Volatilitet ur investerarens synvinkel

Aktiemarknadsvolatilitet är utan tvekan ett av de mest missförstådda koncepten i investeringar. Enkelt uttryckt är volatilitet intervallet av prisförändringar som en säkerhet upplever under en viss tidsperiod. Om priset förblir relativt stabilt har säkerheten låg volatilitet. En mycket flyktig säkerhet är en som träffar nya höjder och lågheter, rör sig oberoende och upplever snabba ökningar och dramatiska fall.

Eftersom människor tenderar att uppleva smärtan med förlust mer akut än glädjen att få, kan ett flyktigt lager som rör sig upp så ofta som det går ner fortfarande vara ett onödigt riskabelt förslag. Vad erfarna handlare vet att den genomsnittliga personen kanske inte är att marknadsvolatiliteten faktiskt ger många möjligheter att tjäna pengar för patientinvesteraren. Investering handlar i sig om risk, men risk fungerar båda sätten. Varje handel medför risken både för misslyckande och framgång. Utan volatilitet finns det en lägre risk för endera.

Volatilitet och marknadsfluktuationer

Volatilitet kan gynna investerare i alla ränder. Många mer konservativa handlare föredrar en långsiktig strategi som kallas buy-and-hold, där en aktie köps och sedan hålls under en längre period, ofta många år, för att skörda fördelarna med företagets inkrementella tillväxt. Denna strategi bygger på antagandet att även om det kan vara fluktuationer på marknaden genererar den generellt avkastning på lång sikt. Medan en mycket flyktig aktie kan vara ett mer ångestproducerande val för denna typ av strategi, kan en liten volatilitet faktiskt betyda större vinster. När priset svängs ger det möjlighet för investerare att köpa aktier i ett solidt företag när priset är mycket lågt och sedan vänta på ackumulerad tillväxt längs vägen.

Swing- och kortvariga handlare

För kortsiktiga handlare är volatiliteten ännu viktigare. Daghandlare arbetar med förändringar som inträffar från sekund till sekund, minut till minut. Om det inte sker någon prisförändring finns det ingen vinst. Svänghandlare arbetar med en något längre tidsram, vanligtvis dagar eller veckor, men marknadens volatilitet är fortfarande hörnstenen i deras strategi. Som prisgångar fram och tillbaka kan kortsiktiga handlare använda diagrammönster och andra tekniska indikatorer för att hjälpa till att höja och låga. Med hjälp av indikatorer som Bollinger Bands, ett relativt hållfasthetsindex, volym och etablerade stöd- och motståndsnivåer, kan svänghandlare välja ut potentiella reverseringspunkter när priset oscillerar. Det betyder att de kan gå långt på aktien eller köpa samtal, eftersom priset närmar sig ett lågt och sedan rida uppsvinget för att sälja på eller nära det höga.

På samma sätt kan förutsäga när en flyktig aktie tappar sin nuvarande hausse momentum innebära att aktien kortslutas eller säljas, precis som nedgången börjar. Dessa typer av kortsiktiga affärer kan ge mindre vinster individuellt, men en mycket flyktig aktie kan ge nästan oändliga möjligheter att handla gungan. Många mindre utbetalningar på kort tid kan mycket väl hamna mer lukrativa än en stor utbetalning efter flera års väntetid. (För relaterad läsning, se "Hur man satsar på volatilitet när VXX går ut")