Varför behöver aktieägare bokslut?

Finansiella rapporter ger en ögonblicksbild av ett företags ekonomiska hälsa vid en viss tidpunkt, vilket ger insikt om dess resultat, verksamhet, kassaflöde och övergripande förhållanden. Aktieägare behöver dem för att fatta välgrundade beslut om sina aktieinvesteringar, särskilt när det är dags att rösta i företagsfrågor.

Det finns olika verktyg som aktieägare har till sitt förfogande för att göra dessa kapitalutvärderingar. För att fatta bättre beslut är det viktigt för dem att analysera sina bestånd med hjälp av olika mätningar, snarare än bara en eller två. Några av de mätvärden som finns tillgängliga inkluderar lönsamhetsgrader, likviditetsförhållanden, skuldkvoter, effektivitetsgrader och prisförhållanden.

Lönsamhetsförhållanden

Lönsamhetsförhållanden är en grupp finansiella mätvärden som visar hur väl ett företag genererar resultat jämfört med dess tillhörande kostnader. Investerare bör dock se till att inte göra en allmän jämförelse. Istället får de en bättre känsla för hur bra ett företag klarar sig genom att jämföra förhållanden från en liknande period. Exempelvis jämförs det fjärde kvartalet i år med samma kvartal från förra året netto ett bättre resultat.

Avkastning på eget kapital, eller ROE, är en vanlig lönsamhetsgrad som används av många investerare för att beräkna ett företags förmåga att generera intäkter från eget kapital eller investeringar. Ju högre avkastning, desto bättre är företagets resultat.

Rörelsemarginalen är en annan viktig metrisk för att utvärdera effektiviteten i ett företags ekonomiska förvaltning. Även kallad rörelseresultat kan mäta hur väl företaget svarar på sina investerare och borgenärer. I slutändan är rörelseresultatet den del av intäkterna som kan användas för att betala aktieägare och skatter.

Likviditetsförhållanden

Likviditetsförhållanden hjälper aktieägarna att avgöra hur väl ett företag hanterar sitt kassaflöde och kortsiktiga skulder utan att behöva samla in extra kapital från externa källor.

Den mest använda likviditetsgraden är den nuvarande kvoten, som återspeglar kortfristiga tillgångar dividerade med skulder, vilket ger aktieägarna en uppfattning om företagets effektivitet i att använda kortfristiga tillgångar för att täcka kortfristiga skulder. Högre nuvarande kvoter är en bra indikation på att företaget hanterar sina kortfristiga skulder väl.

Den nuvarande kvoten mäter vanligtvis om ett företag kan betala sina skulder inom en tolvmånadersperiod. Det kan också vara användbart för att ge aktieägare en uppfattning om förmågan ett företag har att generera kontanter vid behov.

Skuldkvot

Skuldkvoter indikerar ett företags skuldläge. Skuldsättningsgraden mäter hur mycket finansiell hävstång ett företag har - en beräkning av totala skulder dividerat med eget kapital. En hög skuldkvot indikerar att ett företag kraftfullt har finansierat sin tillväxt med skuld.

Räntetäckningsgraden mäter hur lätt ett företag hanterar ränta på sin utestående skuld. En lägre räntetäckningsgrad är en indikation på att företaget belastas kraftigt av skuldutgifter.

Effektivitetsförhållanden

Effektivitetsgrader visar hur väl företag hanterar tillgångar och skulder internt. De mäter företagets kortsiktiga resultat och huruvida det kan generera inkomster med sina tillgångar.

Varulageret eller omsättningsgraden visar hur många gånger ett företag säljer och ersätter sitt lager under en viss period. Resultaten från detta förhållande bör användas i jämförelse med branschmedelvärden. Låga förhållandevärden indikerar låg försäljning och överdriven lager, och därför överbelastning. Höga kvotvärden indikerar vanligtvis stark försäljning.

Prisförhållanden fokuserar specifikt på ett företags aktiekurs och dess upplevda värde på marknaden. Pris / vinst (eller P / E) är en utvärderingsmetrik som jämför det aktuella aktiekursen för ett företags aktie med dess vinst per aktie. Högre P / E-värde indikerar att investerare förväntar sig fortsatt framtida vinstutveckling. P / E-förhållandet är mest användbart i jämförelse med historiska P / E-värden för samma företag, de för företag i samma bransch eller med marknaden i allmänhet. Utdelningsräntan visar beloppet i utdelningar ett företag betalar ut årligen i förhållande till aktiekursen. I huvudsak är utdelningsräntan en mätning av det erhållna kassaflödet för varje dollar som investerats i eget kapital.

Poängen

Det finns ingen indikator som på ett adekvat sätt kan bedöma ett företags finansiella ställning och potentiella tillväxt. Det är därför finansiella rapporter är så viktiga för både aktieägare och marknadsanalytiker. Dessa statistik (tillsammans med många andra) kan beräknas med hjälp av siffrorna som ett företag släppt i sina finansiella rapporter.