6 steg för att tänka som en aktiemarknadsrulle
Medan antal crunchers och kvantitativa analytiker kan och tjäna mycket pengar på aktiemarknaden, använder de mest framgångsrika investerarna också psykologi som ett verktyg för att förbättra avkastningen. Vi kommer att ge några tips som kan hjälpa dig att förbättra ditt investerande tankesätt, ställa ditt tänkande rakt och börja tänka som en aktiemarknadsrulle.
Handledning: Major Investment Industries
Tips nr 1: Undvik panik
Panik är en känsla som får oss att fatta irrationella beslut - att sälja en aktie när den ska hållas eller köpa en aktie när den kanske ska säljas. (För mer insikt, läs hur investerare ofta orsakar marknadens problem .)
Naturligtvis kan vår grundinstinkt för panik inte elimineras helt, så nyckeln är att kontrollera den. Jim Cramer tillskriver en del av hans framgång till det faktum att han alltid har trott att han bara var en lönekontroll från arbetslösheten. Men snarare än att låta denna panik äta bort åt honom, utnyttjade han den. Han använde känslorna för att driva honom att genomföra mer grundlig forskning och för att få ett ben på tävlingen. Vem som helst kan använda samma strategi och besluta att bli bättre investerare.
Slutligen, försök att ta dåliga marknadsnyheter i steg och analysera en situation noggrant innan du agerar. Genom att försena ett investeringsbeslut med ännu några minuter kan din tankeprocess bli oändligt tydligare.
Tips nr 2: Tänk på katalysatorer i närheten
Medan aktiemarknadsguruer som Peter Lynch och Warren Buffett har uppmuntrat investerare att fokusera på längre sikt, finns det något att säga för tidpunkten för ett köp eller en försäljning kring en potentiell katalysator på kort sikt. (För mer information, se Think Like Warren Buffett .)
Till exempel, en långsiktig investerare som köpte aktier i General Motors (NYSE: GM) i början av 2005 eftersom aktien såg ut "billig" såg investeringen förlora 50% av dess värde inom ett år. Om samma investerare hade tagit hänsyn till riskerna på kort sikt i samband med de ökande bränslekostnaderna och väntat tills beståndet jämnades ut under våren 2006 innan han köpte in skulle han eller hon ha ökat med cirka 30% på investeringen till jul.
Investera under lång tid, men överväg möjligheten att vissa händelser kan ha en positiv eller negativ inverkan på din investering; använd den informationen för att bedöma när du ska köpa.
Tips nr 3: Ha en fallback-position
Investerare bör alltid ha en fallbackposition i åtanke, vare sig det är att sätta en mental stoppförlust till ett pris 10% eller 15% under deras köp, eller identifiera en säkring som kan användas vid ett framtida datum mot en viss position. Det betyder inte att du behöver agera på dessa tankar, men du behöver identifiera dessa fallbackpositioner om de behövs.
Om till exempel bränslepriserna förväntades stiga och du ägde aktier i ett bilföretag kanske du vill tänka på att säkra din risk genom att köpa aktier i ett inhemskt oljebolag. Eller, om en minskning av den inhemska konsumentutgifterna förväntades, kanske du vill överväga att byta dina aktier i en USA-baserad snabbmatkedja för andelar i ett företag som samlar majoriteten av sina intäkter från utländska marknader. Återigen är poängen att alltid ha en väg ut ur en position, eller ett sätt att mildra din risk. (För mer insikt, läs Praktiska och prisvärda säkringsstrategier .)
Tips nr 4: Hone Qualitative Skills
De mest framgångsrika investerarna tjänar sina pengar inte genom att knuffa de siffror som finns i årsrapporterna, utan genom att dra slutsatser och dra av saker från pressmeddelanden, ledningens offentliga kommentarer och annan aktieägarkorrespondens.
I början av 2002 använde till exempel Ciena Corps (Nasdaq: CIEN) verkställande direktör, Gary Smith, upprepade gånger ordet "svårt" när han hänvisade till miljön för telekommunikationsföretag under ett investerarkonferenssamtal. Trots Smiths annars optimistiska kommentar kunde de som kunde läsa in hans frekventa användning av det adjektivet liksom hans tonton när han använde ordet undvika den nästan 50% försäljningen i beståndet som inträffade månaderna efter ringa upp. (Läs mer Grunderna för konferenssamtal för mer insikt.)
På samma sätt kan de som kunde läsa och agera på de positiva aspekterna av Bob Nardellis avgång från Home Depot (NYSE: HD) i början av 2007 eller Philip Purcells avgång från Morgan Stanley (NYSE: MS) 2005 ha gjorde en mynta. Återigen är tanken att spela detektiv och vara villig att göra antaganden baserade på vissa idiosynkrasier eller andra faktorer som inte ofta analyseras i Wall Street-forskningsrapporter eller hittas i Securities and Exchange Commission (SEC) ansökningar.
Tips nr 5: Vet när du ska simma med tidvattnet
Som dotcom-bubblan visade, lönar det sig ibland att gå mot den rådande trenden. I de flesta situationer bör dock den genomsnittliga investeraren inte nödvändigtvis simma mot tidvattnet. Med andra ord, om en bestånd faller, är det ofta bättre att vänta tills den avtar eller köper trycket återupptar innan du hoppar in.
Som bevis på att tålamod lönar sig, överväg vad som hände med företag, till exempel CMGI (Nasdaq: CMGI) och JDS Uniphase (Nasdaq: JDSU). För bara några år tillbaka försökte ett antal kontrarier och fyndjägare att få den nedåtgående trenden i dessa bestånd, med argumentera att de var ett "köp", trots massorna av människor som sålde dessa bestånd och deras fallande fall från 100 $ till de enda siffrorna. Faktum är att bara de som var tålmodiga och väntade tills dessa bestånd äntligen låg i botten tjänade några pengar.
I många situationer har vi fått höra att "tänka utanför lådan" eller "gå mot säden", vilket gör konceptet att följa besättningen mycket svårt för vissa investerare att förstå. På ett sätt strider det också mot den mänskliga naturen genom att om vi ser att en bestånd blir pummelad, vi vill komma ut innan den sjunker ännu längre, även om det inte är i vårt bästa intresse.
För att undvika denna instinkt att köpa när alla andra säljer eller säljer när alla andra köper, måste investeraren fokusera på det faktum att det finns otaliga möjligheter på aktiemarknaden vid en viss tidpunkt. Investerare bör också komma ihåg att den senaste historien tyder på att hoppa pistolen framför publiken oftast är en förlorande orsak.
Så hur kan du ta reda på om du ska gå med publiken eller inte? Det korta svaret är att göra dina läxor och bekräfta besättningen. Du kanske bör ta en titt och ta reda på om det finns ett skäl till att ett företags aktie är så gynnsamt med marknaden. Oftare än inte är en nedgång i aktiens pris troligtvis berättigad av någon underliggande grundläggande orsak. (För mer, se Stock Picking Strategies: Fundamental Analysis .)
Tips nr 6: Ta möjlighet
Tålamod och noggrann analys är viktig, men när analysprocessen är klar, gå till den! Inaktivitet eller förlamning är lika dödligt som att agera i hast. Tänk bara på de människor som fortfarande sparkar sig själva för att ha missat den meteoriska ökningen i företag, till exempel Microsoft (Nasdaq: MSFT) eller Google (Nasdaq: GOOG).
Se till att du inte agerar som ett hjort i strålkastare: håll dig fast vid en formell forskningsprocess. Med andra ord, innan ett köp, besluta dig själv om att granska alla ekonomiska poster, jämföra företaget med sina konkurrenter och läsa Wall Street-forskning om företaget. Sedan, när läxprocessen är klar och du har en fallbackplan, åtar du dig att vidta åtgärder.
Slutsats
Det hjälper att vara en "antal personer", men en investerares förmåga att extrapolera idéer, dra slutsatser från aktieägarens kommunikation och att kontrollera hans eller hennes känslor är av mycket större värde.