6 frågor om valutahandel

Även om Forex (FX) är världens största finansmarknad, är det relativt okänd terräng för detaljhandlare. Fram till populariseringen av internethandel var FX främst domänen för stora finansiella institutioner, multinationella företag och hedgefonder. Tiderna har emellertid förändrats, och enskilda detaljhandlare är nu hungriga efter information om forex.

Oavsett om du är en FX-nybörjare eller bara behöver en uppdateringskurs om grunderna i valutahandel, här är svaren på några av de vanligaste frågorna angående valutamarknaden.

Topp 5 frågor om valutahandel som besvaras

1. Hur jämför Forex med andra marknader?

Till skillnad från aktier, terminer eller optioner, sker valutahandel inte på ett reglerat börs, och det kontrolleras inte av något centralt styrande organ. Det finns inga clearinghus som garanterar handel, och det finns ingen skiljedomspanel för att bedöma tvister. Alla medlemmar handlar med varandra baserat på kreditavtal. I huvudsak beror affärer på den största och mest likvida marknaden i världen inte mer än en metaforisk handskakning.

Vid första anblicken är detta ad-hoc-arrangemang förvirrande för investerare som är vana vid strukturerade börser som New York Stock Exchange (NYSE) eller Chicago Mercantile Exchange (CME). Men detta arrangemang fungerar i praktiken. Självreglering ger effektiv kontroll över marknaden eftersom deltagare i FX både måste tävla och samarbeta. Dessutom blir ansedda FX-återförsäljare i USA medlemmar i National Futures Association (NFA), och genom att göra det, samtycker FX-återförsäljare att binda skiljedom i händelse av tvist. Därför är det viktigt att alla detaljhandelskunder som överväger att handla valutor endast gör det genom ett NFA-medlemsföretag.

Valutamarknaden skiljer sig från andra marknader på andra unika sätt. Handlare som tror att EUR / USD kan spira nedåt kan korta paret när som helst. Det finns ingen uptick-regel i FX som i lager. Det finns inte heller några begränsningar för storleken på din position (som det finns i futures). Således, i teorin, kan en näringsidkare sälja 100 miljarder dollar i värde om de har tillräckligt med kapital.

I ett annat sammanhang är en handlare fri att handla med information på ett sätt som skulle kunna betraktas som insiderhandel på traditionella marknader. Till exempel upptäcker en handlare från en klient som råkar känna guvernören för Bank of Japan (BOJ) att BOJ planerar att höja räntorna vid nästa möte; näringsidkaren är fri att köpa så mycket yen som de kan. Det finns inget sådant som insiderhandel med valutakurser - europeiska ekonomiska data, som tyska sysselsättningssiffror, läckas ofta dagar innan de officiellt släpps.

Innan vi lämnar dig intrycket av att FX är det vilda västern för finansiering bör du notera att det här är den mest flytande marknaden i världen. Det handlar 24 timmar om dygnet, från 17:00 EST söndag till 16:00 EST fredag, och det har sällan några luckor i pris. Dess stora storlek och omfattning (från Asien till Europa till Nordamerika) gör valutamarknaden till den mest tillgängliga i världen.

Forexmarknaden är en 24-timmarsmarknad som producerar betydande data som kan användas för att mäta framtida prisrörelser. Det är den perfekta marknaden för handlare som använder tekniska verktyg.

2. Vad är Forex-kommissionen?

Investerare som handlar med aktier, terminer eller optioner använder vanligtvis en mäklare som agerar som en agent i transaktionen. Mäklaren tar ordern till ett utbyte och försöker genomföra den enligt kundens instruktioner. Mäklaren får en provision när kunden köper och säljer det rörliga instrumentet för att tillhandahålla denna tjänst.

Valutamarknaden har inga provisioner. Till skillnad från valutabaserade marknader är FX en marknad som endast är principiell. FX-företag är återförsäljare, inte mäklare. Till skillnad från mäklare, tar återförsäljare marknadsrisk genom att fungera som motpart i investerarens handel. De debiterar inte provision. istället tjänar de sina pengar genom bud-frågespridningen.

I valutakursen kan investeraren inte försöka köpa på budet eller sälja vid erbjudandet, som är fallet på valutabaserade marknader. Å andra sidan, när priset rensar kostnaden för spridningen finns det inga extra avgifter eller provisioner. Varje öre som erhållits är ren vinst för investeraren. Icke desto mindre gör det faktum att handlare alltid måste övervinna bud / fråga-spridningen mycket svårare i FX.

Key Takeaways

• Valutahandel baseras på kreditavtal, som inte är mer än en metaforisk handskakning.
• Valutahandel är självreglerad eftersom deltagarna både måste tävla och samarbeta.
• Det finns ingen uptick-regel i FX som i lager. Till skillnad från futures finns det inga gränser för storleken på en näringsidkares position.
• FX-handlare använder vanligtvis en mäklare som tar ut provisionskostnader.
• En pip är en procentenhet och är det minsta steget i en valutahandel.

3. Vad är ett pip?

Pip står för procenttal och är det minsta ökningen av handeln med valutakursen. På valutamarknaden noteras priserna till den fjärde decimalen. Till exempel, om en tvålstång i apoteket prissattes till 1, 20 $, på valutamarknaden skulle samma tvålstång noteras till 1 000 000. Förändringen i den fjärde decimalpunkten kallas 1 pip och är vanligtvis lika med 1/100 av 1%. Bland de viktigaste valutorna är det enda undantaget från denna regel den japanska yenen. En dollar är värd cirka 100 japanska yen; så i USD / JPY-paret tas offerten endast till två decimaler (dvs. till 1/100 ^tiondel yen, i motsats till 1/1000: ^e med andra stora valutor).

4. Vad handlar du verkligen?

Det korta svaret är ingenting. Detaljhandelsmarknaden är en spekulativ marknad. Inget fysiskt valutaväxling sker någonsin. Alla affärer existerar helt enkelt som datorinmatningar och delas ut beroende på marknadspris. För konton i dollarn beräknas alla vinster eller förluster i dollar och registreras som sådana på näringsidkarens konto.

Den främsta anledningen till att valutamarknaden finns är att underlätta utbyte av en valuta till en annan för multinationella företag som kontinuerligt måste handla valutor (dvs. för lön, betalning för varor och tjänster från utländska leverantörer och fusioner och förvärv). Dessa dagliga företagsbehov utgör emellertid endast cirka 20% av marknadsvolymen. Åttio procent av handeln på valutamarknaden har spekulativ karaktär som utförs av stora finansiella institut, flera miljarder dollar hedgefonder och individer som vill uttrycka sina åsikter om dagens ekonomiska och geopolitiska händelser.

Eftersom valutor alltid handlar i par, när en handlare gör en handel, är den handlaren alltid lång en valuta och kort den andra. Om till exempel en handlare säljer en standardlott (motsvarande 100 000 enheter) på EUR / USD, skulle de ha byt ut euro för dollar och skulle nu vara korta euro och långa dollar. För att bättre förstå denna dynamik byter en person som köper en dator från en elektronikbutik för $ 1 000 dollar för en dator. Den individen är kort $ 1000 och lång en dator. Butiken skulle vara lång $ 1000, men nu kort en dator i sin inventering. Samma princip gäller för valutamarknaden, förutom att inget fysiskt utbyte äger rum. Samtidigt som alla transaktioner helt enkelt är datorposter är konsekvenserna inte mindre verkliga.

5. Vilka valutahandelar i Forex?

Även om vissa detaljhandlare handlar med exotiska valutor som den thailändska baht eller den tjeckiska korunan, handlar majoriteten av återförsäljarna i de sju mest likvida valutapar i världen, som är de fyra "stora":

• EUR / USD (euro / dollar)
• USD / JPY (dollar / japansk yen)
• GBP / USD (brittiskt pund / dollar)
• USD / CHF (dollar / schweizisk franc)

och de tre handelsparen:

• AUD / USD (australiensisk dollar / dollar)
• USD / CAD (dollar / kanadensisk dollar)
• NZD / USD (Nya Zeelands dollar / dollar)

Dessa valutapar tillsammans med sina olika kombinationer (som EUR / JPY, GBP / JPY och EUR / GBP) står för mer än 95% av all spekulativ handel med valutakursen. Med tanke på det lilla antalet handelsinstrument - endast 18 par och kors handlas aktivt - är valutamarknaden mycket mer koncentrerad än aktiemarknaden.

6. Vad är en valutahandel?

Carry är den mest populära handeln på valutamarknaden, som utövas av både de största hedgefonderna och de minsta detaljhandelsspekulatörerna. Bärhandelen baseras på det faktum att varje valuta i världen har ett tillhörande intresse. Dessa korta räntor fastställs av centralbankerna i dessa länder: Federal Reserve i USA, Bank of Japan i Japan och Bank of England i Storbritannien.

Begreppet bär är enkelt. Handlaren går långt på valutan med en hög ränta och finansierar köpet med en valuta som har en låg ränta. Till exempel 2005 var en av de bästa parningarna NZD / JPY-korset. Nya Zeelands ekonomi, som drivs av en enorm efterfrågan på råvaror från Kina och en varm bostadsmarknad, såg sina räntor till 7, 25% och stannade där medan de japanska räntorna var 0%. En näringsidkare som går länge på NZD / JPY kunde ha skördat 725 punkter i avkastning ensam. På en hävstångsnivå på 10: 1 skulle båthandeln i NZD / JPY ha kunnat ge en 72, 5% årlig avkastning från räntedifferenser utan bidrag från kapitalförstärkning. Detta exempel illustrerar varför transporter är så populära.

Innan du rusar ut i jakten på nästa högavkastningspar bör du emellertid vara uppmärksam på att nedgångarna kan vara snabba och allvarliga när båthandeln avviks. Denna process kallas likvidation av valutahandeln och inträffar när majoriteten av spekulanterna beslutar att transporthandeln inte har framtida potential. För varje handlare som försöker lämna sin position på en gång försvinner buden och vinsterna från räntedifferenser är inte tillräckligt för att kompensera kapitalförluster. Förväntan är nyckeln till framgång: den bästa tiden att placera transporten är i början av den räntebärande cykeln, vilket gör det möjligt för näringsidkaren att rida i rörelse när ränteskillnaderna ökar.

Annan Forex Jargon

Varje disciplin har sin jargong, och valutamarknaden är inte annorlunda. Här är några termer som en erfaren valutahandlare bör känna till:

• Kabel, sterling, pund: smeknamn för GBP
• Greenback, buck: smeknamn för den amerikanska dollarn
• Swissie: smeknamn för den schweiziska francen
• Aussie: smeknamn för den australiska dollarn
• Kiwi: smeknamn för den Nya Zeelands dollarn
• Loonie, den lilla dollarn: smeknamn för den kanadensiska dollarn
• Bild: FX-term som ansluter ett runt nummer såsom 1.2000
• Yard: en miljard enheter, som i "Jag sålde ett par meter sterling."

Poängen

Forex kan vara en lönsam, men ändå flyktig, handelsstrategi för både oerfarna och erfarna investerare. Även om åtkomst till marknaden - till exempel via en mäklare - är enklare än någonsin tidigare, kommer svaren på ovanstående sex frågor att fungera som en värdefull grundare för dem som dyker in i FX-handel.