Vilka är de mest effektiva säkringsstrategierna för att minska marknadsrisken?
Det finns ett antal effektiva säkringsstrategier för att minska marknadsrisken, beroende på tillgången eller portföljen av tillgångar som säkras. Tre populära är portföljkonstruktion, optioner och volatilitetsindikatorer.
Modern portföljteori
Ett av huvudverktygen är den moderna portföljteorin (MPT), som använder diversifiering för att skapa grupper av tillgångar som minskar volatiliteten. MPT använder statistiska åtgärder för att bestämma en effektiv gräns för ett förväntat avkastningsbelopp för en definierad riskmängd. Teorin undersöker sambandet mellan olika tillgångar, liksom volatiliteten hos tillgångar, för att skapa en optimal portfölj. Många finansinstitut har använt MPT i sina riskhanteringsmetoder. Den effektiva gränsen är en böjd linjär relation mellan risk och avkastning. Investerare kommer att ha olika risktoleranser, och MPT kan hjälpa till att välja en portfölj för just den investeraren.
alternativ
Alternativ är ett annat kraftfullt verktyg. Investerare som försöker säkra en enskild aktie med rimlig likviditet kan ofta köpa säljoptioner för att skydda mot risken för ett nedsättningsrörelse. Lägger vinsten när priset på den underliggande säkerheten sjunker. Den största nackdelen med detta tillvägagångssätt är premiumbeloppet för att köpa säljoptioner. Köptalternativ är föremål för tidsförfall och förlorar värde när de går mot utgången. Vertikala lägda spridningar kan minska premiumbeloppen som spenderas, men de begränsar skyddet. Denna strategi skyddar endast en enskild aktie, och investerare med diversifierat innehav har inte råd att säkra varje enskild position.
Investerare som vill säkra en större, diversifierad aktieportfölj kan använda indexoptioner. Indexoptioner spårar större aktiemarknadsindex, som S&P 500 och Nasdaq. Dessa brettbaserade index täcker många sektorer och är bra mått på den totala ekonomin. Lager har en tendens att korreleras. de rör sig i allmänhet i samma riktning, särskilt under tider med högre volatilitet. Investerare kan säkra med säljoptioner i indexen för att minimera deras risk. Bear put spreads är en möjlig strategi för att minimera risken. Även om detta skydd fortfarande kostar investerarnas pengar, ger alternativa indexutsättningar skydd över ett större antal sektorer och företag.
Volatilitetsindexindikator
Investerare kan också säkra med hjälp av volatilitetsindex (VIX) -indikatorn. VIX mäter den underförstådda volatiliteten vid pengarsamtal och sätter på S&P 500-indexet. Det kallas ofta rädsla, eftersom VIX stiger under perioder med ökad volatilitet. I allmänhet indikerar en nivå under 20 låg volatilitet, medan en nivå på 30 är mycket flyktig. Det finns börshandlade fonder (ETF) som spårar VIX. Investerare kan använda ETF-aktier eller optioner för att gå länge på VIX som en volatilitetsspecifik säkring.
Naturligtvis, även om dessa verktyg verkligen är kraftfulla, kan de inte minska all risk.
01:11