränteförändringar. Modellen beskriver rörelsen av en ränta som en faktor som består av marknadsrisk, tid och jämviktsvärde, där räntan tenderar att vända mot medelvärdet av dessa faktorer över tid. I huvudsak förutsäger den var räntorna kommer att hamna i slutet av en viss tidsperiod, med tanke på den aktuella marknadsvolatiliteten, det långsiktiga medelräntevärdet och en viss marknadsriskfaktor.

Det är viktigt att notera att ekvationen endast kan testa en marknadsriskfaktor åt gången. Denna stokastiska modell används ofta i värderingen av ränteterminer och används ibland för att lösa för priset på olika svårvärderade obligationer.

Formeln för Vasicek-räntemodellen är

Vasicek-räntemodellen värderar den omedelbara räntan med hjälp av följande ekvation:

drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = Slumpmässig marknadsrisk (representerad av en Wiener process) t = Time perioda (b − rt) = Förväntad förändring i räntetidstiden t (driftfaktorn) a = Hastighet av omvandlingen till medelvärden = Långsiktighetsnivå för medelvärden = Volatilitet vid tidpunkten t \ börja {inriktad} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {var:} \\ & W = \ text {Slumpmässig marknadsrisk (representerad av} \\ & \ text {en Wiener-process)} \\ & t = \ text {Tidsperiod} \\ & a (br ^ t) = \ text {Förväntad förändring i intresset rate} \\ & \ text {vid tiden} t \ text {(driftfaktorn)} \\ & a = \ text {Omvandlingshastigheten till medelvärdet} \\ & b = \ text {Långsiktighetsnivå för medelvärdet } \\ & \ sigma = \ text {Volatilitet vid tidpunkten} t \\ \ end {inriktad} drt = a (b − rt) dt + σdWt där: W = Slumpmässig marknadsrisk (representerad av en Wiener process) t = Tidsperioda (b − rt) = Förväntad förändring i räntetidstiden t (driftfaktorn) a = Omvandlingens hastighet till medelvärdet = Långtidsnivå för medelvärdet = Volatilitet vid tidpunkten t

Modellen specificerar att den omedelbara räntan följer den stokastiska differensekvationen, där d hänvisar till derivatan för variabeln som följer den.

Vasicek-räntemodellen förklarades

Vasicek-räntemodellen används i finansiell ekonomi för att uppskatta möjliga vägar för framtida ränteförändringar. Modellen säger att räntesatsen rör sig endast påverkas av slumpmässiga (stokastiska) marknadsrörelser. I avsaknad av marknadsstörningar (dvs. när dW _t = 0) förblir räntan konstant (r _t = b). När r _t <b blir driftfaktorn positiv, vilket indikerar att räntan kommer att öka mot jämvikt.

Även om det ansågs vara ett stort steg framåt i förutsägbara finansiella ekvationer, är den huvudsakliga nackdelen med modellen som kommit fram sedan den globala finanskrisen att Vasicek-modellen inte tillåter att räntan sjunker under noll. Problemet har åtgärdats i flera modeller som har utvecklats sedan Vasicek-modellen, såsom den exponentiella Vasicek-modellen och Cox-Ingersoll-Ross-modellen för att uppskatta ränteförändringar.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Så fungerar Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR) Cox-Ingersoll-Ross-modellen är en matematisk formel som används för att modellera ränteförändringar och drivs av en enda källa till marknadsrisk. mer Förstå Heath-Jarrow-Morton-modellen En Heath-Jarrow-Morton-modell används för att modellera terminsräntor som sedan används för att hitta det teoretiska värdet på räntekänsliga värdepapper. mer Hur Black Scholes-prismodellen fungerar Black Scholes-modellen är en modell av prisvariationer över tid på finansiella instrument såsom aktier som bland annat kan användas för att bestämma priset för ett europeiskt call-alternativ. mer Merton-modellanalysverktyget Merton-modellen är ett analysverktyg som används för att utvärdera kreditrisken för ett företags skuld. Analytiker och investerare använder Merton-modellen för att förstå ett företags finansiella förmåga. mer Monte Carlo-simulering Monte Carlo-simuleringar används för att modellera sannolikheten för olika resultat i en process som inte lätt kan förutsägas på grund av ingripandet av slumpmässiga variabler. mer Vad är marknadsmoment är ett mått på det övergripande marknadssentimentet som kan stödja köp och försäljning med och mot marknadstrender. mer Partnerlänkar