Vad är skillnaden mellan FHA och konventionella lån?

Konsumenter kvalificerar sig för olika typer av inteckningar baserat på deras ekonomiska profiler. Personer med etablerad kredit som har en solid ekonomisk grund kvalificerar vanligtvis för konventionella inteckningar. De som just börjar i livet med lite mer skuld än normalt och en blygsam kreditbetyg kvalificerar vanligtvis för inteckningar försäkrade av Federal Housing Administration (FHA).

Konventionella inteckningar

Konventionella inteckningar utgör den största risken för långivare eftersom den federala regeringen inte försäkrar dem. Av denna anledning utvidgar långivarna sådana inteckningar till sökande som har de starkaste ekonomiska profilerna. Konventionella utbetalningskrav varierar från 3 till 20%, beroende på inteckningsprodukten. Konsumenterna har vanligtvis stjärnkreditrapporter utan några betydande fläckar och kreditbetyg på minst 680 för att kvalificera sig för konventionella inteckningar. Konventionella låneräntor varierar beroende på storleken på utbetalningen, konsumentens val av inteckningsprodukt och nuvarande marknadsförhållanden. Människor som har konventionella inteckningar och gör mindre än 20% utbetalning betalar inteckningförsäkring tills deras lånevärde når 80%.

FHA-inteckningar

Den största skillnaden mellan FHA och konventionella lånekrav är att den federala regeringen försäkrar inteckningar med lösare kvalificeringsstandarder för att göra det möjligt för första gången att uppnå den amerikanska drömmen - att köpa ett hem. Sökande av FHA-inteckningar behöver inte ha en stark kredit och kan få lån godkännande med kreditpoäng så lågt som 580, så länge de tar en 3, 5% utbetalning till slutbordet. De flesta långivare kräver att FHA-inteckningssökande har kreditpoäng mellan 620 och 640 för godkännande. FHA-inteckningshållare betalar hypoteksförsäkring för lånets livslängd.