Arbitrageur
En arbitrageur är en typ av investerare som försöker tjäna på marknadens ineffektivitet. Dessa ineffektiviteter kan relatera till alla aspekter av marknaderna, oavsett om det är pris eller utdelning eller reglering. Den vanligaste formen av arbitrage är priset.
Skiljemännen utnyttjar priseffektivitet genom att göra samtidiga affärer som kompenserar varandra för att fånga riskfria vinster. En arbitrageur skulle till exempel upptäcka prisavvikelser mellan aktier noterade på mer än ett börs genom att köpa de undervärderade aktierna på en börs samtidigt som man säljer samma antal övervärderade aktier på ett annat börs och därmed fångar riskfria vinster som priserna på de två utbytena går samman.
I vissa fall försöker de också tjäna pengar genom att arbitraera privat information till vinst. Till exempel kan en övertagande arbitrageur använda information om en förestående övertagande för att köpa upp ett företags aktier och vinst från efterföljande prisuppskattning.
01:47Arbitrage
Förstå en arbitrageur
Arbitrageurs är vanligtvis mycket erfarna investerare eftersom arbitrage möjligheter är svåra att hitta och kräver relativt snabb handel. De måste också vara detaljorienterade och bekväma med risk. Detta beror på att de flesta arbitragespel innebär en betydande risk. De är också satsningar på marknadens framtida inriktning.
Skiljedommare spelar en viktig roll i kapitalmarknadernas funktion, eftersom deras ansträngningar för att utnyttja prisineffektivitet håller priserna mer exakta än de annars skulle vara.
Key Takeaways
- Arbitrageurs är investerare som utnyttjar marknadseffektivitet av något slag. De är nödvändiga för att säkerställa att ineffektiviteten mellan marknaderna stryks ut eller förblir på ett minimum.
- Skiljedomare måste vara detaljorienterade och bekväma med risk.
Exempel på Arbitrageur-spel
Tänk på följande som ett enkelt exempel på vad en arbitrageur skulle göra.
Aktien i Company X handlas till 20 dollar på New York Stock Exchange (NYSE) medan den i samma ögonblick handlar för motsvarande 20, 05 dollar på London Stock Exchange (LSE). En näringsidkare kan köpa aktien på NYSE och omedelbart sälja samma aktier på LSE och tjäna en total vinst på 5 cent per aktie, minus eventuella handelskostnader. Handlaren utnyttjar arbitrage-möjligheten tills specialisterna på NYSE slutar på lager av företagets lager, eller tills specialisterna på NYSE eller LSE justerar sina priser för att utplåna möjligheten.
Ett exempel på en informationsarbitrageur var Ivan F. Boesky. Han ansågs vara en mästarr arbitrageur av övertagningar under 1980-talet. Till exempel mintade han vinster genom att köpa lager av Gulf-olja och Getty-olja innan deras köp av California Standard respektive Texaco under den perioden. Han rapporteras ha gjort mellan 50 och 100 miljoner dollar i varje transaktion.
Ökningen av kryptokurser gav ytterligare möjligheter för arbitrageurs. Då priset på bitcoin nådde nya rekord presenterade flera möjligheter att utnyttja prisavvikelser mellan flera börser runt om i världen. Till exempel handlade bitcoin till en premie på cryptocurrency-börser i Sydkorea jämfört med de som finns i USA. Skillnaden i priser, även känd som Kimchi Premium, berodde främst på den höga efterfrågan på krypto i dessa regioner. Kryptohandlare tjänade på att skilja prisskillnaden mellan de två platserna i realtid.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.