Vem drar nytta av pensioner

Om du letar efter garanterad inkomst under pension är ett uppenbart alternativ en livränta. Problemet är, även om denna produkt kan ge dig en garanterad inkomstström, är det en betydligt dyrare strategi än att själv hantera din pensionsportfölj.

Här är en titt på de olika typerna av livränta, deras för- och nackdelar, och de billigaste alternativen om du bestämmer att en livränta är vettig för din pension.

Köpa en livränta

Det finns två olika sätt att köpa en livränta. Ett alternativ är en omedelbar betalningsränta, en produkt du köper med en engångsbetalning, till exempel de medel du kan rulla över från en 401 (k) när du går i pension. I detta fall startar betalningarna omedelbart. Eller så kan du välja en uppskjuten betalningsränta, som finansieras med periodiska insättningar över tid och börjar utbetala vid ett angivet framtida datum. Båda typerna av livräntor finns i tre olika sorter - fast, variabelt och aktieindex. Var och en erbjuder sin egen kombination av säkerhet, risk och avgifter.

Livräntetyper

Fasta livränta: Dessa livräntor har en garanterad avkastning som fastställs vid köpstillfället. När du köper en fast livränta får du höra den garanterade inkomstströmmen. Risken är att avkastningen är fast och din inkomstström kanske inte räcker eftersom inflationen ökar levnadskostnaderna.

Variabla livränta: Dessa livräntor tillhandahåller investeringskonton som kallas "underkonton", som liknar fonder och låter dig dra nytta av tillväxten på marknaden. Variabler har blivit den mest populära livränta eftersom det finns mindre risk för att din inkomstström kommer att eroderas av en fast avkastning. Många finansiella rådgivare ogillar dem för deras ofta höga förvaltningsavgifter. Så här säger Suze Orman: "Jag tror att variabla livräntor skapades av en anledning och en enda anledning - för att få rådgivaren som säljer dessa rörliga livpengar." Din inkomstström från en variabel livränta kommer att stiga och sjunka beroende på framgången för investeringar i dina "underkonton." Se nedan för alternativ med låg kostnad som minimerar kostnaderna för en variabel livränta.

Equity-Index Annuity: En relativt ny skapelse av försäkringsbranschen, detta är en fast livränta med en del bunden till ett aktieindex som förmodligen kompenserar en del av inflationsrisken. Försäkringsbolag använder något som kallas en "deltagandesats" för att räkna ut hur mycket av din aktiemarknadsvinst de kommer att hålla för att kompensera för deras risk - de måste fortsätta betala dig om marknaden blir dålig. Den ena fördelen med en variabel livränta är att det finns mindre nedåtrisker för dig. Läs mer om Är kapitalindexerade livräntor rätt för dig? och hur bra affär är en indexerad livränta?

The Big Pro

Det främsta skälet till att människor väljer livränta är att få en garanterad inkomstström. Med en livränta - särskilt en fast livränta - vet de vad deras månatliga inkomst kommer att bli och kan budgetera i enlighet därmed. Detta sparar dem uppgiften att hantera sin pensionsportfölj, ett plus för dem som oroar sig för att de inte skulle göra ett bra jobb med det. Dessutom skyddar en garanterad inkomst dig om ekonomin blir dålig och andra investeringar tank. Det är verkligen den enda proffsen för att välja livränta.

Listan över nackdelar

Det finns många nackdelar. Här är de fyra bästa orsakerna till att undvika en livränta:

1. De är inte en likvid investering. Om du behöver pengarna snabbare för en nödsituation kommer du att betala hårda påföljder - vanligtvis 5% till 7%. Avgiftsavgifter sänks ju längre du äger livränta, men kan vara en faktor så länge som 15 år. Fråga alltid om överlämningsavgifter innan du köper en livränta.

2. Du betalar mer i skatt än på andra investeringstyper, särskilt om du väljer en rörlig livränta. Intäkter från livränta beskattas som ordinarie inkomst. Det är väldigt annorlunda än vad du skulle betala för vinster från försäljningen av en långsiktig aktie eller fond. Långsiktiga kapitalvinster beskattas med 0% till 15% beroende på din skatteklass enligt gällande skattelagar.

3. Dina arvtagare betalar högre skatter för alla pengar som finns kvar i livränta vid din död. Deras skatteregler kommer att baseras på kostnaden för det första köpet av livränta. Alla vinster kommer att beskattas till vanliga inkomstnivåer och de måste betala dem omedelbart efter att de har tagit besittning. Om din portfölj hade varit i aktier eller fonder, skulle skatteunderlaget "ökas", vilket innebär att de skatter som de kommer att behöva betala vid försäljning av dessa tillgångar kommer att vara marknadsvärdet vid din död. De kommer inte att behöva betala skatter på vinsterna före din död.

4. Avgifterna är höga och många uppges inte tydligt vid köpstillfället. Till exempel kan en "dödlighet och kostnad" -avgift vara så hög som 1% till 2% per år. Du kan anställa en professionell portföljförvaltare för samma kostnad och inte behöva betala de andra avgifterna som anknytas till en livränta. Kostnaderna kan inkludera administrativa avgifter och underkontoutgifter (unika för rörliga livränta). Vissa livränta har rideravgifter, beroende på vilka alternativ du väljer.

Alternativ med lägsta kostnad för variabla livräntor

Om du värderar säkerheten i en garanterad utbetalning och tycker att säkerheten är värt att betala några avgifter, kan du överväga alternativ med låg kostnad som finns tillgängliga genom fondfonder snarare än genom ett försäkringsbolag. Två utmärkta alternativ du bör utforska inkluderar fondbolagen Vanguard och Fidelity. TIAA-CREF, ett finansiellt tjänsteföretag som specialiserar sig på ideella anställdas behov, säljer också sina livräntor till allmänheten.

Vanguards avgifter varierar från 0, 46% till 0, 77%, beroende på investeringstilldelningen. Fidelitys avgifter börjar på 0, 10% för ett första köp på 1 miljon dollar, plus avgifter baserade på de valda fonderna. TIAA-CREF: s avgifter varierar från 0, 45% till 0, 80%, beroende på de valda alternativen. Alla tre företag erbjuder livränta under den 1% eller mer du troligtvis betalar för en investeringsrådgivare genom ett mäklarehus. De extra inkomstgarantierna gör alla tre alternativ till ett bra alternativ för människor som vill rulla sin pensionssparande till ett ställe och låta någon annan oroa sig för att ge dem en livstidsinkomstström.

Poängen

Livränta är ett alternativ om du inte är säker på att du har förmågan att hantera din pensionsportfölj och vill vara säker på att du inte får slut på pengar under din livstid. Men gör din forskning och var säker på att du förstår alla avgifter och skatter du måste betala för inkomstströmgarantin.

Jämför vad livränta säljare skulle ge till vad du erbjuds av andra finansiella rådgivare. Tänk på en engångskonsultation med en avgiftsbaserad personlig ekonomisk rådgivare som inte tjänar pengar på det alternativ du väljer. Han eller hon hjälper dig att förstå livräntavtal som du överväger och visar dig andra alternativ för att hjälpa dig bestämma vad som är mer ekonomiskt vettigt.

Livränta säljs av försäkringsbolag, företag inom finansiella tjänster och genom vissa välgörenhetsorganisationer (dessa kallas välgörenhetsgubbar). Se till att du köper en livränta från ett ekonomiskt stabilt företag och fråga vad som skulle hända med dina pengar om emittenten går ut. Se Är du skyddad om ditt försäkringsbolag går upp magen?

Du kan undersöka planerare på webbplatsen Certified Financial Planner. Kommissionsbaserade finansiella rådgivare tenderar att styra dig till företag från vilka de kommer att göra en provision, så fråga alltid hur din ekonomiska rådgivare kommer att kompenseras innan du träffas. För en detaljerad historik och beskrivning av livränta, läs vår handbok om livränta, börjar med Introduktion till livränta .