Säkras hypotekslån med några garantier?
Huruvida en säkerhetsskydd av säkerhet (MBS) stöds av en garanti beror på vem som emitterar säkerheten. En MBS är en säkerhet som skapas genom värdepapperisering. Genom värdepapperisering är underliggande tillgångar lån till individer och företag som använder medlen för att köpa byggnader och hus.
Inteckningar säkerställs av långivaren för de fastigheter som köpts av låntagare, och inteckningarna stöds ofta av någon form av husägarförsäkring. Denna försäkring skyddar emellertid endast emittenten av inteckning (eller inteckning) och inte ägarna till en MBS som utfärdas för samma underliggande inteckning. Detta förklarar en del av risken för MBS-investerare.
Key Takeaways
- En MBS är en säkerhet som skapas genom värdepapperisering där underliggande tillgångar är lån som används för att köpa byggnader och hus.
- Lånen eller inteckningarna säkerställs av långivaren och stöds ofta av husägarnas försäkring. Denna försäkring skyddar emellertid bara låntagaren inte ägarna till det underliggande MBS.
- En MBS kan eller inte kan garanteras; det beror på emittenten.
- De fyra huvudsakliga emittenterna är Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae och privata emittenter.
Så fungerar en säkerhetsgaranti med inteckning
Om ett stort antal intecknar börjar gå in på sina inteckningar kommer långivaren att ha en svår tid att gå igenom inteckning till MBS-ägare. Beroende på hur diversifierad den underliggande poolen av inteckningar är mellan demografiska och geografiska regioner, kan risken för att en hypoteksförvaltare misslyckas.
Men om ett betydande antal hypotekslånare börjar misslyckas med sina lån, kan låntagaren kunna ersätta sin MBS. Denna standardnivå kommer att få investerare att drabbas, vilket visar på behovet av någon form av försäkring eller en garanti.
Beroende på emittent kan en MBS garanteras eller inte. Det finns fyra huvudsakliga MBS-emittenter:
- Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) sponsras av den amerikanska regeringen och kan utfärda och garantera MBS-frågor. Det är ett börsnoterat företag och grundades för att upprätthålla kapitallikviditet och för att säkerställa att individer med låg till medelinkomst kan köpa hus. Observera att Fannie Maes garanti bygger på sin egen företagshälsa och inte stöds av regeringen.
- Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) liknar Fannie Mae genom att det också sponsras av den amerikanska regeringen och ägs av aktieägare. Det skapades för att ge konkurrens på den sekundära hypoteksmarknaden, som Fannie Mae ursprungligen monopoliserade. Liksom Fannie Mae kan Freddie Mac utfärda och garantera MBS, men garantin stöds inte av regeringen.
- Ginnie Mae (Government National Mortgage Association) skiljer sig från Fannie Mae och Freddie Mac genom att det fungerar som en myndighet. Det ger inte ut MBS: er, och dess garantier stöds av USA: s fulla tro och kredit. Dessutom garanterar Ginnie Mae MBS-frågor från kvalificerade privata institutioner. Ginnie Mae har också en strängare garantipolicy genom att den huvudsakligen garanterar lån som är försäkrade av Federal Housing Administration (FHA) eller andra kvalificerade försäkringsbolag.
- Privata emittenter emitterar också MBS. Om en privat emittent är kvalificerad av Ginnie Mae, garanteras emissionen av den statliga myndigheten. Om det å andra sidan inte är kvalificerat av Ginnie Mae, är MBS-problemet inte garanterat.