Avkastning på kvarhållna intäkter (RORE)
Avkastning på kvarhållet resultat (RORE) är en beräkning som visar hur väl ett företags vinster, efter utdelning, återinvesteras och är en indikator på dess tillväxtpotential.
Förstå avkastningen på kvarhållna intäkter (RORE)
Avkastning på behållen vinst - mängden pengar som behålls för framtida tillväxt - avslöjar mycket om ett företags effektivitet och tillväxtpotential. En hög RORE indikerar att det bör återinvestera i verksamheten. En låg RORE antyder att den ska dela ut vinster till aktieägarna genom att utdela utdelningar om den inte kan räkna ut hur man kan få en tillräcklig avkastning genom att växa verksamheten.
När ett företag utvecklas genom sin branschlivscykel kommer RORE att tendera att falla. I denna mening är RORE relaterat till kvarhållande, även känt som "plowback ratio", som mäter vilken procentandel av intäkterna som behålls. Båda åtgärderna är mest användbara vid jämförelse av företag i samma bransch eller sektor.
Ett företags förmåga att växa ut utdelning bestäms av vilken del av vinsten som återförs till företaget och hur lönsamt dessa intäkter används.
Det finns några olika sätt att komma fram till avkastningen på det behållna resultatet. Det enklaste sättet att beräkna det är genom att använda publicerad information om vinst per aktie (EPS) under en period du väljer:
- Avkastning på kvarhållen vinst = (senaste EPS - första period EPS) / (kumulativ EPS för perioden - kumulativ utdelning för perioden)
Investerare letar efter företag som tjänar mycket pengar på grund av sina premium affärsmodeller, snarare än företag som måste plöja tillbaka pengar till företaget bara för att förbli konkurrenskraftiga. Precis som yngre, snabbt växande (expanderande) företag tenderar att ha högre RORE, tenderar de också att ha höga kvarhållningsrationer.
Särskilda överväganden
Mogna företag, som tenderar att ha lägre avkastning på kvarhållet resultat, tenderar att ge mer av sin vinst till aktieägarna. Blue-chip-företag har ofta en policy att betala hög och stabil utdelning - även om deras intäkter är konjunkturella.
RORE kan också indikera hur mycket ett företags behållna resultat har bidragit till en ökning av aktiens marknadspris över tid. En aktie med stadig tillväxt genererar mer resultat år efter år med de pengar de har hållit tillbaka från aktieägarna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.