6 grundläggande ekonomiska förhållanden och vad de avslöjar

Förhållande - termen är tillräcklig för att krulla håret och trylla fram de komplexa problemen vi stött på i gymnasieskolan som gjorde att många av oss pratade och frustrerade. Men när det gäller investeringar behöver det inte vara fallet. Det finns faktiskt förhållanden som, korrekt förstått och tillämpat, kan hjälpa dig att bli en mer informerad investerare.

Key Takeaways

• Det finns sex förhållanden som kan användas för att välja de bästa aktierna för din investeringsportfölj.
• Pris / inkomstkvot påverkar investerarnas bedömningar av dessa framtida intäkter.
• Rörelsekapitalkvoten beräknas genom att dela omsättningstillgångar med kortfristiga skulder.
• Resultat per aktie mäter nettovinsten på varje aktie i ett företags stamaktie.

1. Rörelsekapitalförhållande

Att bedöma hälsan hos ett företag där du vill investera innebär att man förstår dess likviditet - hur lätt det företaget kan förvandla tillgångar till kontanter för att betala kortfristiga åtaganden. Rörelsekapitalkvoten beräknas genom att dela omsättningstillgångar med kortfristiga skulder.

Så om XYZ Corp har omsättningstillgångar på 8 miljoner dollar och kortfristiga skulder på 4 miljoner dollar, är det ett förhållande på 2: 1 - ganska sundt. Men om två liknande företag var och en hade 2: 1-förhållanden, men ett hade mer kontanter bland sina omsättningstillgångar, skulle det företaget bättre kunna betala sina skulder snabbare än det andra.

5 grundläggande ekonomiska förhållanden och vad de avslöjar

2. Snabbkvot

Också kallad syratest, subtraherar detta förhållande varulager från omsättningstillgångar innan det uppdelas i skulder. Tanken är att visa hur väl kortfristiga skulder täcks av kontanter och av poster med ett klart kontantvärde. Inventeringen tar å andra sidan tid att sälja och konvertera till likvida tillgångar. Om XYZ har 8 miljoner dollar i omsättningstillgångar minus 2 miljoner dollar i varulager över 4 miljoner dollar i kortfristiga skulder, är det 1, 5: 1. Företag vill ha minst 1: 1-förhållande här, men företag med mindre än det kan vara okej eftersom det betyder att de snabbt förvandlar sina lager.

3. Vinst per aktie

När du köper en aktie deltar du i företagets framtida resultat (eller risk för förlust). Resultat per aktie (EPS) mäter nettoresultatet intjänad på varje aktie i ett företags stamaktie. Företagets analytiker delar sin nettoresultat med det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året.

4. Pris-vinstförhållande

Kallas P / E för kort, detta återspeglar investerarnas bedömningar av de framtida intäkterna. Du bestämmer aktiekursen för företagets aktie och delar upp det med EPS för att få P / E-kvoten.

Om till exempel ett företag slutade handeln med 46, 51 dollar per aktie och EPS under de senaste 12 månaderna i genomsnitt 4, 90 dollar, skulle P / E-talet vara 9, 49. Investerare skulle behöva spendera $ 9, 49 för varje genererad dollar av årsinkomsten.

När förhållanden förstås och tillämpas korrekt kan användning av någon av dem hjälpa till att förbättra din investeringsprestanda.

Trots detta har investerare varit villiga att betala mer än 20 gånger EPS för vissa aktier om de framtida vinsttillväxten ger dem en tillräcklig avkastning på sina investeringar.

5. Skuldsättningsgrad

Vad händer om ditt potentiella investeringsmål lånar för mycket? Detta kan minska säkerhetsmarginalerna bakom vad den är skyldig, höja sina fasta avgifter, minska de tillgängliga intäkterna för utdelning för folk som dig och till och med orsaka en finanskris.

Skuldsättningen beräknas genom att lägga till utestående långa och kortfristiga skulder och dela den med det bokförda värdet på eget kapital. Låt oss säga att XYZ har cirka 3, 1 miljoner dollar lån och hade ett eget kapital på 13, 3 miljoner dollar. Det fungerar till ett blygsamt förhållande på 0, 23, vilket är acceptabelt under de flesta omständigheter. Men som alla andra förhållanden måste metriken analyseras med avseende på branschnormer och företagsspecifika krav.

6. Avkastning på eget kapital

Vanliga aktieägare vill veta hur lönsamt deras kapital är i de företag de investerar i. Avkastningen på eget kapital beräknas genom att ta företagets nettoresultat (efter skatt), subtrahera föredragen utdelning och dela resultatet med gemensamma aktiedollar i företaget.

Låt oss säga att nettovinsten är 1, 3 miljoner dollar och att föredragna utdelningar är 300 000 dollar. Ta det och dela det med 8 miljoner dollar i gemensamt kapital. Det ger en ROE på 12, 5%. Ju högre ROE, desto bättre är företaget att generera vinster.

Poängen

Att tillämpa formler på investeringsspelet kan ta en del av romantiken ur processen att bli rik långsamt. Men ovanstående förhållanden kan hjälpa dig att välja de bästa aktierna för din portfölj, bygga din rikedom och till och med ha kul att göra det.