Varför Millennials inte är redo för nästa finansiella kris

När tjurmarknaden firar 10-årsjubileum i mars, som markerar ekonomins längsta expansion på decennier, kan en generation av amerikanska investerare vara särskilt sårbara. Millennial investerare, medlemmar i USA: s största åldersgrupp som är födda mellan 1981 och 1996, har liten erfarenhet som vuxna på en björnmarknad eller ekonomisk lågkonjunktur. Som ett resultat riskerar de att få panik och förvärra en nedgång, enligt flera ekonomer och marknadsanalytiker, enligt Business Insider.

"Det kommer mycket troligt att öka oddsen för någon slags panik, " sade David Rosenberg, chefekonom och strateg för Gluskin Sheff och Associates, som är känd på Wall Street för att förutsäga bostadsbubblan som antände den stora lågkonjunkturen.

Varför Millennials kan få panik

• S&P 500 har gått över 300% under det senaste decenniet
• Federal Reserve har gått in för att hjälpa marknaderna och hållit räntorna låga under 10 år
• Dominanta stilar av handel och analys med fokus på enstaka ekonomiska indikatorer kan missa större bild

Källa: Business Insider

Missade indikatorer, stora misstag mer sannolikt

Till skillnad från tidigare generationer av nya investerare, säger Rosenberg och andra att de ovanligt godartade kvaliteterna under det senaste decenniet, såsom långvarig tillväxt, historiskt låga räntor och tillmötesgående centralbanker, har lämnat tusentals handlare som inte var förberedda för en varaktig omvälvning eller en björnmarknad . Millennials som gick med i finansbranschen eller började investera under de senaste tio åren kanske inte är medvetna om hur ovanliga de senaste förhållandena har varit. Han och andra är oroliga för att detta betyder smärtsamma misstag eller missade indikatorer är mer troligt än någonsin när den nuvarande tjurmarknaden eller den ekonomiska expansionen så småningom ser sin dag.

"De har bara levt genom en halv cykel under ett decennium, och du kan inte låta bli att bygga upp en viss nivå av hubris, " sade Rosenberg, som citerade sin egen karriärstart på Bank of Nova Scotia på Black Monday, 19 oktober 1987, då Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index var 23%.

Volatilitet kan fördubblas i år, per BofA

Analysts Bank of America Merrill Lynch ekade det känslan och påpekade att millennials är särskilt dåligt utrustade för att hantera den kommande marknadsvolatiliteten, per CNBC. Baserat på lutningen på avkastningskurvan förutspår BofA-strateger att volatiliteten kunde fördubblas under 2019. Företaget påpekade att den största kohorten av anställda i finansiella tjänster - nu 25 till 34 år gammal - aldrig har hanterat den whiplashen.

"Den mest minnesvärda tidiga händelsen av deras karriärer var troligen den finansiella krisen, " sade BofA aktie- och kvantstrateg Savita Subramanian i noten. "Tillväxt- och fartaktier har gått bättre än hela sin karriär, medan värdeinvesteringar har varit ett förlorande förslag."

Dr. Lacy Hunt från Hoisington Investment Management, med över fem decenniers erfarenhet på gatan, är orolig för att millennials kommer att missa den stora bilden, tack vare de dominerande stilarna för handel och analys som har blivit populära under det senaste decenniet.

"De kommer med fart, " sade han. "Den algoritmiska handeln förbättrar också allt detta. Du blir sopad i den tankegången. "

Andra strategier som att "köpa på doppet" kan skada millennials som inte tar hänsyn till möjligheten till en långsiktig nedgång.

Blickar framåt

Det är viktigt att notera att millennials också är en gutsy grupp. Kohorten köpte upp massor av stora tekniker 2019, till exempel Facebook Inc. (FB) och Apple Inc. (AAPL), när andra investerare övergav dem, vilket beskrivs i en tidigare Investopedia-berättelse. Nu leder många av de senaste laggarderna igen marknaden 2019.

Den yngre generationen handlare är mer benägna att köpa aktier i företag i tillväxtindustrier och riskabelare satsningar med potential för stor avkastning eller stora förluster. Till exempel var tre cannabislager, Cronos Group Inc. (CRON), Canopy Growth Corp. (CGC) och Aurora Cannabis Inc. (ACB), de mest populära bland användare på den populära millenial trading-appen Robinhood i år.