Vattenfall betalning

Vad är en vattenfallsbetalning?

En vattenfallsbetalning är en typ av betalningssystem där högre nivåer borgenärer får ränta och huvudbetalningar först, medan de lägre nivåer borgenärer får huvudbetalningar efter att de högre nivåer borgenärer återbetalas i sin helhet. Gäldenärer strukturerar vanligtvis dessa system i sådana spår för att prioritera de högsta huvudsakliga lånen först, eftersom de troligen också är de dyraste.

Till exempel fungerar denna typ av plan bäst för ett företag som betalar tillbaka mer än ett lån. Anta att detta företag har tre driftslån, var och en med olika räntor. Företaget betalar huvud- och räntebetalningar på det billigaste lånet och gör endast räntebetalningar för de återstående två. När det dyraste lånet har betalats, kan företaget göra alla ränta och huvudbetalningar på nästa, dyrare lån. Processen fortsätter tills alla lån återbetalas.

Hur en vattenfallsbetalning fungerar

Föreställ dig ett vattenfall som faller ner i vertikalt anpassade hinkar. Vattnet representerar pengar, och hinkarna representerar borgenärer. Vattnet fyller först den första skopan. Den andra hinken kommer att fyllas först efter att den första är full. När vattnet rinner fylls fler hinkar i den ordning de visas.

Vanligtvis minskar skopstorlekar (skuldens storlek) när vattnet faller ner. Detta är troligtvis eftersom att betala av större skulder minskar risken för insolvens och frigör kontanter för operationer, investeringar och investeringar.

[Viktigt: En vattenfallsbetalning är ett system med prioriterade betalningar till borgenärer, med högre nivåer för kreditgivare som får ränta och princip först och lägre nivåer borgenärer får sina delar därefter.]

Ett exempel på ett betalningsplan för vattenfall

För att visa hur ett vattenfallsbetalningssystem fungerar, antar att ett företag har tagit lån från tre borgenärer, Kreditor A, Kreditor B och Kreditor C. Systemet är strukturerat så att Kreditgivare A är den högsta nivån, medan Kreditor C är den lägsta- lagrad kreditgivare. Arrangemanget för vad företaget är skyldigt var och en av borgenärerna är enligt följande:

1. Kreditor A är sammanlagt 5 miljoner dollar i ränta och 10 miljoner dollar i ränta.
2. Kreditor B är sammanlagt 3 miljoner dollar i ränta och 8 miljoner dollar i ränta.
3. Kreditor C är sammanlagt 1 miljon dollar i ränta och 5 miljoner dollar i huvudstad.

Anta att ett år tjänar företaget 17 miljoner dollar. Det betalar sedan ut hela 15 miljoner dollar som är skyldig kreditor A, vilket lämnar det med $ 2 miljoner för att betala ytterligare skulder. Eftersom prioritetsstrukturen fortfarande finns, måste dessa $ 2 miljoner tillämpas på kreditgivare B. Antag att företaget betalar 1 miljon dollar till kreditgivare B för ränta och $ 1 miljon till kreditor B för huvudstaden. Resultatet efter år ett är följande:

1. Kreditor A är fullt betald.
2. Kreditor B är sammanlagt 2 miljoner dollar i ränta och 7 miljoner dollar i huvudstad.
3. Kreditor C är sammanlagt 1 miljon dollar i ränta och 5 miljoner dollar i huvudstad.

Om företaget år två tjänar $ 13 miljoner kan det sedan betala av den återstående skyldigheten till Kreditor B och börja betala kreditgivaren C. Resultatet efter år två är följande:

1. Kreditor A är fullt betald.
2. Kreditor B är fullt betald.
3. Kreditor C är skyldig 2 miljoner dollar i huvudstad.

Detta exempel förenklades för att visa mekaniken för ett vattenfallsbetalningssystem. I själva verket är vissa vattenfallssystem strukturerade så att minimiränta betalas till alla nivåer under varje betalningscykel.

Key Takeaways

• Kreditgivare med högre nivå har vanligtvis den högsta principen och räntebalansen bland alla borgenärer.
• Vattenfallsbetalningar kan struktureras för att betala av ett lån i taget eller betala alla lån på ett systematiskt sätt.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad du bör veta om anteckningar En sedel är en ekonomisk säkerhet som i allmänhet har en längre löptid än en räkning men en kortare löptid än en obligation. mer Skuldkonsolidering Skuldkonsolidering är att kombinera flera lån eller skulder till ett lån. Skuldkonsolidering innebär att man tar upp ett nytt lån för att betala ett antal skulder och konsumentskulder, i allmänhet osäkrade. mer Förlagsskuld Definition Förlagsskuld (skuldebrev) är ett lån eller säkerhet som ligger under andra lån eller värdepapper med avseende på fordringar på tillgångar eller resultat. mer Definition av seniorskuld Seniorskuld är lånade pengar som ett företag måste återbetala först om det går ut. mer Hur Second-Lien Skuld påverkar låntagare och långivare Second-lien skuld hänvisar till skulder som är prioriterade lägre än högre rangordnade skulder i händelse av fall. Skuld med andra lån kallas också juniorskuld. Dessa skulder får återbetalning efter andra, äldre skulder som utgör en risk för att investerare inte får betalning. mer Sanningen om mezzaninfinansiering Mezzaninfinansiering kombinerar skuld- och kapitalfinansiering, börjar som skuld och gör att långivaren kan konvertera till eget kapital om lånet inte betalas i tid eller i sin helhet. mer Partnerlänkar