Rådgivare: Hur jämför Edward Jones och Merrill Lynch?

Samtidigt som alla fullservicemäklare strävar efter att tillhandahålla en mycket hög servicenivå till kunderna, tar dessa företag mycket olika sätt på sin verksamhet på många sätt.

Vissa fullservicemäklare handlar om företagskunder, medan andra riktar sig mot individer. Merrill Lynch och Edward D. Jones är två stora företag inom den fullservicearena som har funnits i årtionden. Den ena tar sin utbildnings- och säljstyrka i en ny riktning medan den andra håller sig vid en mer traditionell strategi som har lett till en betydande tillväxt de senaste åren.

Ursprung och historia

Den 6 januari 1914 öppnade Charles E. Merrill sitt mäklare på 7 Wall Street i New York. Hans vän Edmund Lynch gick snart med honom och företaget byttes namn till Merrill Lynch året efter. Tidigt gjorde företaget flera försiktiga investeringar som lönade sig bra, inklusive RKO-bilder och Safeway livsmedelsbutiker. 1941 slogs företaget samman med Fenner och Beane, ett handels- och investeringsbankföretag som blev det första företaget på Wall Street som publicerade en årlig finansrapport. På 1950-talet blev företaget en stor styrelseledamot i NYSE. Den offentliggjordes 1971 och fortsatte sin regeringstid som det viktigaste värdepappersföretaget i sitt slag tills det köptes av Bank of America (BAC) i januari 2009. Idag fungerar Merrill som förmögenhetsförvaltning i moderbolaget.

Edward D. Jones grundade Edward Jones 1922 i Mexiko, Mo. Ett andra kontor öppnades snart i Pueblo, Colorado och en teletypsmaskin användes för kommunikation mellan kontoren. Räkningen för den här enheten var så hög att många fler kontor öppnades i en rak linje mellan det ursprungliga paret för att betala för det. (Det är därför som det fanns kontor i Kansas städer som Hays, Dodge City och Manhattan.)

Edward Jones har överträffat konkurrenter som AG Edwards för att bli det marknadsledande investeringsbolaget bland de mäklare som använder en liknande affärsmodell.

Samtidigt som alla fullservicemäklare strävar efter att tillhandahålla en mycket hög servicenivå till kunderna, tar dessa företag mycket olika sätt på sin verksamhet på många sätt.

Olika affärsmodeller

Båda företagen är fullserviceföretag som försöker tillhandahålla ett omfattande utbud av tjänster till sina kunder, inklusive investeringshantering, livs- och funktionsförsäkringar, IRA: er och CD: er, kvalificerade och icke-kvalificerade planer, banktjänster och omfattande finansiella planer. Men likheterna slutar där.

Edward Jones har tagit ett mycket mer personligt tillvägagångssätt för att bygga affärer för sina mäklare och krävt att de bankar trottoaren i underavdelningarna som omger sina kontor och knackar på dörrar för att uppmana kunder. Edward Jones betonar personlig service med sin affärsmodell genom att bemanna varje kontor med bara två personer - en licensierad mäklare och en kontorsadministratör som hanterar de administrativa uppgifterna. Mäklaren är ensam ansvarig för att föra affärer till filialen.

Denna modell har fungerat för företaget eftersom den gör det möjligt för Edward Jones att etablera en närvaro på platser där större kontor med flera mäklare inte skulle vara hållbara. Av denna anledning är det vanligt att hitta filialer som ligger i små städer och andra avlägsna områden där större företag inte är villiga att åka. Denna modell har gjort det möjligt för företaget att trivas trots att det tappar ungefär en tiondel av sina mäklare varje år på grund av att de inte uppfyller kvoter.

Från 2009 till 2012 ökade företagets nettoomsättning med hela 42% för att toppa drygt 5 miljarder dollar 2012. År 2017 var Edward Jones intäkter på 7 miljarder dollar. Däremot växte Merrill Lynch bara med 10% mellan 2009 och 2012 och toppade till 13, 8 miljarder dollar. År 2017 hade intäkterna från Merrill Lynch uppnått 15, 3 miljarder dollar.

Merrill's Shift

Merrill Lynch började flytta sin tonvikt under 2012 från pitching aktier och andra enskilda värdepapper till en mer omfattande och helhetlig strategi för finansiell planering som inkluderar försäkring och fastighetsplanering. I flera år trivdes företaget genom att fokusera på att landa individer med högt nettovärde som hade minst 250 000 dollar i likvida tillgångar och slog enstaka aktier eller andra värdepapper till dessa kunder.

Merrill flyttade till en RIA-baserad plattform som debiterade avgifter för kapitalförvaltning snarare än provisioner. Företaget implementerade också ett tre och ett halvt år utbildningsprogram som integrerade den ekonomiska planeringsmodulen från CFP: s läroplan, verkställande och affärsutveckling och till och med ämnen som rör emotionellt välbefinnande. RIA: er betalas ut en lön plus bonusar och provisioner under programperioden och förväntas få in minst 10 miljoner dollar i nya tillgångar varje år. Merrill Lynch tar emot cirka 150 000 ansökningar varje år, men endast ett fåtal kvalificerade personer väljs för detta program. Nyanställda är också parade med fler seniorrådgivare som kan erbjuda förmånen från deras erfarenhet. Många bransch- och RIA-experter anser att Merrills strategi sannolikt kommer att vara effektiva och kommer att ge praktikanter ett mycket mer omfattande perspektiv på mäklarverksamheten när de bygger sin karriär.

2010 startade Merrill också en rabattmäklartjänst känd som Merrill Edge. Denna plattform designades för att konkurrera med Charles Schwab (SCHW), E * handel och andra rabattmäklare som erbjuder många ytterligare tjänster till sina kunder. Merrill gjorde detta för att fånga mindre investerare som inte uppfyller investeringens minimikrav för att vara fullservicekunder. Denna tjänst kombinerar "investeringsinsikter från Merrill Lynch plus bekvämligheten med Bank of America-banker", enligt webbplatsen.

150 tusen

Antalet ansökningar som Merrill Lynch får varje år.

Poängen

Edward Jones och Merrill Lynch representerar två av de äldsta och mest etablerade värdepappersföretagen på marknaden idag. Potentiella mäklare och planerare som vill komma igång i branschen kommer att hitta omfattande utbildningsprogram hos båda företagen. Edward Jones erbjuder komplett back office support plus en filialadministratör till nyanställda medan Merrill tillhandahåller ett utökat utbildningsprogram som erbjuder mentorskap från en erfaren rådgivare.