Skatteeffektiv investering: en nybörjarguide

Skatteeffektivitet är avgörande för att maximera investeringsavkastningen. Tyvärr hindrar komplexiteten i både investeringar och de amerikanska skattelagen många investerare från att förstå hur de ska hantera sina portföljer för att minimera skattetrycket.

Så klart och tydligt är skatteeffektivitet ett mått på hur mycket av en investerings vinst som finns kvar efter att skatterna har betalats.

Ju mer en investering förlitar sig på investeringsinkomster snarare än en förändring i marknadspriset för att ge en avkastning, desto mindre skatteeffektiv är det för investeraren.

Generellt sett, ju högre din skattesats är, desto viktigare blir skatteeffektiva investeringar.

Som sagt är följande av de vanliga strategierna för att skapa en mer skatteeffektiv portfölj.

Skattepliktig, uppskjuten och skattefri

Generellt sett kan investeringar vara skattepliktiga, uppskjutna eller skattebefriade. Det första steget mot skatteeffektiv investering är att bestämma hur dina investeringar är strukturerade enligt lagen:

• Om investeringen är beskattningsbar måste investeraren betala skatter på investeringsinkomsten under året det mottogs. I skattepliktiga konton ingår enskilda och gemensamma investeringskonton, bankkonton och penningmarknadsfonder.
• Om kontot skjutas upp skjuts pengarna från beskattning så länge de finns kvar på kontot. Traditionella IRA: er och 401 (k) -konton är exempel på uppskjutna besparingar.
• För skattefri konton, såsom kommunala obligationer och Kanadas skattefria besparingskonto (TFSA), behöver investerare inte betala federala skatter även när pengarna tas ut.

Var och en har sina fördelar och nackdelar. Som en tumregel bör skatteeffektiva investeringar göras på ett skattepliktigt konto och investeringar som inte är skatteeffektiva bör göras på ett skatteskatt eller skattebefriat konto. Visst har inte alla båda.

En nybörjarguide för skatteeffektiv investering

Känn din fäste

Därefter måste investeraren ta hänsyn till fördelar och nackdelar med skatteeffektiv investering och det beror mest på personens inkomstskattgrupp. Ju högre marginalnivån är, desto viktigare blir skatteeffektiva investeringar. En investerare i det högsta skattetillskottet på 37% får mer fördel av skatteeffektivitet på relativ basis än en investerare i 10% eller 12%.

Höginkomstinvesteraren måste också veta om den alternativa minimiskatten (ATM) är tillämplig. För skatteåret 2019 kommer ATM att vara 28% för gifta par som rapporterar inkomst över $ 194 800, eller $ 97 400 för enskilda filers.

Nuvarande inkomst kontra kapitalvinster

Därefter måste investeraren vara medveten om skillnaden mellan skatter på nuvarande inkomst och skatt på kapitalvinster.

De flesta nuvarande inkomster är beskattningsbara i investerarens skatteklass. Realisationsvinster på investeringar som innehas under minst ett år beskattas för närvarande mellan 0% och 15%, beroende på filers skatteklass.

Observera att den låga kapitalvinstskatten endast är tillgänglig om investeringen hålls under ett år eller mer. Mindre än så, och dessa vinster behandlas som vanliga inkomster. Det är uppenbart att den skattemässiga investeraren köper aktier och andra investeringar som tänker hålla dem minst ett år.

Aktier kontra obligationer

Olika tillgångsslag, som aktier och obligationer, beskattas olika i USA, och det är en anledning till att de spelar olika roller i de flesta investerares portföljer.

Högt rankade obligationer är relativt säkra investeringar som kan ge en stabil om ospektakulär inkomst i räntebetalningar för investeraren. Ränteintäkterna från de flesta obligationer är skattepliktiga, även om kommunala obligationer är skattebefriade på federal nivå och ibland på statsnivå. Det gör kommunobligationer till ett skatteeffektivt val för investeraren i en högre skatteklass.

Key Takeaways

• Vissa skatteeffektiva investeringar inkluderar aktier som innehas långfristiga och kommunala obligationer.
• Skatteeffektiva investeringar inkluderar skräpobligationer och REIT.
• Generellt beskattas investeringsinkomster till en högre takt än investeringsvinster.

Aktier kan ge en portfölj med större tillväxt över tid såväl som en inkomstström från utdelningar. Skatteförmånerna är betydande om de hålls på lång sikt. Tillsammans med dessa fördelar kommer en mycket större risk för prisvolatilitet.

Med tanke på allt ovanstående kan få investeringar i USA kallas verkligen skatteeffektiva. Men det finns undantag.

Skatteeffektiva investeringar

Bland de mest skatteeffektiva investeringarna är skräpobligationer. Om det inte skrämmer de flesta investerare, bör namnet ge bort det. Det är obligationer av låg kvalitet som emitteras av företag och regeringar som bedöms ha en hög risk att inte betala sina skulder.

Skräppobligationer betalar vanligtvis större avkastning än högkvalitativa obligationer för att locka investerare. Som sådant betraktas de som spekulativa investeringar och beskattas som ordinarie inkomst.

Raka föredragna aktier

Raka föredragna aktier är en annan relativt skatteeffektiv investering. Generellt betraktade hybridinstrument delar rakföredragna aktier vissa egenskaper hos både vanliga aktier och obligationer. Liksom vanliga aktier utfärdas raka föredragna aktier i evighet. Liksom obligationer ger de fasta betalningar. Det betyder att de har ett visst skydd mot förluster men begränsad tillväxtpotential.

Inkomster från rakföredragna aktier beskattas i samma takt som ordinarie inkomst. (Institutionella investerare, den primära marknaden för föredragna aktier, kompenserar sina skatteräkningar med användning av avdrag för utdelning (DRD). Denna skattekredit är inte tillgänglig för enskilda investerare.)

Konvertibelt föredraget lager

En del rakföredragna aktier kan konverteras till ett bestämt antal av emittentens gemensamma aktier. Aktieägaren kan besluta att utnyttja detta alternativ när som helst, först låsa fast de fasta utdelningarna och sedan delta i kapitalförstärkningen av den gemensamma aktien.

I utbyte mot denna flexibilitet betalar emittenten vanligtvis lägre utdelning på sina konvertibla preferensaktier än på sina raka föredragna aktier.

Utdelning från alla konvertibla preferensaktier betraktas som normal inkomst och beskattas som sådan om inte värdepapperna konverteras till vanligt lager. Konvertibla föredragna aktier är således knappast mer skatteeffektiva än rakföredragna aktier, även om investerare dramatiskt kan öka sin skatteeffektivitet genom att konvertera sina innehav till vanliga aktier.

Skatteeffektiva investeringar

Som jämförelse är konvertibla obligationer relativt skatteeffektiva. De kan ha lägre avkastning än skräpobligationer eller föredragna aktier, men konvertibla obligationer kan hållas på skatteuttagande konton. För att uppnå bättre tillväxt i realisationsvinster kan investeraren omvandla dessa obligationer till aktier av gemensamt lager.

Företagsobligationer och stamaktier

Nästa är företagsobligationer av investeringsklass. Investerare kan placera dem i uppskjutna konton, vilket gör dem till en relativt låg kostnad och likvida medel för att få exponering för obligationsmarknaden samtidigt som de sänker sina skatteprofiler.

Ännu mer skatteeffektiva är vanliga lager, som är bland de mest skatteeffektiva investeringarna, särskilt när de hålls inne på skatteuttagande konton. Gör bara inte misstaget att sälja dem inom ett år, och vinsterna är föremål för minimala skatter.

Kommunala obligationer och REIT

De mest skatteeffektiva av alla är kommunala obligationer på grund av deras undantag från federala skatter. De har i allmänhet lägre avkastning än obligationer i investeringsklass.

Fastighetsinvesteringar (REIT) erbjuder skatteeffektiv exponering mot fastighetsmarknaden. På förtroendenivå är REIT-skattebefriade under förutsättning att de betalar minst 90% av sin vinst till aktieägarna, men investerare måste betala vanlig inkomstskatt på utdelning och på köpta och sålda aktier.

REIT-aktier beskattas emellertid först efter att de tjänar tillbaka den del av investeringen som används för att finansiera fastighetsinköp och förbättringar. Följaktligen kan investerare tidsbestämma skattskyldigheten för sina REIT-aktier eller på några år undvika skatter helt.