Upprepa möjligheten

Vad är en upprepande möjlighet?

En omprövningsmöjlighet är en förändring i marknadsmiljön som möjliggör en omprövning av värdet på en investering. Detta kan hända med aktier, obligationer eller andra typer av investeringar. Den förändring som utlöser en möjlighet till omprissättning varierar. Förändringar i räntor påverkar till exempel nästan alla typer av tillgångar och kan skapa omprövningsmöjligheter på bank- och kapitalmarknaderna i synnerhet.

Förstå replicing möjligheter

Förändringarna som leder till en omprövningsmöjlighet kan vara företagsspecifika, sektorsspecifika eller marknadsövergripande. I vissa fall används termen omprissättningsmöjlighet som ett mjukare sätt att hänvisa till situationer där en tillgång har försämrats i sina grunder.

Till exempel var oljepriset kollaps 2014 en omprövningsmöjlighet för hela uppströms oljesektorn. Medan oljepriserna var höga såg även företag med svaga balansräkningar och höga kostnader per fat vinster. När priserna kollapsade producerade ett stort segment av marknaden för att täcka räkningar snarare än för att driva vinster. Denna omprissättningsmöjlighet ledde till att många investerare minskade sin exponering för energisektorn, något som tydligt visades i benchmarkbörshanterade fonder som Vanguards Energy ETF (VDE) som sjönk 45% från juli 2014 och januari 2016.

Branschspecifika upprepningsmöjligheter

I affärer finns det ytterligare två användningsområden för omprissättningsmöjligheter. Inom detaljhandel och försäljning skapas en omprissättningsmöjlighet när efterfrågan på en produkt är mycket lägre eller högre än väntat. När efterfrågan är högre än väntat kan produkten repareras högre för att få mer vinst. När efterfrågan är lägre än beräknat kan produkten repareras nedåt för att uppmuntra till mer försäljning. Produkterna i fråga är vanligtvis fysiska varor som har en hållbarhetstid, lagerkostnad eller produktionsfördröjning som gör exakt prissättning för den tillgängliga volymen viktig för säljaren.

I banksektorn är möjligheterna till omprissättning perioder då räntekänsliga tillgångar och skulder kan justeras. Banker tjänar inkomster från ränta, så deras inkomst varierar med förändringar i räntor. När de emitterar lån eller säljer insättningsintyg, lägger de in omprissättningsmöjligheter i kontrakten för att möjliggöra periodisk justering. Detta hjälper till att minska riskerna för att räntan kommer att gå upp eller sänka på ett sätt som negativt påverkar bankens avkastning. En bank kan minimera sin ränterisk och maximera sina nettoräntainkomster genom att minimera skillnaderna mellan dess tillgångar, såsom justerbar ränta och sina skulder, såsom den räntesats som den betalar för kundinlåning eller insättningsbevis, när dessa periodiska möjligheter till omprissättning kommer upp på produkterna.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Negativt gap En negativ lucka är en situation där en banks räntekänsliga skulder överstiger dess räntekänsliga tillgångar. Det motsatta av ett negativt gap är ett positivt gap, där en banks räntekänsliga tillgångar överstiger dess räntekänsliga skulder. mer Löptid Gap Löptidsgap är ett mått på ränterisk för riskkänsliga tillgångar och skulder. mer Nedströms Nedströmsverksamhet är funktioner för olja och gas som sker efter produktionsfasen, till försäljningsstället. mer Räntekänsliga skulder Räntekänsliga skulder är typer av kortfristiga insättningar med rörlig ränta som en bank innehar för kunderna. mer Oil ETF En oil ETF är en typ av fonder som investerar i företag som är involverade i olje- och gasindustrin, inklusive upptäckt, produktion, distribution och detaljhandel. mer Skifferband Skifferbandet är den prisnivå där de flesta nordamerikanska insättningar som kan nås med hydraulisk sprickteknologi blir lönsamma. mer Partnerlänkar