Negativt urval
Negativt val avser i allmänhet en situation där säljare har information som köpare inte har, eller tvärtom, om någon aspekt av produktkvaliteten - med andra ord är det ett fall där asymmetrisk information utnyttjas. Asymmetrisk information, även kallad informationsfel, inträffar när en part i en transaktion har större materiell kunskap än den andra parten.
Vanligtvis är den mer kunniga parten säljaren. Symmetrisk information är när båda parter har lika kunskap.
När det gäller försäkring är negativa val en tendens för personer i farliga jobb eller livsstilar med hög risk att köpa produkter som livförsäkring. I dessa fall är det köparen som faktiskt har mer kunskap (t.ex. om deras hälsa). För att bekämpa negativa urval reducerar försäkringsbolagen exponering för stora fordringar genom att begränsa täckningen eller höja premierna.
01:16Negativt urval
Förstå negativa val
Negativt urval sker när en part i en förhandling har relevant information som den andra parten saknar. Asymmetri av information leder ofta till fattiga beslut, till exempel att göra mer affärer med mindre lönsamma eller mer riskfyllda marknadssegment.
När det gäller försäkring krävs att man identifierar grupper av människor som är mer utsatta än allmänheten och att ta ut mer pengar för att undvika negativa val. Till exempel genomgår livförsäkringsbolag försäkring när de utvärderar om de ska ge en sökande en försäkring och vilken premie att ta ut.
Underwriters utvärderar vanligtvis en sökandes höjd, vikt, nuvarande hälsa, sjukhistoria, familjehistoria, yrke, hobby, körrekord och livsstilsrisker som rökning; alla dessa frågor påverkar en sökandes hälsa och företagets potential för att betala en fordran. Försäkringsbolaget avgör sedan om den ska ge den sökande en försäkring och vilken premie att ta ut för att ta på sig den risken.
Negativt val på marknaden
En säljare kan ha bättre information än en köpare om produkter och tjänster som erbjuds, vilket gör köparen till en nackdel i transaktionen. Till exempel kan ett företags chefer mer frivilligt emittera aktier när de vet att aktiekursen är övervärderad jämfört med det verkliga värdet. köpare kan sluta köpa övervärderade aktier och förlora pengar. På begagnad bilmarknad kan en säljare veta om ett fordons defekt och debitera köparen mer utan att avslöja problemet.
Negativt urval i försäkring
På grund av negativa urval finner försäkringsgivare att människor med hög risk är mer villiga att ta ut och betala högre premier för försäkringar. Om företaget tar ut ett genomsnittspris men bara högkonsumenter köper tar företaget en ekonomisk förlust genom att utbetala fler förmåner eller fordringar.
Men genom att öka premierna för försäkringstagare med hög risk har företaget mer pengar att betala dessa förmåner. Till exempel tar ett livförsäkringsbolag högre premier för racerbilsförare. Ett bilförsäkringsbolag tar ut mer för kunder som bor i områden med hög brottslighet. Ett sjukförsäkringsbolag tar ut högre premier för kunder som röker. Däremot är det mindre troligt att kunder som inte engagerar sig i riskabelt beteende betalar för försäkring på grund av ökade försäkringskostnader.
Ett bra exempel på negativa val när det gäller livs- eller sjukförsäkringsskydd är en rökare som lyckas lyckas få försäkringsskydd som icke rökare. Rökning är en viktig identifierad riskfaktor för livförsäkring eller sjukförsäkring, så en rökare måste betala högre premier för att få samma täckningsnivå som en icke-rökare. Genom att dölja sitt beteendeval att röka, leder en sökande försäkringsbolaget att fatta beslut om täckning eller premiumkostnader som är negativa för försäkringsbolagets hantering av ekonomisk risk.
Ett annat exempel på negativa val i fallet med bilförsäkring skulle vara en situation där den sökande erhåller försäkringsskydd baserad på att du har en bostadsadress i ett område med en mycket låg brottsfrekvens när den sökande faktiskt bor i ett område med en mycket hög brottsfrekvens . Självklart är risken för att sökandens fordon blir stulen, vandaliserat eller skadat på annat sätt när de regelbundet parkeras i ett område med hög brottslighet väsentligt större än om fordonet regelbundet parkerades i ett område med låg brottslighet.
Negativt val kan inträffa i mindre skala om en sökande uppger att fordonet parkeras i ett garage varje natt när det faktiskt parkeras på en trafikerad gata.
Key Takeaways
- Negativt urval är när säljare har information som köpare inte har, eller tvärtom, om någon aspekt av produktkvaliteten.
- Det är alltså tendensen för de som är i farliga jobb eller livsstilar med hög risk att köpa livs- eller funktionsförsäkring, där chansen är större att de kommer att samla in på den.
- En säljare kan också ha bättre information än en köpare om produkter och tjänster som erbjuds, vilket gör köparen till en nackdel i transaktionen. Till exempel på marknaden för begagnade bilar.
Moral Hazard vs. Adverse Selection
Liksom negativt urval inträffar moralisk fara när det finns asymmetrisk information mellan två parter, men där en förändring i beteende hos en part utsätts efter att en överenskommelse har träffats. Negativt val inträffar när det saknas symmetrisk information innan ett avtal mellan en köpare och en säljare.
Moralisk risk är risken för att en part inte har ingått avtalet i god tro eller har lämnat falska detaljer om sina tillgångar, skulder eller kreditkapacitet. Till exempel i investeringsbanksektorn kan det bli känt att statliga tillsynsorgan kommer att rädda banker som misslyckas. som ett resultat kan bankanställda ta på sig alltför stora risker för att få lukrativa bonusar medvetet om att om deras riskabla satsningar inte går ut sparas banken ändå.
Exempel på negativt urval: marknaden för citroner
Citronproblemet avser problem som uppstår angående värdet på en investering eller produkt på grund av asymmetrisk information som köparen och säljaren har.
Citronproblemet framfördes i ett forskningsdokument "The Market for 'Lemons": Quality Uncer vissness and the Market Mechanism ", skriven i slutet av 1960-talet av George A. Akerlof, en ekonom och professor vid University of California, Berkeley. Etikettfrasen som identifierar problemet kom från exemplet på begagnade bilar som Akerlof använde för att illustrera begreppet asymmetrisk information, eftersom defekta begagnade bilar ofta kallas citroner.
Citronproblemet finns på marknaden för både konsument- och affärsprodukter, och även på investeringsarenan, relaterad till skillnaden i det upplevda värdet av en investering mellan köpare och säljare. Citronproblemet är också utbrett i områden inom finanssektorn, inklusive försäkrings- och kreditmarknader. Till exempel, när det gäller företagsfinansiering har en långivare asymmetrisk och mindre än idealisk information om låntagarens faktiska kreditvärdighet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.