Så här spelar du ETF: s avgränsade regionalbanker

Tillsammans med sina större motsvarigheter spårar regionala bankaktier S&P 500 med cirka två procentenheter hittills i år. Fallande räntesatser som orsakats av det utdragna handelskriget mellan USA och Kina och rädsla för en lågkonjunktur 2020 har varit en konstant motvind för mindre banker då nedskärningarna i Federal Reserve fortsätter att pressa marginalerna.

Vanligtvis lånar banker på kort sikt och lånar långsiktigt. Därför, när avkastningskurvan inverterar, liksom flera delar av den har i år, komprimerar nettoräntemarginalerna. Till skillnad från större finansiella företag har regionalbanker vanligtvis inte kapitalmarknadsföretag för att diversifiera inkomsterna.

"Makro motvind från lägre räntor utgör en stor utmaning för de regionala bankerna, " skrev analytiker Keith Horowitz i en anteckning till kunder per Barrons.

Trots utmaningarna från krympande marginaler bör handlare spåra de tre regionala bankbörshanterade fonderna (ETF) som diskuteras nedan. Ur teknisk synvinkel handlar varje fond inom ett tydligt intervallbundet mönster och erbjuder en hög sannolikhetsuppsättning om priserna fortsätter att sjunka till avgörande stödnivåer.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)

Med nettotillgångar på nästan 2 miljarder dollar och tar ut en förvaltningsavgift på 0, 35% syftar SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) att ge liknande avkastning till S&P Regional Banks Select Industry Index - ett lika viktat riktmärke som omfattar amerikanska regionala bankaktier. Den 13-åriga fondens regionala inriktning ger en lutning mot medel- och småföretagens namn. Banker i ETF: s portfölj med 123 innehav inkluderar PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), First Republic Bank (FRC) och Comerica Incorporated (CMA). Riklig daglig handelsvolym på över 7 miljoner aktier kombinerat med en genomsnittlig öre-fördelning passar både för intradag och swing-strategier. Från och med den 9 oktober 2019 emitterar KRE en utdelning på 2, 34% och har nått drygt 12% hittills i år.

ETF: s aktiekurs har oscillerat inom en väldefinierad fallande kanal sedan början av mars och erbjuder flera möjligheter till handel med båda sidor om marknaden. Om priset fortsätter att gå lägre från nuvarande nivåer, bör handlare söka en startpunkt mot kanalmönstets lägre trendlinje på $ 47 och leta efter ett relativ styrkaindex (RSI) läsning under 30 för att bekräfta kortsiktiga översålda förhållanden. Överväg att placera en stop-loss-beställning någonstans under stödet till $ 47 och boka vinster nära kanalens övre trendlinje.

iShares US Regional Banks ETF (IAT)

IShares US Regional Banks ETF (IAT) har ett mål att spåra prestandan för Dow Jones US Select Regional Banks Index. För att uppnå sitt investeringsmandat investerar fonden 391, 01 miljoner dollar minst 90% av sina tillgångar i aktier som utgör det underliggande indexet. ETF: s tre främsta aktietilldelningar - US Bancorp (USB), PNC Financial och BB&T Corporation (BBT) - har en kumulativ vägning på nästan 35%, vilket gör fonden något högst tung. En genomsnittlig spridning på 0, 04% och en volymlikviditet på ungefär 7 miljoner dollar håller handelskostnaderna i schack, medan en förvaltningsavgift på 0, 42% gör att innehavet under längre perioder är genomförbart. Från och med den 9 oktober 2019 ger IAT 2, 63% och handlas upp 16, 40% hittills i år (YTD). Under den senaste månaden har ETF återvänt nästan 6%.

IAT-aktierna steg kraftigt högre under januari och februari men har rört sig åt sidan sedan. Från april har fondens volym sjunkit stadigt, varken tjurar eller björnar steg upp för att ta kontroll över prisåtgärderna. ETF är nästan 7% ner från förra månadens svängning högt, ser avsedd att testa stöd på sortimentets lägre trendlinje på 41, 60 $. De som tar en lång position på den nivån bör tänka på att sätta en take profit order nära handelsområdets övre motstånd på $ 47, 50. Skydda kapitalet med en stopporder placerad något under augusti-svingen låg på 41, 60 $.

Direxion Daily Regional Banks Bull 3X-aktier ETF (DPST)

Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares (DPST) ETF, som lanserades 2015, försöker ge tre gånger den dagliga avkastningen för S&P Regional Banks Select Industry Index - vilket effektivt gör det till en växlad version av KRE. Handlare bör vara medvetna om att ETF: s avkastning på längre sikt kan avvika från den annonserade hävstången på grund av effekten av sammansättning orsakad av daglig återbalansering. Likväl erbjuder fonden en solid kortvarig taktisk produkt för de som vill ha en aggressiv hausseartad satsning på ledande amerikanska regionala bankaktier. En genomsnittlig spridning på 0, 28% passar strategier som låter vinsten löpa för att täcka något högre kostnader. Även om ETF: s utgiftskvot på 1% kan verka hög, ligger den i linje med andra fonder som ger en hävstångseksponering. DPST kontrollerar förvaltade tillgångar (AUM) på 20 miljoner dollar, erbjuder en utdelning på 1, 77% och är uppe i drygt 20% YTD från 9 oktober 2019.

Eftersom DPST spårar samma index som KRE är det inte förvånande att deras två diagram nästan speglar varandra. En 15-punkts fallande kanal som har bildats under de senaste sju månaderna erbjuder en mycket givande möjlighet för avståndsbundna handlare som köper nära mönstrets supporttrendline på $ 28 och avslutar nära kanalens motståndstrendline på $ 43. Innan du begår kapital bör du dock överväga att vänta på tecken på en prisåtergång vid stöd, till exempel en hammarljusstake eller hausseartad uppslukningsmönster, för att bekräfta att den nuvarande försäljningen är över.