Ångest är på topp när flyktighet kryper in

Volatiliteten är tillbaka och uppfostrar sitt manikala huvud som en galet jack-o'-lykta i slutet av oktober. Det är några veckor för tidigt, men det är här och det är arg.

Vi ser det i VIX (Volatilitetsindex), som tappades till en fyra-månaders höjd på måndag innan vi satte oss ner på sen eftermiddag. Vi ser det i vårt eget Investopedia Anxiety Index, som spårar 13 sökord förknippade med rädsla-baserade termer över marknaderna, ekonomin och skuld- och kreditmarknaderna. Det skriker som en tvååring som tappade sin glasskotte, eftersom våra läsare letar upp definitioner, självstudier och artiklar om korrigeringar, försäljningar och volatilitet i hopen. Trafiken till vår kortsäljningsdefinition har ökat med 500% respektive 200% sedan fredagen. Vi är lite lurade ... men låt oss få lite perspektiv.

Vi är oroliga i rubriker om aktier som säljer eller är redo att sälja på grund av rädsla för högre räntor, och det kan vara sant. Men tänk på dessa saker:

• Räntesatserna är fortfarande mycket låga med historiska mått. Vi har haft våra huvuden i Fed: s stansskål så länge vi glömde hur en "normal" räntenivå känns i en hälsosam ekonomi. Titta på St. Louis Feds diagram över Federal Funds Rate sedan 1954, och du kommer att bli chockad över hur låga räntor är relativt andra perioder i USA: s historia, och vår ekonomi är stark som en tjur just nu.
• Även när räntorna stiger betyder det inte automatiskt att aktierna kommer att falla. Långt ifrån. Den 10-åriga statskasräntan har ökat med 1, 87% från en lägsta tid på 1, 36% till 3, 23% från förra veckan. Vad har lagren gjort sedan 10-åriga räntor har sjunkit den 8 juli 2016? Glad att du frågade:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• De amerikanska marknaderna är främst högre hittills i år, och inte många trodde att det skulle vara fallet. För att vara säker, har vi fortfarande 56 handelsdagar kvar året och mycket kan hända. Men även om S&P 500 föll 10%, skulle vi bara vara 3% lägre än där vi började året. Kan marknaderna falla mer än 10%? Absolut. Ska de? Om vi ​​visste det, skulle vi erbjuda dig en kort ETF just nu.

Några saker har förändrats sedan sommarvinden blåste in och fick oss att känna oss så sköna.

• Tekniska aktier har tappat sin swagger. QQQ Tech ETF har minskat med cirka 2% från slutet av augusti-höjderna, främst dragit ner av Facebook (FB) och Google (GOOGL), FAANG-klubbens bokstäver. Dessa två har några "integritetsproblem" och får en time-out.
• Det finns en skillnad i S&P 500 bland stora och små cap-aktier där de små killarna underpresterar de stora killarna med en ganska bred marginal, enligt Bespoke Investments. De 150 nedersta aktierna med marknadsmassa är 4, 25% lägre, medan de största 150 är mindre än 0, 5%. Mindre lager drivit rallyet under första halvåret, men de har tappat sin ånga. När stora mössor som Facebook och Google faller, känner alla att det ges sin vikt.
• Resultattillväxten skulle vara stor: 19, 2% i genomsnitt för S&P 500-företag, vilket enligt FactSet skulle ha varit det högsta sedan Q1'11. Men tre fjärdedelar av de företag som utfärdar resultatriktning har faktiskt styrt lägre under årets sista kvartal. Antingen är det sandpåsar eller de är rädda för en avmattning på grund av tullar, högre löner eller högre räntor.
• Oljepriserna stiger och vi har inte haft den dubbla whammy av stigande olja och räntor samtidigt på ganska länge.

Varför det betyder: Rädsla är en primitiv instinkt som får oss att göra irrationella saker ibland. Vår "fight or flight" -instinkt är oåterkallelig. Men som investerare och marknadsaktörer måste vi tappa det. Det enda sättet att göra det är att ha en verklig plan och strategi för investeringar som tar hänsyn till vår risktolerans och våra långsiktiga mål. Om du tror att du kan få tid på botten eller veta när lager kommer att bryta ut läser du förmodligen inte detta. De flesta av oss behöver en disciplinerad plan för att hantera marknadsvolatilitet för tider som dessa. Om du behöver hjälp med att göra en eller bara vill ha extra vägledning från en certifierad professionell, har vi cirka 40 000 vi vill att du ska träffas.

Vad är nästa: Intäktssäsongen är knappt på gång, och vi kommer att höra från de stora bankerna på fredag. De kommer att berätta om utlåningsaktivitet, handelsaktivitet och den verkliga effekten av stigande räntor på deras verksamhet och den globala konsumenten. Finansiella aktier har älskat den stigande räntan, så affärer bör vara bra - men var uppmärksam på vad de säger om oss, konsumenten. Vi är oroliga ... vi vet. Ta några djupa andetag och titta hårt på din tillgångsfördelning för att se till att du inte blir överutsatt om vår ångest blir det bästa av oss.

#StaySmart

Caleb Silver - chefredaktör