Adaptiva förväntningar Hypotes
Adaptiv förväntningar hypotesen är en ekonomisk teori som säger individer anpassar sina förväntningar på framtiden baserat på senaste erfarenheter och händelser tidigare. När det gäller ekonomi kan denna effekt få människor att fatta investeringsbeslut baserat på riktningen för nyligen historiska data, såsom aktiekursaktivitet eller inflation, och justera uppgifterna (baserat på deras förväntningar) för att förutsäga framtida aktivitet eller kurser.
Key Takeaways
- Den adaptiva förväntningen hypotesen föreslår att människor uppdaterar sina tidigare trosuppfattningar om framtida sannolikheter baserat på ny information från det senaste.
- På finansmarknaden kommer investerare därför att tro att trender kommer att sträcka sig in i framtiden, kanske felaktigt.
- Denna teori kan hjälpa till att förklara uppkomsten av bubblor och kraschar som uppstår till följd av överflöd eller förvirring baserat på marknadsrörelser nyligen.
Förstå hypotesen om anpassningsförväntningar
Hypotesen om anpassningsförväntningar antyder att investerare kommer att anpassa sina förväntningar på framtida beteende baserat på nyligen tidigare beteende. Om marknaden har trender nedåt, kommer folk sannolikt att förvänta sig att den fortsätter att trenda på det sättet eftersom det är vad den har gjort under senare tid. Tendensen att tänka på detta sätt kan vara skadlig eftersom det kan leda till att människor tappar synen på den större långsiktiga trenden och fokuserar istället på den senaste tidens aktivitet och förväntningarna på att den kommer att fortsätta. I verkligheten är många artiklar menar att återvända. Om en person blir för fokuserad på den senaste tidens aktivitet kanske de inte får tecken på vändpunkten och kan missa möjligheterna.
Denna hypotes, där tidigare trosuppfattningar uppdateras när ny information kommer är ett exempel på Bayesian-uppdatering. Men i det här fallet kan tron att trender kvarstår eftersom de har inträffat leda till överförtroende för att trenden kommer att fortsätta på obestämd tid - vilket kan leda till tillgångsbubblor.
Exempel på hypotesen om adaptiva förväntningar
Innan bostadsbubblan brast, hade till exempel huspriserna uppskattat och trender uppåt under en betydande lång tid i många geografiska områden i USA. Människor fokuserade på detta faktum och antog att det skulle fortsätta på obestämd tid, så de utnyttjade och köpte tillgångar med antagandet att priset innebar återföring inte var en möjlighet eftersom det inte hade inträffat nyligen. Cykeln vände och priserna sjönk när bubblan brast.
Som ett annat exempel, om inflationen under de senaste tio åren har pågått inom 2-3%, skulle investerare använda en inflationsförväntning på det intervallet när de fattar investeringsbeslut. Följaktligen, om en tillfällig extrem fluktuation i inflationen inträffade nyligen, till exempel ett prispress-inflationsfenomen, kommer investerare att överskatta inflationsrörelsens rörelse i framtiden. Det motsatta skulle inträffa i en efterfrågande inflationsmiljö.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.