Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM)

Vad är den intertemporala kapitalförvaltningsmodellen?

Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM) är en konsumtionsbaserad kapitalförsäljningsmodell (CCAPM) som antar investerare säkra riskfyllda positioner. ICAPM är en förlängning av CAPM och introducerades av Nobelpristagaren Robert Merton 1973.

Förstå den intertemporala kapitalförvaltningsmodellen (ICAPM)

Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM) är en konsumtionsbaserad tillgångsprissättningsmodell. Medan CAPM använder marknadsrörelse för att förutsäga en akties avkastning, förklarar CCAPM: s marknadsrörelse eller en säkerhetsrörelse genom dess förhållande till den totala konsumtionen. I CAPM kommer en säkerhets avkastning att stå i proportion till dess risk eller marknadsbeta. I CCAPM kommer en akties avkastning att ske i förhållande till den totala konsumtionen, indikerad av konsumtionsbeta.

I likhet med CAPM och CCAPM förutspår ICAPM också den förväntade avkastningen på en säkerhet. Det ger ytterligare precision genom att ta hänsyn till hur investerare deltar på marknaden. De flesta investerare deltar på marknader under flera år, och över längre tidsperioder kan investeringsmöjligheterna förändras i takt med förväntningar om riskförändring, vilket resulterar i situationer där investerare kan vilja säkra. Till exempel kan en investering prestera bättre på björnmarknaderna, och en investerare kan överväga att hålla den tillgången om en nedgång i konjunkturcykeln förväntas. ICAPM-modellen står därför för en eller flera säkringsportföljer som en investerare kan använda för att hantera dessa risker. ICAPM täcker flera tidsperioder, så att flera betakoefficienter används.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Så fungerar förbrukningsmodellen för tillgångsprisning Modellen för prissättning av förbrukningskapitalet är en förlängning av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar som fokuserar på en konsumtabeta istället för en marknadsbeta. mer International Capital Asset Pricing Model (CAPM) Den internationella kapitalmodellen (CAPM) är en finansiell modell som utvidgar CAPM-konceptet till internationella investeringar. mer Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model är en modell som beskriver förhållandet mellan risk och förväntad avkastning, vilket hjälper till att prissätta riskfyllda värdepapper. mer Fama och fransk trefaktormodell Definition Fama och fransk trefaktormodell utvidgade CAPM till att inkludera storleksrisk och värderisk för att förklara skillnader i diversifierad portföljavkastning. mer Robert C. Merton Robert C. Merton är en nobelprisbelönad ekonom som är känd för sin metod för att bestämma värdet på optioner. mer Merton-modellanalysverktyget Merton-modellen är ett analysverktyg som används för att utvärdera kreditrisken för ett företags skuld. Analytiker och investerare använder Merton-modellen för att förstå ett företags finansiella förmåga. mer Partnerlänkar