GE går bättre än ny VD: RBC

Kämpar för industrikonglomerat General Electric Co. (GE) fick en efterfrågad paus på måndag mot bakgrund av nyheterna om att företaget skulle ersätta den tidigare verkställande direktören (VD) John Flannery med nuvarande styrelseledamot och tidigare Danaher VD Lawrence Culp, Jr. As aktier i den Boston-baserade industriella jättestörningen i nyheterna, ett team av tjurar på gatan ser Culp som en drivkraft för GE: s operativa förbättringar och skriver att beslutet borde "sätta ett golv i beståndet", som togs bort från Dow Jones Industrial Average (DJIA) tidigare i år efter en långvarig underprestanda.

I en anmärkning till klienter på måndag lyftte RBC Capital Markets sitt betyg på GE-aktien från Sector Perform to Outperform och applåderade den framgångsrika meritlistan för sin nya ledare. (Se även: GE för att fortsätta Free Fall: JPMorgan. )

"Investerarnas förtroende för Larry Culp strategiska vision och driftsäkerhet bör sätta ett golv i aktien, " skrev RBC: s Deane Dray. Dray framhöll Culps 14-åriga tjänstgöring i Washington, DC-baserade konglomerat Danaher, under vilket företagets aktieutveckling var fem gånger bättre än S&P 500-index under den perioden. RBC skrev att företaget har "känt Mr. Culp i 15+ år" och att hans team har en "djup respekt för sitt ledarskap och obevekligt fokus på operativ excellens och ansvarsskyldighet."

Även på måndag meddelade GE att de förväntar sig att undvika sitt tidigare resultat per aktie 2018 (EPS) och fri kassaflödesriktning.

"För att vara tydlig finns det fortfarande mycket att fixa på GE, men marknaden kan nu ha fullt förtroende för den ledande ledaren vid rodret", tillade RBC-analytikern.

RBC: s nya prismål, upp till $ 15 från $ 13, innebär en 21% uppsida från onsdag morgon.

Inte alla analytiker är så upptagna i den nya förvaltningen. På tisdagen sa kreditvärderingsinstitutet Moody's att det granskade GEs ekonomiska situation och kan nedgradera sin skuld.

Genom att handla upp 0, 6% till $ 12, 40 återspeglar GE-aktien en förlust på 29% hittills i dag (YTD), vilket kraftigt underpresterade S&P 500: s avkastning på 9, 9% under samma period.

(För mer, se också: GE Tvingas in i 'Vicious Cycle' som Power Division äter på vinst: UBS. )