VHT: Vanguard Health Care ETF

Vanguard Health Care ETF (VHT), som inrättades 2004, spårar ett riktmärke som mäter avkastningen på lager i hälsovårdssektorn. Dess innehav inkluderar lager som tillhandahåller produkter, tjänster, teknik och utrustning för medicinska produkter eller hälsovård. Från och med oktober 2018 har fonden uppnått en årlig genomsnittlig avkastning på mer än 10% sedan starten.

egenskaper

VHT är en öppen fond som förvaltas av Vanguard. Liksom många Vanguard-fonder har den en extremt låg kostnadskvot på 0, 10%. Enligt Vanguard är denna utgiftskvot 92% lägre än för jämförbara ETF: er. Eftersom fonden förvaltas passivt har den en mycket liten omsättning, till en takt av 4, 30%, och kostnadskvoten inkluderar inte några tillämpliga mäklaravgifter eller provisioner.

Fonden innehåller 369 aktier och spårar MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. När det gäller sektorspridning har fonden 28, 50% av sina innehav i läkemedel, 20, 30% inom bioteknik och 20, 20% inom hälso- och sjukvårdsutrustning och 12, 70% i förvaltad sjukvård. Resten av innehaven är spridda över sektorn, inklusive leveranser, anläggningar, tjänster, teknik, distributörer och livsvetenskapsverktyg och tjänster, med en procentsats på 6, 40% och lägre.

Företag med fondens tio största innehav utgör 42% av dess nettotillgångar på 10, 3 miljarder dollar. Från och med 20 september 2018 var dessa företag Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. och Bristol Myers Squibb Co.

Lämplighet och rekommendationer

VHT är ett bra val för de investerare som vill exponera sig för hälsovården. Det är mycket diversifierat på grund av det stora antalet innehav. Som med alla investeringar kommer det fortfarande med viss risk. Eftersom riktmärket är konstruerat med hjälp av regler för marknadsvärde, vägs fonden mot större läkemedelsföretag. Pris / vinst-förhållandet (P / E) är 33, vilket är ganska högt. Pris-för-bokningsgraden (P / B) är 4, 3.

Fonden är inriktad på en tillväxtportfölj. Investerare som prenumererar på modern portföljteori (MPT) kanske vill diversifiera med obligationsfonder för att minimera den totala risken för deras portfölj. VHT innehåller inga skuldinstrument som betalar regelbundna räntor.

Det finns en nackdel med fondens marknadsviktkapitalisering. VHT har inte mycket exponering för mindre bioteknik- och läkemedelsföretag som kan ha hög tillväxtpotential eller vara mål för förvärv. Dessa mindre företag har också en större risk. En ogynnsam administrativ dom från FDA kan leda till att ett mindre företags lager trumlar. Investerare som är mindre riskvilliga kanske vill använda lika viktade ETF: er för att investera i mindre läkemedelsföretag och bioteknikföretag.

Från och med 2018 har fonden haft goda resultat. Det har haft en genomsnittlig årlig avkastning på 19, 99% det senaste året, 15, 32% under tre år, 15, 77% under fem år och 14, 73% under 10 år. Många marknadsobservatörer ifrågasätter om det finns en aktuell bioteknikbubbla som kan vara redo att dyka upp eftersom det har funnits ett antal initiala offentliga erbjudanden (IPO: er) i sektorn.