5 skäl till att inte använda din egenkapital
I många regioner i Förenta staterna ökar värdena i hemmet och ökar det egna kapitalet för husägare. Hemmets eget kapital är skillnaden mellan bostadslånsvärdet och bostadets marknadsvärde. När inteckningar betalas, ökar kapitalet i hemmet och kreditkrediterna för hemmakapital tillåter husägare att låna från en del av det egna kapitalet.
Det beräknas att mer än 10 miljoner hushållsägare förväntas öppna egna kapitallinjer (HELOC) från 2018 till 2022, enligt en undersökning från Transunion. Men inte alla konsumenter lånar via HELOC och väljer istället kreditkort. Kreditkort har en snabbare vändningstid för godkännande - två till sju dagar. Det kan ta mer än en månad att få godkännanden för HELOC och få en kreditgräns.
HELOC är å andra sidan en källa till billigare skulder än kreditkort för konsumenter att finansiera deras behov och önskemål. HELOCs tenderar att erbjuda räntor under 6% medan kreditkortsräntorna är envist höga, från 15% till 25%.
Även om bostadsförbättringen förblir den översta - och den bästa - anledningen till att utnyttja det egna kapitalet, måste husägare inte glömma de svåra lärdomarna från det förflutna genom att ta ut pengar av någon anledning. Under bostadsbubblan sträckte sig många husägare med HELOC till så mycket som 100% av sitt hemvärde. Som ett resultat befann de sig fastna i en aktiekurs när husvärden kraschade och lämnade dem upp och ned i sina lån.
Hemkapitalet kan vara en värdefull resurs för husägare, men det är också en värdefull resurs som lätt kan slösas ut om den används på ett ömtåligt sätt. En HELOC kan vara en värdefull investering när du använder den för att förbättra ditt hemvärde. Men när du använder det för att betala för saker som annars inte är överkomliga med din inkomst eller sparande, blir det dålig skuld.
Sedan passeringen av lagen om skattesänkningar och jobb 2017 kommer skattebetalarna bara att kunna dra av räntorna på en HELOC om de använde pengarna för att bygga eller utföra hemförbättringar. Alla andra användningar för att låna från en HELOC är inte längre avdragsgilla. Nedan finns fem situationer som representerar skäl att inte använda din HELOC som källa för medel.
Betala för en semester
Att använda en egenkapitallinje för att betala för en semester eller för att finansiera fritids- och underhållningsaktiviteter är en indikator på att du spenderar utöver dina medel. Även om det är billigare än att betala med kreditkort, är det fortfarande skuld. Om du använder skuld för att finansiera din livsstil, kommer att låna från eget kapital bara förvärra problemet. Åtminstone med kreditkort riskerar du bara din kredit medan ditt hem är i fara med en HELOC.
Att köpa en bil
Det fanns en tid då HELOC-räntorna var mycket lägre än de priser som erbjuds för autolån, vilket gjorde det frestande att använda de billigare pengarna för att köpa en bil. Det är inte längre fallet: Nuvarande genomsnittliga HELOC-räntor är 5, 9%, medan ett 60-månaders autolån är 4, 59%. Fortfarande, om du har en HELOC, kan du välja att trycka på den för att köpa ditt nästa fordon.
Men att köpa en bil med HELOC-lån är en dålig idé av flera skäl. Först säkerställs ett autolån av din bil. Om din ekonomiska situation förvärras kan du bara tappa bilen. Om du inte kan göra betalningar på HELOC kan du tappa ditt hus. Och för det andra är en bil en avskrivningstillgång. Med ett autolån betalar du ut en del av din huvudstol vid varje betalning, och säkerställer att du vid en förutbestämd tidpunkt betalar ditt lån helt. Men med de flesta HELOC-lån krävs det inte att du betalar ned kapital, vilket öppnar upp möjligheten att göra betalningar på din bil längre än bilens livslängd.
Betalning av kreditkortsskuld
Det verkar vara meningsfullt att betala av dyra skulder med billigare skulder. När allt kommer omkring är skuld skuld. I vissa fall kanske dock denna skuldöverföring inte löser det underliggande problemet, vilket kan vara brist på inkomst eller oförmåga att kontrollera utgifterna. Innan du överväger ett HELOC-lån för att konsolidera kreditkortsskuld ska du undersöka vad som var drivkrafterna som skapade kreditkortsskulden i första hand. Annars kan du handla ett problem för ett ännu större problem. Att använda en HELOC för att betala av kreditkortsskuld kan bara fungera om du har den strikta disciplinen att betala av kapitalbeloppet på lånet inom ett par år.
Betala för college
På grund av den ofta lägre räntan på en HELOC kan du rationalisera att trycka på ditt eget kapital för att betala för ett barns högskoleutbildning. Att göra detta kan dock göra ditt hus i riskzonen om din ekonomiska situation förändras. Om lånet är betydande och du inte kan betala kapitalet inom fem till tio år riskerar du också att föra in den ytterligare panteskulden till pension. Studielån är strukturerade som avbetalningslån, vilket kräver huvud- och räntebetalningar och kommer med en definitiv term.
Om du tror att du kanske inte kan återbetala en HELOC fullt ut är ett studielån vanligtvis ett bättre alternativ. Och kom ihåg, om det är ditt barn som tar upp studielånet, har han eller hon många fler inkomstinkomande år före pensionering att betala tillbaka än du gör.
Investera i fastigheter
När fastighetsvärden ökade på 2000-talet var det vanligt att folk lånade från sitt eget kapital för att investera eller spekulera i fastighetsinvesteringar. Så länge fastighetspriserna steg snabbt kunde människor tjäna pengar. Men när fastighetspriserna kraschade blev människor fångade och ägde fastigheter där vissa värderades till mindre än deras utestående inteckningar och HELOC-lån.
Även om fastighetsmarknaden har stabiliserats är investeringar i fastigheter fortfarande ett riskabelt förslag. Många oförutsedda problem kan uppstå, till exempel oväntade kostnader för att renovera en fastighet eller en plötslig nedgång på fastighetsmarknaden. Fastigheter eller någon typ av investeringar utgör en för stor risk när du finansierar dina investeringsäventyr med kapitalet i ditt hem. Riskerna är ännu större för oerfarna investerare.
Poängen
Det egna kapitalet i ditt hem som du bygger upp över tid är värdefullt och värt att skydda. Emellertid kan det uppstå nödsituationer när du behöver utnyttja kapitalet för att se dig igenom, eller om ditt hem kan behöva renoveras. De fem exemplen som beskrivs i den här artikeln stiger inte till den viktighetsnivån.