ZZZZ Bäst
ZZZZ Best, grundat av Barry Minkow, var ett rengörings- och restaureringsföretag som fungerade som front för ett Ponzi-system. Företaget offentliggjordes i december 1986 och värderades snabbt till över 300 miljoner dollar. Inom sju månader efter börsnoteringen var ZZZZ Best konkurs och dess tillgångar blev auktionerade för cirka 64 000 dollar.
Key Takeaways
- ZZZZ Best var ett företag som inrättades som front för ett Ponzi-system, grundat av Barry Minkow.
- Barry Minkow engagerade sig i en rad kriminella handlingar, inklusive försäkring och bedrägeri.
- Minkow och Padgett inrättade ett falskt företag som heter Interstate Appraisal för att bedräga finansiella institutioner av miljoner.
- Minkow dömdes så småningom till 25 års fängelse för bedrägeri. När han släpptes hamnade han igen dömd för bedrägeri och dömdes till ytterligare fem år.
Förstå ZZZZ Bäst
Barry Minkow bildade ZZZZ Bäst i sin förälders garage medan han var på gymnasiet. Verksamheten presterade dåligt och 15-åriga Minkow översvämmades ofta med kundklagomål och leverantörers insamlingsförfrågningar. För att skapa en illusion av en lönsam affärsverksamhet började Minkow begå kriminella handlingar, till exempel checkkiting, stöld, försäkringar och bedrägerier för att finansiera operationer och betala leverantörer.
Inom några år efter ZZZZ Bests inledande lanserade Minkow fiktiva försäkringssäkerhets- och utvärderingsföretag. Medan ZZZZ Best var aktiv i mitten av ett kreditkortsprogram med mer än 70 000 dollar i bedrägliga avgifter. Även om Minkow tilldelade entreprenörer och anställda skyldigheterna, återbetalade han alla offren förutom ett: en hembakare snodde ur några hundra dollar.
Schemat och undergången
Minkow och affärsförbundet Tom Padgett skapade ett fiktivt företag, Interstate Appraisal Service, för att bedrägera banker och andra utlåningsinstitutioner på miljontals dollar. Tom Padgett, en försäkringsanspråkare, konspirerade med Minkow för att förfalska dokument som krediterar ZZZZ Best för restaureringsarbete och använder Interstate Appraisal Services som källa för att verifiera påståenden. I ökande utsträckning utvecklade investerare och bankirer ett intresse i ZZZZ Best baserat på bedrägliga finansiella rapporter från Minkows företag.
När Ponzi-programmet fortsatte upplevde ZZZZ Best betydande kassaflödesproblem. Som en lösning planerade Minkow att förvärva KeyServ, Sears auktoriserade mattor, för 25 miljoner dollar. Enligt Minkow skulle intäkterna från KeyServ ge tillräckligt med kassaflöde för att avsluta Ponzi-systemet. Innan avtalet avslutades utlöste den jiltade hembakaren en kampanj mot ZZZZ Best som skulle avslöja mer än bedrägeri som begåtts mot henne.
LA Times presenterade hennes historia, vilket fick ZZZZ Bests aktiekurs att sjunka kraftigt. Kreditgivare började ringa sina lån och fler utredningar påbörjades, och upptäckte Minkows mörka nät av bedrägeri och bedrägeri. Så småningom avslöjades sanningen bakom de fiktiva företagen och Ponzi-systemet utsattes.
Hur revisorer blev vilseledda
För att starta en börsnotering kräver Securities and Exchange Commission (SEC) ett företag att sammanställa ett prospekt, som måste innehålla en uppsättning granskade finansiella rapporter. Det oberoende CPA-företaget Ernst & Whinney (nu Ernst & Young) granskade ZZZZ Bests finansiella rapporter för att ge ett yttrande om finansiella rapporter inte innehåller väsentliga felaktigheter. Förutsatt att en oberoende tredje part tillhandahöll pappersarbete, använde CPA: er falska bedömningsdokument för att utföra sin granskning. När CPA-företaget begärde att besöka en byggnadsrenoverande kundplats, hyrde Minkow och hans medarbetare en byggnad och skapade en falsk kundjobbplats.
Minkow After ZZZZ Bäst
I januari 1988 anklagades Minkow och tio andra företagsinsider av en storslagen jury för räkningar av racketering, penningtvätt, värdepappersbedrägeri, underslag, postbedrägeri, bankbedrägeri och skatteundandragande. Separat åtalades Minkow också för räkningar av kreditkortsbedrägeri och e-postbedrägeri. Cirka ett år senare befanns Minkow skyldig på alla anklagelser, dömdes till 25 års fängelse och beordrades att betala över 26 miljoner dollar i restitution.
Efter sin tidiga frigöring 1995 blev han ordinerad minister och tjänade som pastor i en kyrka i Kalifornien. Minkow undersökte och rapporterade andra Ponzi-system informellt. Från denna framgång bildade han det bedrägliga bedrägeriinstitutet. 2011 dömdes han återigen för bedrägeri och dömdes till fem års fängelse. Några år senare dömdes han till ytterligare fem års fängelse för bedrägeri av hans kyrka. Hans restitutionsbalans har ökat tio gånger till 612 miljoner dollar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.