Trump Tweet hjälper till att öka svag kinesisk yuan

En enkel tweet från president Trump på torsdag morgon kan ha bidragit till att lyfta lite vikt från Kinas kraftigt pressade valuta. Klockan 10:09 ET på torsdagen den 1 november tweetade Trump att han "bara hade ett långt och mycket bra samtal med president Xi Jinping i Kina ... med stor tonvikt på handel."

Denna tweet kom som ett glimt av hopp mitt i försämrade handelsförbindelser mellan USA och Kina de senaste månaderna. Som ett resultat utökade den kinesiska yuanen, eller renminbi (RMB), kraftigt sin ökning av vad som låg nära flerårslånga nivåer mot den amerikanska dollarn. Torsdagens rörelse var den största dagliga värdeökningen för yuanen mot dollarn sedan slutet av augusti. Beviljat var att dollarn självt var betydligt svagare på torsdagen mot de flesta andra stora valutor, vilket hjälpte till att stå för några av yuanens vinster. Men den kinesiska valutans uppgång mot dollarn efter Trumps tweet var betydligt mer uttalad än andra valutakurs.

Kan potentiellt uppvärmning av handelsförbindelserna mellan de två största ekonomiska stormakterna leda till mycket ytterligare vinster för yuanen? Det är möjligt, men andra grundläggande faktorer som pressar den kinesiska valutan bort från handelsförbindelserna mellan USA och Kina är benägna att fortsätta väga på yuanen, vilket sannolikt begränsar mycket längre upp på kort sikt.