VTIVX: Översikt över Vanguard Target Retirement 2045 Fund

Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") är en av Vanguard-gruppens välkända serie livscykelfonder, även känd som måldatumfonder. Var och en av dessa fonder riktar sig till ett specifikt segment av investeringsmarknaden för fondfonder baserat på pensionsfönster.

Denna fond bör växa med den typiska investerarnas behov av att börja med ett eget kapitalfokus och växla mot ett mer balanserat tillvägagångssätt när investeraren når pensionsåldern.

Företagsöversikt

Vanguard är det främsta namnet i lågkostnad passivt förvaltade fonder och börshandlade fonder (ETF). Dess passiva S&P 500-spårningsfond, som introducerades 1976, revolutionerade sättet när investeringsföretag närmar sig poolade produkter. Förlita sig fortfarande på de vägledande principerna som grundades av grundaren John Bogle, företaget är fortfarande ett av de mer unika och pålitliga namnen inom finans.

Från augusti 2018 var Vanguard den näst största kapitalförvaltaren i USA, efter BlackRock, med mer än 5, 1 biljoner dollar i totala förvaltade tillgångar (AUM). Strukturellt sett är företaget en udda privat / offentlig hybrid. Som ett privatägt företag kan investerare inte direkt köpa aktier i The Vanguard Group. Istället är aktieägare i dess fonder de faktiska ägarna till företaget. Därför fungerar en investering i en Vanguard-fond som en direkt investering i det större företaget.

Investment Management Team

Chief Investment Officer och verkställande direktör Gregory Davis ansvarar för Vanguards eget kapital, kvantitativa kapital och räntegrupper. Davis gick med i företaget 1999 efter att ha arbetat på Merrill Lynch som associerad på globala skuldmarknader. Han fick en BS i försäkring från Pennsylvania State University och en MBA i finans från Wharton School of University of Pennsylvania. Alla Vanguard-måldatumfonder förvaltas dessutom av Vanguard Equity Investment Group.

Fondöversikt

Vanguards Target Retirement 2045 Fund är lämplig för investerare som planerar att gå i pension mellan 2043 och 2047. Företaget marknadsför uttryckligen det till alla som planerar att gå i pension mellan 2043 och 2047. Fonden är stor och billig, med 23, 7 miljarder dollar i AUM och en utgiftskvot av 0, 15%. Under Morningstars stillådor rankas den som en stor blandning med hög kreditkvalitet och måttlig räntekänslighet.

Vanguard tilldelar fondens "sofistikerade portföljkonstruktionsmetoder och effektiva handelsstrategier", även om fonden egentligen bara spårar nära några kända riktmärken. Dess primära riktmärke är Target Retirement 2045 Composite Index, men det följer också nära Dow Jones USA. Totalt aktiemarknadsindex.

Investeringsfilosofi

Vanguards filosofi är centrerad på låga kostnader. Alla sina fonder är obelastade och har inga 12b-1-avgifter, oavsett portfölj eller målinvesterare. Inga provisioner betalas ut till mäklare, finansiella rådgivare eller andra Vanguard-förmedlare. Företaget annonserar sitt engagemang för lägre avgifter som det enda pålitliga sättet att kontrollera avkastningen för aktieägarna.

Måldatumfonder är en stor del av Vanguards produktpool. Konceptet är enkelt: på lång sikt överträffar aktier obligationsfonderna. Kortsiktig volatilitet tenderar emellertid att gynna obligationer. En måldatumfond anpassar sig till dessa motstridiga verkligheter genom att börja med en löpande aktiexponering och långsamt trimma aktier till förmån för obligationer när fonden närmar sig sitt fastställda måldatum.

Portfölj och urvalsprocess

Vanguards 2045 Retirement Fund är en fondfond, vilket innebär att dess portfölj består av aktier i fyra andra Vanguard-indexfonder. Från augusti 2018 bestod det av cirka 90% aktier och 10% obligationer, med en smaskning av tillgångar i kontanter eller andra instrument. Cirka 54% av dess aktieinnehav var inhemska och resten utländska. De flesta utländska bestånd kommer från utvecklade länder som Japan, Storbritannien, Frankrike, Tyskland och Kanada.

Liksom alla Vanguard-fonder för måldatum utvecklas fonden Target Retirement 2045 och formar sig längs en glidbana, vilket är en illustration av den gradvisa övergången från aktier till obligationer när fonden närmar sig de facto-löptiden. Med 27 år kvar mellan 2018 och 2045 har Vanguard Target Retirement 2045 ett tillräckligt länge fönster för att förbli kapitalfokuserat. Fram till 2040, bara fem år fram till dess mål, kommer obligationsportföljen i portföljen att klättra förbi 40% av den totala tillgången.