Amazon kunde sälja till och med 1500 dollar under fjärde kvartalet

Amazon.com, Inc. (AMZN) aktien har brutit smalt anpassat stöd mellan 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och en stigande trendlinje som går tillbaka till februari 2019, och priset kan sjunka under $ 1500 under det fjärde kvartalet. Nedgången skulle ge ökande bevis på att tullarna tar sin avgift på e-handelsgigantens lönsamhet, med den detaljhandelstunga planen som planeras i december och fungerar som en ytterligare spärr för investerarnas köpsränta.

Aktien har kämpat sedan den stannade inom 15 poäng motstånd vid höga september 2018 i juli, och sjönk snabbt till nivån 1 750 $ och misslyckades med att studsa igenom september. Frustrerade doppköpare slår nu på sidlinjen, vilket gör att beståndet kan bryta stödet och sjunka till ett femmånaderslån på $ 1, 723 på onsdag. Det blev lägre på torsdagen efter ett svagt studs, vilket ökade oddsen att det kommer att bekräfta uppdelningen och gå in i en betydande försäljningsvåg.

Justeringen av juli väcker också hotet om att breda prisåtgärder sedan början av 2018 snider ett massivt dubbelt toppmönster som så småningom kommer att signalera slutet på flerårstrenden genom en nedgång som bryter den djupa lågen i december nära 1.300 $. Tyvärr för tjurar kan det hända snabbt om kommande handelssamtal med Kina inte klarar av en affär som tar bort motvinden från böckerna.

AMZN långsiktigt diagram (1997 - 2019)

Företaget offentliggjordes i maj 1997 till en splitjusterad $ 1, 97 $ och sjönk snabbt till ett lågtid på 1, 31 $. En hälsosam uptick utvidgades till ett fullblåst paraboliskt rally 1999, drivet av internetbubblan, men den olämpliga banan flammade ut strax över 100 $ några månader senare. Denna topp markerade en höjd som inte utmanades under de kommande tio åren, vilket gav plats för en brant nedströms som satte en treårs låg på $ 5, 51 efter 11 september attackerna 2001.

Ett starkt studsar slutade på de låga 60-talet 2003, vilket gav smala sidoåtgärder till ett 2007-utbrott som stannade 12 poäng under höjden 1999 2007. Aktien tappade ungefär två tredjedelar av sitt värde under den ekonomiska kollapsen 2008, men desto högre låg postade i november fungerade som en språngbräda för en återhämtningsvåg som slutförde ett utbrott över decenniumslångt motstånd under fjärde kvartalet 2009.

Beståndet testade nytt stöd in 2010 och startade i ett historiskt trendförlopp, drivet av den landsomfattande uppbyggnaden av höghastighetsinternet, som understödjer en e-handelsrevolution som fortfarande pågår när vi går in i det nya decenniet. Rallyet gick in i en mer vertikal fas efter att prisåtgärderna slutförde ett brett basmönster på 300 $ 2015 och accelererade ännu en gång efter ett tillbakagång till början av 2016.

Straight-up-handlingen snedde en klimatisk rallyvåg in i september 2018s högsta tid på 2050, medan den efterföljande vändningen genererade mer än 700 nedåtriktade punkter i december-lågen. De första tecknen på problem 2019 började i april efter att aktien omsattes över 1 900 dollar för första gången på sex månader, vilket gav piskor före en sista rallyvåg till 2 036 dollar den 11 juli. Det har varit allt nedförsbacke sedan den tiden, med den senaste downdraft piercing .382 Fibonacci rally retracement nivå på 1 779 $.

AMZN korttidsdiagram (2017 - 2019)

Avvisningen till 2019 ristade tre vågor i juli som kan bilda den första vågen av en ny Elliott-femvågs-rally-uppsättning, men juni-lågen undergrävde den potentialen när den handlade genom toppen av januari-konsolideringen. Under tiden ser korrektionen sedan juli in att gå in i en tredje eller C-vågnedtrend som mäter hela vägen ner till .786 retracement på 1 462 $. Aktien måste hålla den nivån till varje pris för att minska risken för en flerårig topp.

OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserade ett högtid med pris 2018 och gick in i en distributionsfas som slutade på en niomånaders låg i december. OBV har flyttat i låst steg med pris under hela 2019 och berättar för marknadstekniker att se denna korrelation nära den låga juni (röd linje). En indikatorfördelning före priset skulle vara baisseartad, vilket indikerar att nedgången kommer att fortsätta mer än väntat samtidigt som trenden ökar risken.

Poängen

Amazon-aktien har brutit sju månaders stöd och kan handla under 1 500 dollar under det fjärde kvartalet.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.