4 affärsrörelser att tjäna under de kommande 12 månaderna av investerare "Purgatory"

Utsikterna för en omfattande handel mellan USA och Kina är i bästa fall osäkra och fortsatta handels-, politiska och ekonomiska spänningar kommer troligen att kvarstå långt efter att USA: s val 2020 är över, konstaterar Samantha Azzarello, en global marknadsstrateg med JPMorgan Asset Management, som har 1, 7 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning (AUM). Den nuvarande marknaden "känns som skjärsild för investerare", kommenterade hon i en omfattande intervju med Business Insider. "Att samla ihop en stabil och mångfaldig inkomstström är det du ska göra om du är en investerare, " tillade hon.

Azzarello rekommenderar dessa fyra nyckelstrategier: att köpa internationella aktier, lägga pengar i kortvariga instrument som kortvariga CD-skivor och pengemarknadsfonder, köpa preferensaktier och gynna aktier med historia om utdelningstillväxt. Samtidigt rekommenderar den internationella bankjätten, Sociti Generale, också utdelningsodlare, men är mer positiv på amerikanska aktier i allmänhet än Azzarello i JPMorgan, per BI-berättelse.

Key Takeaways

• En JPMorgan-strateg ser press på aktier som varar efter 2020.
• Hon rekommenderar försiktiga, inkomstinriktade investeringar just nu.
• Oddsen för en mild lågkonjunktur 2020 verkar växa.
• En handelsavtal kommer sannolikt inte att eliminera alla spänningar mellan USA och Kina.

Betydelse för investerare

Azzarello säger att investerare känner sig särskilt förvirrade, med tanke på att utbudet av möjliga resultat, från bra till dåligt, verkar bli allt större i handeln, USA: s politik och den globala ekonomin. Som ett resultat kommer den globala handeln, konsumentutgifterna och företagens förtroende sannolikt att bli deprimerad under 2020 och därefter.

Hon råder investerare att vara tålmodiga och försiktiga, inte ta överviktiga positioner utan att hålla sina portföljer balanserade och lutade mot inkomstgenerering. Sammanfattningar av hennes fyra strategier följer.

Köp internationella aktier . "Övergripande internationell exponering ger en god avkastning och är diversifierad", sa Azzarello till BI. Hon noterar att MSCI All Country World Index utanför USA har en utdelning på 3, 5% mot bara 2, 1% eller S&P 500. SPDR MSCI ACWI ex-amerikansk ETF (CWI) klarar sig ännu bättre och ger 4, 32% per eftdb Com.

Köp kortvariga instrument . Azzarello föreslår att man minskar aktieexponeringen och väntar på mer stabilitet och bättre möjligheter. Olika FDIC-försäkrade penningmarknadskonton och 1-åriga CD-skivor ger 2% eller mer, per Bankrate.com.

Köp önskade aktier . Föredragna aktier erbjuder mindre uppåtriktad potential än vanliga aktier, men betalar högre utdelning och har mindre nackdel. Azzarello rekommenderar "fast-for-life" -preferenser, som garanterar fastställd utdelning, snarare än "fast-to-float" -preferenser, vilket kan minska deras utdelning.

Köp utdelningsodlare . "Att växa din utdelning gör faktiskt ditt lager mer attraktivt, " sade Azzarello. I takt med att utdelningen växer, ökar den effektiva avkastningen på din initiala investering.

Sophie Huynh, en korsförmögenhetsstrateg vid Societe Generale, berättade för BI att hon förväntar sig att USA befinner sig i en mild lågkonjunktur före 2Q 2020. Men hon tror att nackdelen för amerikanska aktier kommer att begränsas av Federal Reserve: s räntesänkningar, och samt utdelningar som kommer att locka inkomstinriktade investerare.

Huynh konstaterar att amerikanska aktier tenderar att överträffa aktier utanför USA i mer än ett år efter att Fed inleder en cykel med räntesänkningar, och hon rekommenderar aktier med en historia om utdelningstillväxt, som Azzarello från JPMorgan. Hon finner också bättre värde i tillväxtmarknader än stora amerikanska teknikföretag, som utarbetar lagstiftningskontroll, inför nya skatteregler som kan minska vinsten och möta press på vinsttillväxt. Slutligen föredrar Huynh det stora taket S&P 500 framför small cap Russell 2000 på grund av att det är mindre hävstång, i allmänhet, bland oro över höga företagskuldsnivåer.

Blickar framåt

Ron Temple, chef för det amerikanska kapitalet vid Lazard Asset Management, varnar för att den senaste tidens spänning om utsikterna för en amerikansk-handelstransaktion inte är placerad. "Många investerare underskattar svårigheten och den potentiella svårighetsgraden för den nationella säkerhetsrelaterade delen av förhållandet, och underskattar vad det betyder när du går från att bara vara ekonomiska konkurrenter till i princip strategiska motståndare, " sa Temple till BI i en annan rapport. "Även om vi når något slags avtal är frågan då när USA anklagar Kina för att ha lurat, " tillade han.

"Även om vi får något kortfristigt avtal tror jag det är osannolikt att du ser att de tullar som har införts försvinner, " fortsatte Temple och noterade att han tror att en mild lågkonjunktur är trolig. "Det kan vara något riktigt kort och grunt, men påverkan på företagsinkomster tenderar att bli mycket mer betydande än det skulle innebära. Och om du har relativt höga värderingar i många delar av marknaden finns det inte mycket utrymme för fel, varnade han.