Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Vilken är en bättre investering för 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) och Under Armor Inc. (NYSE: UA) är de tre största återförsäljarna inom den konkurrenskraftiga idrottskläderindustrin. De är allmänt slitna i en mängd olika sportliga ligor, inklusive NBA. Varje företag har tagit fram en imponerande marknadsandel i en växande och alltmer innovativ industri. Vilket företag kommer att stå ut, och vilka är de viktigaste skillnaderna - och likheter - mellan tre välkända varumärken?

Key Takeaways

• Atletisk kläder är ett stort och växande detaljhandel i USA och runt om i världen.
• Adidas, Nike och Under Armour konkurrerar alla med varandra för att fånga marknadsandelar i detta lukrativa utrymme.
• Trots företagets stabilitet, storlek och tillväxt kanske investerare vill undvika att investera i Nike för 2019.
• Medan Adidas också är ett moget klädföretag verkar prissättningen för 2019 attraktiv.
• Under Armour är ett rent tillväxtspel för 2019 och därefter.

Adidas

Adidas har sitt huvudkontor i Herzogenaurach, Tyskland och handlar som ett amerikanskt depåbevis (USA) i USA. Som en ADR gör Adidas det lättare för amerikanska investerare att köpa företagets aktie. Företaget kan skryta med ett börsvärde som närmar sig 49, 4 miljarder dollar från april 2019 och med 12 månaders intäkter på 25, 9 miljarder dollar för december 2018. Aktien i april 2019 var 124 dollar per aktie och med ett pris / vinst-förhållande (P / E) på drygt 25. Företaget gav en utdelning på cirka 1, 5%.

Adidas har en mer etablerad marknad i europeiska länder. Adidas-gruppen äger också två andra allmänt erkända namn inom friidrott: Reebok och TaylorMade. Medan Adidas ursprungligen var känt som ett fotbollsmärke, etablerar dess äganderätt till dessa andra varumärken det som en diversifierad spelare inom idrottskläder och varor.

Adidas räknar med att öka sina toppintäkter med 15% årligen fram till 2020. Den planerar att skapa denna tillväxt genom investeringar som är avsedda att öka hastigheten för nya produkter på marknaden och låta företaget anpassa sig snabbare till marknadens efterfrågan. Företaget avser också att investera strategiskt i marknadsföring till växande stadsbefolkningar över hela världen.

Nike

Nike är det största företaget av de tre och kanske det som har mest varumärkesigenkänning. Huvudkontoret ligger i Beaverton, Oregon, och har ett börsvärde på cirka 132, 6 miljarder dollar och en efterföljande 12-månadersförsäljning på mer än 38, 7 miljarder dollar i slutet av februari 2019. Nikes aktiekurs var 84 dollar i mars 2019 och dess P / E-tal var 32, 9. Utdelningar gav 1%.

Nike är dominerande över hela världen; i synnerhet behåller den den största marknadsandelen inom idrottskläderindustrin i Nordamerika. Företaget har under de senaste åren gjort betydande ansträngningar för att reparera negativa offentliga uppfattningar om sin arbetspraxis på tillväxtmarknader. Nike marknadsför de flesta av sina produkter under Nike-namnet, men äger också mindre nischmärken som Jordanien och Converse. Företaget avser att avsevärt öka sina direkta försäljningar och e-handelsintäkter på utvecklade marknader. Företaget ser också betydande tillväxtmöjligheter i Kina och i sina kvinnofokuserade produktlinjer.

Under Armour

Under Armour är den överlägset yngsta av de tre aktierna efter att ha offentliggjort 2005. Medan företagets tillväxt under de senaste tio åren har varit anmärkningsvärt, är det det minsta av de tre företagen. Under Armour har ett börsvärde på cirka 8, 54 miljarder dollar och en tolvmånadersintäkter på 5, 19 miljarder dollar från och med december 2018 . I början av april 2019 handlades aktien till cirka 21 dollar per aktie med ett P / E-tal på cirka 81. Som ett yngre företag i tillväxtfas betalar aktien för närvarande ingen utdelning.

Under Armours intäkter och nettoinkomsttillväxt sedan dess initiala offentliga erbjudande (IPO) har varit exponentiellt, vilket belönar tidiga investerare med en betydande tillväxt av aktiekursen. Från och med en nisch på den amerikanska fotbollsmarknaden, som berömt säljer fukttransporterande baslager, har företaget konsekvent hittat sätt att förnya produkter som går igenom mogna marknader. Det tenderar att tilltala yngre marknadssegment, och priserna ofta sina produkter till en premium för sin upplevda kvalitet på innovativa material och design.

Jämfört med Nikes storlek verkar Under Armour ha ett stort utrymme att växa. Under Armor projicerar en betydande tillväxt i skodonförsäljning och ytterligare inkomstströmmar från mer försäljning direkt till konsumenterna. Företaget kommer också att fortsätta att komma in på nya marknader, senast anställa ett begåvat team för att initiera en plan för att komma in på utomhusprestanda kläder marknaden. Förväntningarna är höga, men den senaste historien skulle säga att inte satsa mot Under Armours framgång.

Konkurrenskraftig dynamik

Nike är jätten i branschen och har kanske mest att förlora. Företagets tillväxtprognoser är fortsatt aggressiva. Konkurrenter som Under Armour kommer att fortsätta att innovera för att försöka stjäla marknadsandelar bort från Nike, och den yngre generationen köpare kan visa tecken på att gynna mindre varumärken och mer transparenta produkter som de enkelt kan få genom online shopping.

Adidas är förankrat i marknadssegment inhemskt och utomlands där det har betydande varumärkeslojalitet i förhållande till konkurrensen. Företaget skryter emellertid inte med samma nivå av high-end sponsrade idrottare, vilket kan skada dess upplevda värde jämfört med de andra två företagen.

Under Armour kommer utan tvekan att vara på attacken under kommande år. Den har betalat toppdollar för en serie idrottare i världsklass i alla större sporter, som borde fortsätta mata sin uppfattning om att ha några av de högsta prestanda, mest aktuella och mest innovativa klädprodukter. Under Armour har också förvärvat flera fitnessappföretag eftersom det strävar efter att integrera mobilteknologier för att stärka sitt varumärke.

Vem ska jag köpa och hålla i 2019

Trots företagets stabilitet, storlek och tillväxt kanske investerare vill undvika att investera i Nike för 2019. Nike är ett moget företag, och dess aktier slår upp hela tiden. Dessa aktiekurser verkar återspegla dess aggressiva tillväxtmål. Om något av dessa mål vacklar, kommer en aktiekurs korrigering säkert att följa.

Medan Adidas också är ett moget klädföretag verkar prissättningen för 2019 attraktiv. Dess P / E-förhållande är mycket rimligare och betalar en bättre utdelning än Nike. Det är osannolikt att Adidas kommer att uppleva exponentiell tillväxt i aktiekursen, men till det nuvarande priset verkar det vara en sund investering för 2019.

Under Armour är ett rent tillväxtspel för 2019 och därefter. Företaget verkar investera i viktiga områden som kommer att stärka varumärket under de kommande åren. Även om det hade varit bra att vara köpare för flera år sedan, har denna aktie fortfarande ett betydande utrymme för tillväxt i aktiekursen.