529 strategier som maximerar alternativ för studenthjälp

College är inte billig. Alla som är på college, var på college eller för närvarande sparar för college vet redan det. Vad du kanske inte vet är hur snabbt kostnaderna stiger. Den accepterade tumregeln är att kostnaden för högskolor ökar med ungefär dubbelt så hög inflationen. Det betyder att du varje år kan förvänta dig att betala minst 5% mer.

Om du är förälder till en framtida högskolestudent måste du spara nu, men att lägga bort pengar på ett sparkonto kommer inte att fungera. Du måste investera det för att ligga före inflationen. De flesta människor vänder sig till en 529 sparplan för att få sina pengar att växa. Det hjälper mycket, men vad föräldrar kanske inte vet är att hur de senare spenderar pengarna är lika viktigt som hur de sparar.

I det bästa möjliga scenariot skulle du kombinera 529 fonder med hjälp från regeringen för att täcka de totala kostnaderna för högskolan för dig eller ditt barn, men statens hjälp är ofta inkomstbaserat och det är där hanteringen av dessa 529s strategiskt kommer in.

När och hur man spenderar 529 fonder

Nyligen meddelade en kolumnist i Wall Street Journal att när ett barn når college, kan det fungera till familjens fördel att spendera alla 529 medel under de första två åren i hopp om att få ekonomiskt stöd under det tredje och fjärde året - om föräldrarna förväntar sig ett högkostnads- eller låginkomstår. Goda råd? Vi beslutade att kolla in det med andra experter. Olika råd vi hittade gjorde det klart att föräldrar bör konsultera en universitetslånsexpert för rätt råd för deras situation.

Kontanter snabbt om du är student eller förälder. Gretchen Cliburn, CFP, chef för BKD Wealth Advisors i Springfield, MO, säger: ”Pengar som innehas på 529 konton som ägs av studenten eller en av deras föräldrar anses vara föräldrakapital på FAFSA. Om du vet att dina utbildningskostnader kommer att överstiga dina 529 besparingar skulle jag rekommendera att du använder 529-saldot först innan du lånar några pengar. ”

Men inte om du tror att du kan ha problem med att få ett lån senare. Att köra igenom 529 fonder under de första två åren - istället för att dra fördel av tillgängliga lån - kan återfå, säger Joseph Orsolini från College Aid Partners. ”Familjer måste verkligen budgetera ut de fyra års högskolan för att bestämma den bästa åtgärden med att spara sparande och låna. Jag har sett ett antal familjer spendera sina 529 konton under de första åren, men senare slut på pengar och inte kunna låna (på grund av dålig kredit) under de sista åren, varnar han. "Dessa studenter lämnas utan resurser för att avsluta college."

Orsolini håller med. ”Låg inkomst är en relativ term för människor. Att sjunka från 150 000 dollar till 100 000 dollar är en enorm minskning, men i de flesta fall kommer det inte att leda till ytterligare ekonomiskt stöd, säger han. "Om ditt barn är på en elithögskola som matchar 100% av behovet kan det vara värt att lita på denna strategi, men de flesta högskolor kommer inte att öka ett stödpaket bara för att spendera din 529-fond."

Håll tillbaka, om du är en morförälder. Det finns omständigheter när det kan vara bäst att avstå från att använda pengarna tills elevens senare år, enligt Ryan Kay, en certifierad ekonomisk planerare. ”En viktig aspekt att komma ihåg när man tänker på när man ska spendera de 529 pengarna är vem som äger planen, ” säger Kay. ”Om en morförälder till exempel är ägaren och han eller hon delar ut medel från 529-planen kommer pengarna att räknas som studentinkomster för nästa års FAFSA och kan påverka elevens förmåga att kvalificera sig för ekonomiskt stöd. Så när morföräldrar är ägare, är det ofta bäst att lämna pengarna i 529-planen tills studenten har lämnat in den sista FAFSA (1 januari i deras juniorår). ”

Faktor i skattelättnaden

Den amerikanska möjligheten skattekredit erbjuder en skattekredit på upp till $ 2500 när du har spenderat 4 000 dollar på undervisning, avgifter, läroböcker och annat kursmaterial. Men det avvecklar på vissa inkomstnivåer (till exempel 180 000 $ för gifta par som lämnar in gemensamt 2015). Du kan inte heller använda samma utgifter för att motivera både en skattefri distribution från en 529-plan och ta skattekredit - det finns ingen dubbel doppning.

"Skattetillskottet är värt mer per dollar kvalificerade utgifter än den skattefria 529-planfördelningen, även med tanke på 10% skatteregler och vanliga inkomstskatter på icke-kvalificerade distributioner, " säger Mark Kantrowitz, utgivare och VD för Strategi, Cappex Com. ”Familjer bör prioritera $ 4 000 i utgifter för undervisning och läroböcker som ska betalas för att använda kontanter eller lån innan de förlitar sig på 529-planen. Annars [är det föredraget] att spendera ned 529-planbalansen så snabbt som möjligt, så att tillgångarna inte kvarstår år efter år för att minska stödberättigandet med 5, 64% av tillgångens värde. ”

Poängen

Liksom de flesta ekonomiska frågor finns det många vad, men i allmänhet rekommenderar våra experter andra metoder snarare än att spendera alla de 529 pengarna nu och satsa på framtiden. Men för vissa människor, konstaterar de, kan strategin utgöra en kostnadsbesparing.

Mer information om detta ämne finns i 5 hemligheter som du inte visste om en 529-plan, topp 7-misstag som ska undvikas i din 529-plan och 529-planstudie .