Viktade rörliga genomsnitt: Grunderna

Under åren har tekniker funnit två problem med det enkla rörliga genomsnittet. Det första problemet ligger i tidsramen för det rörliga medelvärdet (MA). De flesta tekniska analytiker tror att prisåtgärden, öppnings- eller stängningskursen, inte är tillräckligt för att bero för att korrekt förutsäga köp eller sälja signaler om MA: s crossover-åtgärd. För att lösa detta problem tilldelar analytiker nu mer vikt till de senaste prisdata genom att använda det exponentiellt utjämnade glidande medelvärdet (EMA). (Läs mer om att utforska det exponentiellt vägda rörliga genomsnittet .)

Ett exempel
Till exempel, med en 10-dagars MA, skulle en analytiker ta slutpriset för den 10: e dagen och multiplicera detta nummer med 10, den nionde dagen med nio, den åttonde dagen med åtta och så vidare till den första av MA. När det totala antalet har fastställts delar analytikern sedan antalet med tillägget av multiplikatorerna. Om du lägger till multiplikatorerna i 10-dagars MA-exemplet är antalet 55. Denna indikator är känd som det linjärt viktade rörliga genomsnittet. (För relaterad läsning, kolla in enkla rörliga medelvärden Gör trender framstående .)

Många tekniker tror på det exponentiellt utjämnade glidande genomsnittet (EMA). Denna indikator har förklarats på så många olika sätt att den förvirrar både studenter och investerare. Kanske kommer den bästa förklaringen från John J. Murphys "Technical Analysis Of the Financial Markets", (publicerad av New York Institute of Finance, 1999):

"Det exponentiellt utjämnade glidande genomsnittet adresserar båda problemen som är förknippade med det enkla rörliga genomsnittet. Först tilldelar det exponentiellt utjämnade medelvärdet en större vikt till de nyare uppgifterna. Därför är det ett viktat glidande medelvärde. Men det ger mindre vikt till tidigare prisdata inkluderar den i sin beräkning alla data i instrumentets livslängd. Dessutom kan användaren justera viktningen för att ge större eller mindre vikt till det senaste priset, vilket läggs till i en procentandel av föregående dags värde. Summan av båda procentuella värden lägger till 100. "

Till exempel kan den sista dagens pris tilldelas en vikt på 10% (0, 10), vilket läggs till föregående dagars vikt på 90% (0, 90). Detta ger den sista dagen 10% av den totala vikten. Detta skulle motsvara ett 20-dagars genomsnitt genom att ge de senaste dagarna priset ett mindre värde på 5% (0, 05).

Bild 1: Exponentiellt jämn rörlig genomsnitt

Källa: Tradestation

Ovanstående diagram visar Nasdaq Composite Index från den första veckan i augusti 2000 till 1 juni 2001. Som ni tydligt kan se har EMA, som i detta fall använder slutprisprisdata under en niodagarsperiod, definitivt sälja signaler på 8 september (markerad med en svart nedåtpil). Det var dagen då indexet bröts under 4 000 nivån. Den andra svarta pilen visar ytterligare ett ben som teknikerna förväntade sig. Nasdaq kunde inte generera tillräckligt med volym och intresse från detaljinvesterare för att bryta 3 000-märket. Därefter duva ner igen till botten ut kl 1619.58 den 4 april. Upptrenden 12 april markeras med en pil. Här stängde indexet på 1 961, 46, och tekniker började se institutionella fondförvaltare börja ta upp några fynd som Cisco, Microsoft och några av de energirelaterade frågorna. (Läs våra relaterade artiklar: Flytta genomsnittliga kuvert: Förädling av ett populärt handelsverktyg och rörligt genomsnittligt studs .)