6 lager för att överträffa marknaden för sent tjur

När vinsttillväxten avtar, är ett tecken på att ekonomin når de senare stadierna i sin cykel, nyckeln till att hitta aktier som överträffar den bredare marknaden är att leta efter företag med stabila och höga bruttovinstmarginaler. Det är råd från en ny rapport från Goldman Sachs, där en korg med 33 Russell 1000-aktier presenterades som att ha fem års genomsnittliga bruttomarginaler på minst 35%, inklusive Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS ), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) och Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). ”Marknaden belönar i allmänhet företag med höga marginaler när utsikterna för företagens lönsamhet försvagas, ” konstaterade bankens analytiker. Detta är den första av två berättelser som Investopedia kommer att ägna åt detta ämne.

Den breda utsikten

Goldmans analytiker förväntar sig att nettovinstmarginalerna i hela ekonomin kommer att sjunka under kommande kvartal eftersom ökningen från lägre företagsskattesatser börjar bleka och inputkostnaderna fortsätter att stiga. De stigande kostnaderna kommer i form av högre råvarupriser, högre räntor och snabbare löneökning. Handelsspänningar i form av tullar eller störningar för globala leveranskedjor utgör en annan potentiell källa för press på företagens vinstmarginaler. (För att läsa mer, se 7 aktier som rusar förbi marknaden .)

I en sådan ekonomisk miljö bör investerare leta efter företag med höga och stabila bruttomarginaler. "En grupp aktier med höga och stabila bruttomarginaler har överträffat aktier med låga och variabla bruttomarginaler med 14 pk YTD (+ 5% mot -9%), " skrev analytikerna. De förväntar sig att överträffandet av den handeln fortsätter även trots de minskade medvindseffekterna från skattereformen.

En närmare titt

McCormick & Co., ett livsmedelsindustriföretag som specialiserat sig på tillverkning, marknadsföring och distribution av kryddor, kryddblandningar, smaktillsatser och andra smakfulla livsmedelsprodukter, såg de flesta av sina vinster i år i juni månad. Det stora uppsvinget kom i slutet av månaden efter att företagets finansiella rapport för andra kvartalet indikerade starka försäljnings- och lönsamhetsvinster även när matpaketerna kämpar. Företaget såg sin försäljning öka med 16% och nettovinsten öka med 23%. Att nettovinsten stiger snabbare än försäljningen innebär att de sjunkande nettovinstmarginaler som prognostiserats av Goldman Sachs ännu inte har drabbat McCormick. (För att läsa mer, se: 4 livsmedelslager som överträffar bättre handels osäkerhet .)

Zoetis, som gör läkemedel för djurhälsa och vacciner för boskap och husdjur, har gjort goda vinster, inte bara i år utan har också överträffat marknaden under de senaste fem åren. En av orsakerna till den tidigare och sannolika framtida överensstämmelsen är att djurhälsoindustrin som helhet är mindre konkurrenskraftig än människors hälsa. Det betyder bättre vinstmarginaler, mindre investerisk och snabbare tillväxt, vilket är mer än 5% jämfört med 3% till 3, 5% inom människors hälsa, enligt Bloomberg.

Den andra berättelsen om detta ämne kommer att visas i Investopedia torsdag 12 juli.