3 ETF-strategier för stamförluster under den trubbande "Black Swan" -händelsen

Den ökande sannolikheten för en svart svanhändelse som orsakar en drastisk nedgång i marknaden bör få investerare att överväga tre nyckelstrategier för att skydda mot stora förluster, enligt Shalin Madan, grundare och chef för det kvantitativa företaget Bodhi Tree Asset Management. "De nuvarande miljöförhållandena är mogna för en svart svan, " säger han och tillägger, "vi tycker att det är en extremt farlig period just nu."

För att förbereda sig för katastrofala marknadsförluster erbjuder Madan tre strategier som Business Insider matchade med tre börshandlade fonder (ETF). Den första strategin kräver investeringar i USA: s ränteskuld med lång varaktighet, vilket investerare kan utföra genom att köpa aktier i iShares 20+ år Treasury Bond ETF (TLT). Den andra strategin är att köpa guld, vilket kan genomföras med mindre risk genom att köpa SPDR Gold Shares (GLD). Och den tredje kräver att ta positioner i fastighetsinvesteringar, lätt tillgängliga via SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR).

Key Takeaways

• CFO för Bodhi Tree Asset Management ser risken för svart svanhändelse.
• Investerare bör positionera med stor sannolikhet för björnmarknaden.
• Aktievärderingar motiveras inte av årets vinsttillväxt.
• President i Praetorian Capital Management ser en överhängande krasch.

Vad det betyder för investerare

Madan anser att värderingarna på aktiemarknaden är för höga med tanke på bristen på vinsttillväxt i år. S&P 500 har ökat med mer än 16% i år och ändå har vinsttillväxten under 2017 minskat, precis motsatsen till vad man kan förvänta sig. S&P 500: s framtida pris / vinst-förhållande (P / E Ratio) ligger för närvarande på 17, 6, en nivå som Madan anser är "helt orättfärdig."

"I år, vad du faktiskt finner är att du inte har någon inkomsttillväxt i aktier och mycket höga PE, " sade han. "En 18 gånger PE för en marknad som inte växer - och en ekonomi som ser ut som grund för lågkonjunktur - vi tycker inte att det är en mycket bra kombination."

Madans tre strategier härrör från en sannolik, kvantitativ strategi för investeringar. Han börjar med att försöka bestämma i vilket skede marknaden är i sin cykel och i vilket skede ekonomin befinner sig i sin makroekonomiska cykel. När han väl har fastnat det så tittar han på några viktiga indikatorer, inklusive koppar-till-guld-förhållandet, globala kreditspreadar, volatilitet och cykliska-till-defensiven för att avgöra om han ska köpa eller sälja.

Blickar framåt

Harris Kupperman, ordförande för Praetorian Capital Management, är att känna till Madans oro för att en marknadskrasch är överhängande. Kupperman tror att Federal Reserve: s extremt lös penningpolitik sedan finanskrisen har skapat en ekonomi med en "Ponzi-sektor" som kännetecknas av olönsamma företag som WeWork och Tesla som fortfarande existerar eftersom centralbankens likviditet har gett dem lätt tillgång till kontanter.

"När du driver likviditet genom systemet som de har gjort de senaste tio åren skapar du en gigantisk bubbla, " sa han till Business Insider i en ny intervju. "Jag tror verkligen att det kommer en krasch."