Så här bor pensionärer på 1 miljon dollar

För de flesta kallar ordet "miljonär", en term myntad på 1700-talet, bilder av överdådig rikedom och extravaganta livsstilar. Bara att ha så mycket pengar representerade en gång en biljett till livet på lätt gata. Idag, tack vare inflation, levnadskostnader och livsstilsförändringar är pensionering på 1 miljon dollar inte lika bekymmersfri. Det kräver nu smart budgetering för att säkerställa att detta häckägg varar i en pensionärs återstående år.

Även om det inte tillhandahåller den överdådiga livsstilen tidigare år, är det fortfarande en välsignelse att ha 1 miljon dollar för pension. Många pensionärer har ingenting eller nästan ingenting i likvida medel och måste lita på socialförsäkringsförmåner för att betala räkningarna varje månad. Detta är en stor anledning till att fattigdomen för amerikaner 65 år och äldre är skrämmande hög. En pensionär med exakt en miljon dollar kan inte spendera mycket tid på The Breakers i Palm Beach eller Plaza Hotel i New York. Men investerat smart bör denna summa säkerställa att han eller hon kan bo i en typisk amerikansk storstad - som Chicago, Los Angeles eller Houston - utan att oroa sig för fattigdom eller oförmåga att betala räkningarna.

Låt oss ta en närmare titt på två av de viktigaste strategierna som klara pensionärer använder för att sträcka $ 1 miljon under pensionsåren. En teknik är att köpa en omedelbar livränta, som omvandlar pensionärens engångsbelopp till en garanterad månadslön under resten av hans eller hennes liv. En annan är att investera pengarna i en standardportfölj, vanligtvis en diversifierad med fond-, aktie- och obligationsinvesteringar, sedan dra ut en fast procentandel av den portföljen varje år för att betala levnadskostnader.

Nashville: Hur investerar jag i pension?

Omedelbara livränta

De goda

För pensionärer som oroar sig för att få slut på pengar vid någon tidpunkt erbjuder en omedelbar livränta kanske den enskilt mest attraktiva egenskapen för alla pensionsprodukter: en ränte som är garanterad hela livet - oavsett om köparen dör dagen efter att ha köpt livränta eller lever för att vara 120.

Omedelbara livräntor säljs av livförsäkringsbolag. De klassificeras inte som investeringar utan som kontrakt där pensionären placerar ett engångsbelopp i livränta, vilket drar ränta. Livräntans huvud- och räntebalans skrivs av med en serie fasta, regelbundna betalningar till pensionären. Ett par faktorer avgör beloppen för dessa betalningar. En är rådande räntor; när räntorna är höga betalar livränta mer. Den andra faktorn är pensionärens förväntade livslängd. Ju längre han eller hon förväntas leva, desto lägre är månatliga betalningar. Av denna anledning får kvinnor, som i allmänhet överlever män, mindre livränskontroller på samma balans.

Medan livslängden används för att beräkna förmånsbelopp, slutar kontrollerna inte att komma när den ålder har uppnåtts och livränta balans avskrivs. Snarare får pensionären checkar så länge han eller hon lever. ”Att köpa en omedelbar livränta är som att köpa en pension. Du byter ut ett engångsbelopp för försäkringsbolaget som lovar att betala dig för resten av ditt liv, säger Georgia Bruggeman, CFP®, Meridian Financial Advisors, LLC, Holliston, Mass.

En livränta är i huvudsak försäkring mot att överleva sina pengar, där försäkringsbolaget tar risken för att individen lever för länge. En pensionär som prioriterar sinnesfrid i detta avseende, att veta att hans föräldrar och morföräldrar alla levde till 100, bör överväga en livränta.

Det dåliga

Livränta har två distinkta nackdelar: skattebehandling och illikviditet. Medan de flesta investeringsintäkter som erhållits under en lång period beskattas till långsiktiga kapitalvinster, beskattas livränta till vanliga inkomstnivåer. Skillnaden mellan de två beror på investerarens skatteklass; det kan vara obetydligt, men det kan också vara betydelsefullt. För en höginkomsttagare är den högsta ordinarie skattesatsen, efter den nya skatteräkningen, från och med 2018, 37%. Långsiktiga kapitalvinster beskattas däremot aldrig mer än 20%.

Det andra problemet med livränta är att ägarna effektivt begränsas till deras månatliga kontroller. "Att köpa en omedelbar livränta när räntorna fortfarande är relativt låga är inte en bra idé, särskilt med de höga förskottsavgifterna och överlåtelsekostnaderna i samband med livränta, eftersom de fasta betalningarna kommer att vara låga och inte kommer att öka även om räntorna går upp, "Säger Elizabeth Saghi, CFP®, VD för InAlliance Financial Planning, i Santa Barbara, Kalifornien. Dessutom kan du inte dra ut en stor bit från livränta, till exempel för en nödsituation eller ett större köp, utan att ålägga påföljder.

Det kommer till prioriteringar. Om en inkomst för livet är en högre prioritet för en pensionär än att ha tillgång till sina pengar i sin helhet, kan en livränta vara det bästa alternativet. Annars bör pensionärer leta någon annanstans - eller åtminstone inte investera hela eller större delen av sina pensionsfonder i en livränta.

Traditionell portfölj

De goda

En annan strategi för att tjäna 1 miljon dollar till sist genom pensionering är att placera pengarna i en diversifierad portfölj och ta ut en fast procentsats per år, indexera det till inflationen. Många pensionärer som använder denna strategi följer 4% -regeln. De drar ut 4% det första året, eller $ 40 000, och de lever på detta belopp. Det andra året tar de ut samma 4% plus inflationstakten för det året. Om inflationen var 2%, skulle andraårets utträde vara 102% av $ 40 000, eller $ 40 800. Det tredje året följer samma mönster, och så vidare, med att pensionären alltid tar ut 4% plus den ackumulerade inflationstakten. Genom att projicera framåt räntorna och inflationsmiljön 2018, kan en pensionär enkelt tjäna 1 miljon dollar mer än 30 år med hjälp av denna strategi.

”En globalt diversifierad portfölj gör att investerare kan matcha sin individuella riskkapacitet med sin individuella riskexponering, ge flexibilitet när det gäller tillgång till sina pengar, potentiellt ge flexibilitet när det gäller skattexponering och ge potentiellt högre utbetalningsgrader än vad som tillhandahålls av produkter i försäkringsmarknaden. Medan en 4% uttagningsregel är en bra början, säger jag vanligtvis till kunder att de har råd med 5% till 6% om de är globala diversifierade med lutningar mot de kända källorna till förväntad avkastning, till exempel småkapital och värdepapper, säger Mark Hebner, ordförande och grundare av Index Fund Advisors, Inc., Irvine, Kalifornien, och författare till "Indexfonder: 12-stegs återhämtningsprogram för aktiva investerare."

Det dåliga

Den huvudsakliga nackdelen med den traditionella portföljstrategin är tyvärr ingen metod för att med säkerhet projicera framtida marknadsavkastning eller inflationstakt. Åren efter den stora lågkonjunkturen har varit utmärkta för aktier och fonder, och lika bra när det gäller låg inflation. En långvarig björnmarknad eller en period med ovanligt hög inflation - på 1970-talet innehöll båda - får dock en pensionärs $ 1 miljon att förångas mycket snabbare om den investeras med den strategi som beskrivs ovan.

Poängen

Att investera 1 miljon dollar i en traditionell portfölj och ta uttag per år ger en pensionär mer flexibilitet med pengar än att köpa en livränta. Historiskt sett har avkastningen från fonder varit starkare än livränta. Och i en miljö med låg ränta, som den nuvarande, kommer livräntorna att ha mindre generösa utbetalningsräntor än i tider då räntorna är högre. Å andra sidan erbjuder en livränta en pensionär en funktion som en traditionell portfölj inte gör - en järnklädd garanti för att han eller hon aldrig kommer att överleva sina pengar.