Årlig cap
Årlig cap är en klausul i kontraktet om en justerbar ränta (ARM) som begränsar den möjliga höjningen av lånets ränta under varje år. Taket, eller gränsen, definieras vanligtvis i termer av ränta, men dollarbeloppet för kapitalbeloppet och räntebetalningen kan också begränsas. Årliga möten är utformade för att skydda låntagarna mot en plötslig och alltför hög ökning av mängden av deras månatliga betalningar när räntorna stiger kraftigt under en kort tidsperiod. Med en ARM fastställs den initiala räntan under en tidsperiod, varefter den återställs periodiskt baserat på nuvarande räntesatser. ARM har också vanligtvis livslängdstak som sätter gränser för hur mycket räntan kan öka under lånets livslängd.
BREAKING NOWN Årlig cap
Den årliga räntan för ett hypotekslån med justerbar ränta med ett årligt tak kommer bara att öka så mycket som villkoren tillåter i procentenheter, oavsett hur mycket räntor som faktiskt kan stiga under den inledande perioden. Till exempel kan en 5% ARM som är fast i tre år med ett tak på 2% endast anpassa sig till 7% under det fjärde året, även om räntorna ökar med 4% under lånets initiala fasta löptid. Ett lån med dollarkapacitet kan bara öka med så mycket också, även om denna typ av cap kan leda till negativ amortering i vissa fall.
Upp- och nedgångarna på en ARM
Lån med justerbar ränta låter ofta låntagare kvalificera sig för större initiala inteckningslån eftersom de låser in en lägre betalning under en tid. Användare av en ARM kan dra nytta av när räntorna sjunker, vilket sänker den årliga räntan som betalas. Samtidigt, naturligtvis, under en period med stigande räntor, kan armband öka långt utöver vad en fast ränta skulle ha varit.
Till exempel, om en köpare tar ut en ARM till 3, 5% vid tre år, om priserna ökar 4% under de tre åren, kommer denna initiala årliga räntehöjning att begränsas till det årliga taket. Under efterföljande år kan dock kursen fortsätta att öka och så småningom komma ihåg de nuvarande kurserna, som kan fortsätta att klättra. Så småningom kan en 3, 5% ARM som ursprungligen var konkurrenskraftig med en fast ränta på 4, 25% hamna betydligt högre. ARM-låntagare ser ofta att byta till en fast ränta när räntorna stiger, men kan ändå betala mer efter att ha använt ARM.