3 ETF: er för ett turkiskt kris kontrarspel

Turkiet var en älskling på tillväxtmarknaden 2017. Landets jämförelseindex, BIST 100-indexet, ökade med 48%, vilket gjorde det till en av världens bäst presterande aktiemarknader förra året. Turkiska aktier fick hjälp av landets fallande valuta, lire, enligt Neil Shearing, chef för tillväxtmarknader vid London-baserade Capital Economics, enligt CNN.

Problemet är att Turkiets växande ekonomi drivs av skuld i utländsk valuta, vilket orsakade upplåning som resulterade i underskott i landets finans- och löpande räkenskaper. Från augusti 2018 står Turkiets valutaskuld för cirka 50% av sin bruttonationalprodukt (BNP). (Se även: Vad orsakar en valutakris? )

Efter att president Trump godkände fördubblingen av metalltarifferna för Turkiet den 10 augusti, sjönk liran med så mycket som 20% efter nyheten. Oron är att Turkiet inte har tillräckliga reserver för att köpa upp sin valuta för att stoppa ytterligare förluster. En devalverad lira gör det allt svårare för Turkiet att betala sina utländska skulder.

Många analytiker tror att Turkiets centralbank kunde ha förhindrat den nuvarande krisen genom att höja räntorna. "President Erdogan fortsätter att prioritera tillväxt och lägre räntor som kommer att förlänga den nuvarande krisen, snarare än att låta ekonomin återbalansera. Han är här för att stanna, och marknaderna har inte förtroende för honom. Det är en farlig blandning, " Richard Briggs, en analytiker från CreditSights, berättade CNBC. (För mer, se: Fredagens turkiska turmoil förklarade. )

Följande börshandlade fonder (ETF) har en hög exponering för Turkiet och har mest varit i fritt fall sedan början av 2018. Den nuvarande krisen kan leda till kapituleringsförsäljning som kan leda till en kortsiktig köpmöjlighet. Investerare bör förstå att detta är en högriskstrategi. (För mer, se också: Omvända av marknaden och hur man upptäcker dem .)

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

IShares MSCI Turkey ETF skapades 2008 och försöker matcha resultatet för MSCI Turkey Investable Market Index. 60-aktieportföljen uppnår detta genom att vanligtvis investera minst 90% av sina tillgångar i värdepapper som utgör jämförelseindex. Detta inkluderar små, medelhöga och stora kapitaliserade turkiska aktier som handlas på Istanbulbörsen. Nästan hälften av fondens portfölj (38, 6%) består av företag i Turkiets finansiella sektor, vilket gör ETF mycket känslig för landets oroliga valuta. TUR: s tre största innehav - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) och Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - har en kumulativ viktning på 21, 79%.

IShares MSCI Turkey ETF debiterar investerare en årlig förvaltningsavgift på 0, 62% och har 298, 48 miljoner dollar i nettotillgångar. Från augusti 2018 har fonden fem- och treårig årlig avkastning på -10, 7% respektive -10, 65%. Turkiets valutakris har påskyndat försäljningen i ETF; Det har -33, 01% år-till-datum (YTD) avkastning. ETF betalar en 3, 68% utdelning. (Se även: Varför kollapsen av de turkiska lira-frågorna .)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF strävar efter att ge investerare liknande avkastning till NASDAQ AlphaDEX Small Cap Index. Fonden, som bildades 2012, uppnår detta mål genom att investera huvuddelen av sin tillgångspool i aktier och / eller amerikanska depåbevis (ADR) som utgör det underliggande indexet. Det spårade indexet använder kvantitativa metoder för att välja aktier med små tak som kan överträffa traditionella index. Även om över hälften av fondens portfölj riktar sig till Hong Kong och Taiwan, ger den fortfarande 10, 26% exponering för turkiska aktier. I 200-aktieportföljen finns stålproducent, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), vilket är av särskilt intresse med tanke på de ståltaxor som USA: s president Donald Trump ålagde Turkiet.

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF har tillgångar under förvaltning (AUM) på 260, 07 miljoner dollar. Fondens utgiftskvot på 0, 8% är högre än 0, 59% i genomsnittet; emellertid kompenserar en 3, 91% utdelning dessa förvaltningsavgifter. FEMS har återvänt 6, 46% under de senaste fem åren och 12, 45% under de senaste tre åren. YTD, fonden har återvänt -7, 22% från augusti 2018. (Se även: Trumps stål- och aluminiumtariffer: Vad du behöver veta .)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF syftar till att spåra resultatet för Network Emerging Sector Dividend Dogs Index, som startades 2014. ETF innehar mestadels stora aktier med tillväxtmarknader som betalar en hög utdelning. Investerare får exponering för turkiska aktier genom fondens fördelning på 10, 93% till landet. EDOGs portfölj har geopolitiskt känsliga aktier inklusive biltillverkaren Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) och stålföretaget Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF har 38, 18 miljoner dollar i nettotillgångar och tar ut 0, 6% förvaltningsavgift. 50-aktieportföljen har en treårig årlig avkastning på 2, 77% och en 12-månaders årlig avkastning på -5, 65%. Från augusti 2018 har EDOG returnerat -9, 82% YTD. Investerare får också en årlig utdelning på 3, 25%. (Se även: Utvärdering av landsrisk för internationell investering .)