Vilka faktorer tas till konto för att kvantifiera kreditrisken?

Kvantifieringen av kreditrisken, tilldelning av mätbara och jämförbara siffror till sannolikheten för fallissemang eller spridd risk, är en viktig gräns i modern finans. De faktorer som påverkar kreditrisken sträcker sig från låntagarspecifika kriterier, till exempel skuldkvoter, till övergripande överväganden som ekonomisk tillväxt. Tanken är att skulder kan värderas objektivt och förutsägas för att skydda mot ekonomisk förlust.

Det finns flera huvudvariabler att tänka på: låntagarens ekonomiska hälsa; svårighetsgraden av konsekvenserna av ett fall för låntagaren och borgenären; storleken på kreditförlängningen; historiska trender i standardräntor; och en mängd makroekonomiska överväganden. Bland alla möjliga faktorer identifieras tre konsekvent som att de har en starkare korrelativ relation till kreditrisken.

Sannolikheten för standard

Sannolikheten för fallissemang, ibland förkortad till POD eller PD, uttrycker sannolikheten för att låntagaren inte bibehåller den finansiella förmågan att göra schemalagda skuldbetalningar. För enskilda låntagare är standard sannolikheten mest representerad som en kombination av två faktorer: skuldsättningsgraden och kreditpoäng. Kreditvärderingsinstitut uppskattar sannolikheten för fallissemang för enheter som emitterar skuldinstrument, t.ex. företagsobligationer. Generellt sett motsvarar högre POD: er högre räntor och högre erforderliga förskottsbetalningar på ett lån. Låntagare kan hjälpa till att dela standardrisk genom att ställa säkerhet mot ett lån.

Förlust givet standard

Föreställ dig två låntagare med identiska kreditpoäng och identiska skuldsättningsgrader. Den första personen tar ett lån på 5 000 dollar och den andra tar ett lån på 500 000 dollar. Även om den andra personen har 100 gånger inkomstens första, representerar hans eller hennes lån en större risk. Detta beror på att långivaren kommer att förlora mycket mer pengar i händelse av ett fall på ett 500 000 $ lån. Denna princip ligger till grund för den förlust som givits standard, eller LGD, för att kvantifiera risken.

Förlust som ges som standard verkar vara ett enkelt koncept, men det finns faktiskt ingen allmänt accepterad metod för beräkning av LGD. De flesta långivare beräknar inte LGD för varje separat lån. istället granskar de en hel portfölj av lån och uppskattar total exponering för förlust. Flera faktorer kan påverka LGD, inklusive eventuella säkerheter på lånet och den lagliga förmågan att förfölja de misligholdda medlen genom konkursförfaranden.

Exponering som standard

Liknande i konceptet som LGD, exponering som standard, eller EAD, är en bedömning av den totala förlusteksponeringen som en långivare utsätts för när som helst. Även om EAD nästan alltid används som referens till ett finansiellt institut, är den totala exponeringen ett viktigt begrepp för varje enskild eller enhet med utökad kredit. Formeln för EAD beräknas normalt genom att multiplicera varje kreditförpliktelse med en viss procentsats justerad för specifika detaljer för varje förpliktelse.