Väderderivat
Ett väderderivat är ett finansiellt instrument som används av företag eller enskilda för att säkra sig mot risken för väderrelaterade förluster. Säljaren av ett väderderivat samtycker till att bära risken för katastrofer i utbyte mot en premie. Om inga skador inträffar innan kontraktet löper ut kommer säljaren att göra vinst. Vid oväntat eller ogynnsamt väder kräver köparen av derivatet det överenskomna beloppet.
Breaking Down Weather Derivat
Företag vars verksamhet beror på vädret, till exempel hydroelektriska företag eller de som hanterar sportevenemang, kan använda väderderivat som en del av en riskhanteringsstrategi. Jordbrukare kan använda väderderivat för att säkra sig mot en dålig skörd orsakad av för mycket eller för lite regn, plötsliga temperatursvingningar eller destruktiva vindar.
Väderderivat har vanligtvis en grund för ett index som mäter en viss aspekt av vädret. Till exempel kan ett index vara den totala nederbörden under en viss period på en specifik plats. En annan kan vara för antalet gånger temperaturen faller under frysen.
Ett klimatindex för väderderivat kallas värmedagar dagar eller HDD. Enligt HDD-kontrakt sjunker den dagliga medeltemperaturen varje dag under en förutbestämd referenspunkt under en specificerad period, registreras avgångsbeloppet och läggs till ett kumulativt antal. Den sista siffran avgör om säljaren betalar ut eller tar emot betalning.
Väderderivat, utvecklade på 1990-talet, fyller ett otillfredsställt behov i ekonomin. Vädret påverkar ungefär 20% av den amerikanska ekonomin. Jordbruk, energi, resor och byggande är exempel på industrier där vädret spelar en särskilt viktig roll. Men oväntat väder leder sällan till prisjusteringar som helt kompenserar för förlorade intäkter. Väderderivat gör det möjligt för företag att säkra sig mot möjligheten till väder som kan påverka deras verksamhet negativt.
1997 började väderderivat handla utanför disk (OTC), och inom några år hade de blivit en industri på 8 miljarder dollar. Chicago Mercantile Exchange (CME) listar väderderivatkontrakt för ett par dussin städer, de flesta av dem i USA. Vissa hedgefonder behandlar väderderivat som en investeringsklass. Investerare som gillar väderderivat uppskattar sin låga korrelation med traditionella marknader.
Väderderivat jämfört med försäkring
Väderderivat liknar men skiljer sig från försäkring. Försäkring täcker låg sannolikhet, katastrofala väderhändelser som orkaner, jordbävningar och tornados. Däremot täcker derivat händelser med högre sannolikhet som en torkare än väntat sommar.
Försäkring skyddar inte mot minskad efterfrågan till följd av en något våtare sommar än till exempel, men väderderivat kan göra just det. Eftersom väderderivat och försäkring täcker två olika möjligheter kan ett företag ha intresse av att köpa båda.
Eftersom kontraktet är indexbaserat behöver köpare av väderderivat inte visa någon förlust. För att få en försäkring måste å andra sidan skador visas.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.