5 tips om när du ska sälja ditt lager

Köprekommendationer är utbredda och härrör från en mängd olika källor, inklusive investeringsnyhetsbrev, analytiker, aktiemäklare och investeringsförvaltare. Men få erbjuder mycket råd om när det är bäst att sälja en aktie. Här är fem tips om när det kan vara dags att sälja.

SE: När man ska sälja aktier

5 tips om när du ska sälja ditt lager

Det träffar ditt prismål

När de ursprungligen köper en aktie upprättar skarpa investerare ett prismål, eller åtminstone ett intervall där de skulle överväga att sälja aktien. Varje aktieköp bör också innehålla en analys av vad beståndet är värt, och det aktuella priset bör helst ha en betydande rabatt på det uppskattade värdet. Att till exempel sälja ut ett lager när det fördubblar i pris är ett värdigt mål och innebär att en investerare tror att den undervärderas med 50%.

Det är svårt för även den mest erfarna investeraren att komma med ett enda prismål. Istället är ett intervall mer realistiskt, liksom beslutet att sälja ut positionen när det stiger, för att låsa in vinster.

En försämring i grunderna

Tillsammans med att hålla reda på ett företags aktiekurs efter fastställande av ett prismål är det viktigt att övervaka resultatet för den underliggande verksamheten. En viktig anledning att sälja är om affärsgrunderna minskar. I en idealvärld kommer en investerare att inse en försämring i försäljning, vinstmarginaler, kassaflöde eller andra viktiga driftsfundament innan aktiekursen börjar sjunka. Mer erfarna analytiker kan läsa djupt in i de finansiella rapporterna, till exempel att lämna fotnotar som andra investerare är mer benägna att missa.

Bedrägeri är en av de allvarligare grundläggande bristerna. Investerare som tidigt upptäckte ekonomiskt bedrägeri från sådana som WorldCom, Enron och Tyco kunde spara betydande belopp när aktiekurserna för respektive företag sjönk.

En bättre möjlighet följer

Möjlighetskostnad är en fördel som kunde ha uppnåtts genom att gå med ett alternativ. Innan du äger ett lager ska du alltid jämföra det med de potentiella vinster som kan uppnås genom att äga ett annat lager. Om det alternativet är bättre är det vettigt att sälja den nuvarande positionen och köpa den andra.

Att exakt identifiera möjlighetskostnaderna är extremt svårt, men kan inkludera investeringar i en konkurrent om det har lika tvingande tillväxtutsikter och handlar till en lägre värdering, till exempel ett lägre pris till vinstmultipel.

Efter en fusion

Den genomsnittliga övertagningspremien, eller det pris som ett företag köper ut, ligger i allmänhet mellan 20-40%. Om en investerare har turen att äga ett aktie som slutar förvärvas för en betydande premie kan det bästa sättet att sälja det. Det kan vara fördelar att fortsätta äga aktien efter det att fusionen har gått igenom, till exempel om de kombinerade företagens konkurrensläge har förbättrats avsevärt.

Fusioner har emellertid en usel prestanda för att lyckas. Dessutom kan det ta många månader innan en affär slutförs. Därför, från ett möjlighetskostnadsperspektiv, kan det vara meningsfullt att hitta en alternativ investeringsmöjlighet med bättre uppåtriktad potential.

Efter konkurs

Detta kan verka uppenbart, särskilt eftersom ett konkursföretag i de allra flesta fall blir värdelöst för aktieägarna. För skatteändamål är det emellertid viktigt att sälja eller realisera förlusten så att den används för att kompensera framtida realisationsvinster, liksom en liten procent av den ordinarie inkomsten varje år.

Poängen

Beslutet att sälja en aktie är en kombination av konst och vetenskap. Det finns ett antal överväganden att göra, såsom ovan, när man beslutar om aktievinster har gått sin gång eller sannolikt kommer att fortsätta. En strategi för sunt förnuft är att sälja när aktien stiger för att låsa in vinster över tid.