Villkorlig ordning
En kontingent order är en order som är kopplad till och kräver genomförandet av en annan händelse. Den villkorade beställningen blir aktiv eller genomförs när händelsen inträffar. Ett exempel är en stop loss order. Stoppförlusten för att sälja är beroende av att en säkerhet först köpts.
En kontingent order kallas också en villkorad ordning.
Key Takeaways
- En kontingent ordning är en som förlitar sig på att en viss händelse ska inträffa.
- Beställningar kan vara betingade av varandra, till exempel när två eller flera order måste utföras samtidigt.
- Order kan vara betingade av en annan order eller händelse, till exempel när en stoppförlust automatiskt skickas när en handel har tecknats.
Förstå den villkorade ordningen
Kontinentala beställningar är beroende av att något annat händer innan kontingentordern behandlas.
En villkorad beställning kan vara:
- En beställning som innebär att två eller flera transaktioner samtidigt utförs.
- En order där exekveringen beror på utförandet av en annan order.
- En order där exekveringen beror på specifika kriterier, till exempel pris, volym, tid eller andra faktorer som uppfylls.
Vid en samtidig transaktion är beställningarna beroende av varandra, eftersom alla order måste bearbetas samtidigt. Om de inte kan behandlas på samma gång, förblir orderna pågående tills de kan utföras samtidigt.
En kontingentorder kan också baseras på en annan order eller händelse. Till exempel kan en näringsidkare göra en beställning av en optionsköp förutsatt att den fylls i en beställning. Först när de äger aktien bör optionens order genomföras. Handlaren kan också begära att orderna utförs samtidigt.
Kriterier som en beställning är beroende av kan också innehålla volym, pris, tid eller en mängd andra grundläggande eller tekniska verktyg. Till exempel kan en beställning vara beroende av att en säkerhet når ett visst pris, har en viss volym och uppnår båda dessa inom vissa timmar på dagen.
Villkorlig beställningsanvändning
Betingelser är användbara eftersom de tillåter en näringsidkare att implementera en strategi eller flera positioner när den första händelsen inträffar. Om en näringsidkare var tvungen att bokföra varje transaktion i sekvensordning, kan den lämna dem sårbara för förluster eller prisförändringar. Antag till exempel att en näringsidkare vill köpa en aktie till $ 50, men de vill också placera en stoppförlust på 49, 85 $ och en försäljningsorder (mål) till $ 50, 30 så snart de äger aktien. Detta kallas en parentesordning.
De kan göra detta manuellt, men om aktiekursen rör sig mycket snabbt kanske de inte får ut sina beställningar i tid. Om stoppförlusten och målet skickas ut under förutsättning att inköpsordern fylls, vet näringsidkaren att oavsett om aktien rör sig upp eller ner så har de order att fånga vinst- och kontrollrisken.
Det finns också ett annat problem med att göra det manuellt. Om du köper en aktie och försöker placera en försäljningsorder över priset och under priset (mål- och stoppförlust) kommer programvaran förmodligen inte att låta dig göra det. Detta beror på att handelsplattformen tror att du försöker sälja två gånger. Men om stoppförlusten och målet är beroende av den initiala positionen, vet den att om stoppförlusten eller målet nås stänger den ordningen positionen och den andra ordningen kan avbrytas eftersom den ursprungliga positionen inte längre finns. Programvaran vet att du inte försöker sälja två gånger, så att du kan lägga ut båda beställningarna samtidigt. En av de villkorade beställningarna kommer att avbrytas om den andra villkorade beställningen fylls i detta fall.
De flesta mäklare erbjuder kontingent orderfunktionalitet. Detta kan komma genom olika beställningstyper, till exempel korgbeställningar, alternativ för flera ben eller beställningar. Handlaren matar in vad de vill hända först och ställer sedan in parametrarna för kontingentordningarna. På en parentesorder (som skapar kontingentorder) skulle det innebära att den första beställningen görs. Sedan ställs stoppförlusten och målet in. Stoppförlusten och målbeställningarna distribueras endast om den första beställningen utförs.
Exempel på villkorlig beställning på alternativmarknaden
Betingade beställningar används ofta på optionsmarknaden, eftersom vissa optioner har flera ben.
Exempelvis innebär en köp-skrivstrategi samtidigt inköp av en lång aktieposition och skrivning av ett call-alternativ mot den positionen. En näringsidkare kan placera en inköpsorder för den långa aktiepositionen som är beroende av att callalternativet skrivs till ett visst pris, eller tvärtom.
Utan en villkorlig order skulle näringsidkare behöva utföra två separata transaktioner. Om priset ändrades mellan de två beställningarna, kunde näringsidkaren uppleva ett ögonblick med förhöjd risk eller potentiellt ett sämre (eller bättre) pris än väntat vid en av transaktionerna. Den villkorade ordningen ser till att positionen öppnas exakt som näringsidkaren förväntar sig.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.