Asset Management Company (AMC)
Ett kapitalförvaltningsföretag (AMC) är ett företag som investerar samlade medel från kunder och sätter kapitalet för att arbeta genom olika investeringar inklusive aktier, obligationer, fastigheter, master-begränsade partnerskap och mer. Tillsammans med enskilda portföljer med högt nettovärde förvaltar AMC hedgefonder och pensionsplaner och - för att bättre tjäna mindre investerare - skapa sammanslagna strukturer som fonder, indexfonder eller utbyteshanterade fonder, som de kan hantera i en enda centraliserad portfölj.
Kapitalförvaltningsbolag benämns i allmänhet pengarförvaltare eller penninghanteringsföretag. De som erbjuder offentliga fonder eller börshandlade fonder (ETF) kallas också investeringsbolag eller fondbolag. Sådana företag inkluderar Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price och många andra.
01:18Asset Management Company
Hur fungerar AMC: er?
Eftersom de har en större pool av resurser än den enskilda investeraren kunde komma åt på egen hand, ger kapitalförvaltningsbolagen investerare mer diversifierings- och investeringsalternativ. Att köpa för så många kunder gör det möjligt för AMC: er att utöva skalfördelar, ofta få en prisrabatt på sina inköp. Samling av tillgångar och utbetalning av proportionella avkastning gör det också möjligt för investerare att undvika de minimikrav för investeringar som ofta krävs när de köper värdepapper på egen hand, liksom förmågan att investera i ett större sortiment av värdepapper med ett mindre belopp av investeringsfonder.
I vissa fall tar AMC: er sina investerare fastställda avgifter. I andra fall tar dessa företag en avgift som beräknas i procent av kundens totala förvaltade tillgångar (AUM). Till exempel, om en AMC övervakar en portfölj värd $ 4 miljoner, och AMC tar ut en avgift på 2%, äger den $ 80 000 av den investeringen. Om värdet på investeringen ökar till 5 miljoner dollar, äger AMC 100 000 dollar, och om värdet sjunker, gör också AMC: s andel. Vissa AMC: er kombinerar platta serviceavgifter och procentbaserade avgifter.
Vanligtvis anses AMC: s företag som köpa sidan. Denna status innebär att de hjälper sina kunder att köpa investeringar. De bestämmer vad de ska köpa baserat på intern forskning och dataanalys, men de tar också offentliga rekommendationer från företag som säljer sidan.
Försäljningsföretag som investeringsbanker och aktiemäklare säljer däremot investeringstjänster till AMC: er och andra investerare. De utför en hel del marknadsanalys, tittar på trender och skapar prognoser. Deras mål är att generera handelsorder där de kan ta ut transaktionsavgifter eller provisioner.
Key Takeaways
- Ett kapitalförvaltningsföretag (AMC) investerar samlade medel från kunder i en mängd värdepapper och tillgångar.
- AMC: er varierar från personliga pengarförvaltare, hantering av enskilda konton med högt nettovärde till stora investeringsföretag som sponsrar fonder.
- AMC-chefer kompenseras via avgifter, vanligtvis en procentandel av en klients tillgångar som förvaltas.
- De flesta AMC: er hålls enligt en tillförlitlig standard.
AMCs kontra mäklarehus
Mäklarehus och kapitalförvaltningsföretag överlappar på många sätt. Tillsammans med handel med värdepapper och analyser gör många mäklare råd och hanterar kundportföljer, ofta genom en speciell "privat investering" eller "förmögenhetsförvaltning" -division eller dotterbolag. Många erbjuder också egna fonder. Deras mäklare kan också fungera som rådgivare för kunder, diskutera ekonomiska mål, rekommendera produkter och hjälpa kunder på andra sätt.
I allmänhet accepterar mäklare dock nästan alla kunder, oavsett belopp de måste investera, och dessa företag har en laglig standard för att tillhandahålla "lämpliga" tjänster. Lämpligt innebär i huvudsak att så länge de gör sitt bästa för att klara förvaltningen av fonden och i linje med sina kunders uttalade mål, är de inte ansvariga om deras kunder förlorar pengar.
Däremot är de flesta kapitalförvaltningsföretag förvaltarföretag som hålls enligt en högre juridisk standard. I grund och botten måste förvaltare agera i deras kunders bästa och undvika hela tiden intressekonflikter. Om de inte lyckas med det, står de inför straffansvar. De hålls till denna högre standard till stor del eftersom pengarförvaltare vanligtvis har diskretionära handelsbefogenheter över konton. Det vill säga att de kan köpa, sälja och fatta investeringsbeslut om sin auktoritet utan att konsultera kunden först. Däremot måste mäklare be om tillstånd innan de utför handel.
Kapitalförvaltningsföretag utför vanligtvis sina affärer genom en utsedd mäklare. Denna mäklare fungerar också som den utsedda depåförvaltaren som innehar eller hyser en investerares konto. AMC: er tenderar också att ha högre lägsta investeringströsklar än mäklare gör, och de tar ut avgifter snarare än provisioner.
Pros
Professionell, juridiskt ansvarig ledning
Portföljdiversificering
Större investeringsalternativ
Stordriftsfördelar
Nackdelar
Stora förvaltningsavgifter
Höga kontonivåer
Risk för underpresterande marknad
Real World Exempel på en AMC
Som nämnts tidigare är leverantörer av populära fondfamiljer tekniskt kapitalförvaltningsföretag. Många högprofilerade banker och mäklare har också kapitalförvaltningsavdelningar, vanligtvis för individer eller institutioner med högt nettovärde.
Men det finns också privata kapitalförvaltningsföretag som inte är hushållsnamn men är ganska etablerade inom investeringsområdet. Ett sådant exempel är RMB Capital, ett oberoende investerings- och rådgivningsföretag med cirka 8, 8 miljarder dollar i förvaltade tillgångar. Med huvudkontor i Chicago, med 10 andra kontor runtom i USA, och 190 anställda, har RMB tre divisioner:
- RMB Wealth Management för rika detaljinvesterare
- RMB Kapitalförvaltning för institutionella investerare
- RMB Pensioneringslösningar, som hanterar pensionsplaner för arbetsgivare
Charles Schwab agerar som depå för RMB-konton. Ett dotterbolag, RMB Funds, förvaltar sex fonder.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.