Varför Disneys värdering kan öka 55 miljarder dollar på ny strömmande magi

Walt Disney Co. (DIS), vars aktie har lett marknaden i år, kommer sannolikt att stiga så mycket som 25% från börskursen i början av oktober när företaget expanderar sin direkt-till-konsumentströmningsstrategi, enligt Morgan Stanley-analytiker Benjamin Swinburne, per Barrons. Det skulle öka marknadsvärdet med cirka 55 miljarder dollar till 290 miljarder dollar.

Disney Streaming till 140 miljoner prenumeranter

Morgan Stanley-tjuren upprepade sitt bättre resultat än aktierna i underhållningsbehemot och ett prismål på 160 dollar, med hänvisning till dess bredd av innehåll och produktionskapacitet. Han uppskattar att en rad positiva drivkrafter, inklusive tidiga kampanjer och rabatter, distributionssamarbeten med Apple Inc. (AAPL), Roku Inc. (ROKU), Alphabet Inc. (GOOGL) och andra, samt en framgångsrik internationell rollout, kommer hjälpa sin nya streamingtjänst att räkna över 140 miljoner prenumeranter på fem år.

Inom detta initiativ borde Disney + växa till cirka 15, 5 miljoner prenumeranter i september nästa år och 75, 5 miljoner i slutet av 2024. Han ser att ESPN + -användare når 10, 3 miljoner på fem år, från 2, 7 miljoner i slutet av budgetåret 2019, och vuxna -fokuserad Hulu samlade 55, 4 miljoner prenumeranter från 29, 2 miljoner under samma respektive perioder per Barrons.

Disney-aktien har gått sidled sedan april, då aktien spikade efter att företaget meddelade aggressiva nya mål och planer för sin strömmningsstrategi. I mars avslutade Disney sin mega-affär för att köpa majoriteten av 1900-talets Fox Inc (FOXA) underhållningstillgångar för en häpnadsväckande 81, 2 miljarder dollar. Denna transaktion var en satsning på att förstärka företagets produktionskapacitet och portfölj av immateriell egendom och gav Disney majoritet ägande av Hulu.

Medan blockbusteravtalet, som inkluderade skuld, nu lägger till investeringar i nytt innehåll, marknadsföring, övergivna licensintäkter och andra kostnader för streamingtjänsten, anser Swinburne fortfarande att det nya fokuset är en nettopositiv på lång sikt. Han förväntar sig att DTC-plattformen kommer att hämta in 23, 3 miljarder dollar i intäkter och ge ett positivt bidrag till intäkterna i skatt 2024.

Vad kommer härnäst?

Disney + planeras att släppas i USA den 12 november och börjar på 6, 99 dollar i månaden, ungefär hälften av kostnaden för Netflix Inc. (NFLX). Swinburne rekommenderar att du köper aktier före det datumet. Om Nederländerna är någon indikation, kommer tjurarna att ha mer att jubla för, med testare i det europeiska landet som erbjuder gynnsamma recensioner och indikerar att de kan använda konkurrerande strömningstjänster mindre, vilket framgår av Wall Street Journal.