Definition av tillgångsomsättning

Vad är tillgångsomsättningsgrad?

Försäljningsgraden mäter värdet på ett företags försäljning eller intäkter i förhållande till värdet på dess tillgångar. Försäljningsgraden för tillgångar kan användas som en indikator på effektiviteten som ett företag använder sina tillgångar för att generera intäkter.

Ju högre tillgångsomsättningsgrad, desto effektivare är ett företag. Omvänt, om ett företag har en låg tillgångsomsättning, indikerar det att det inte effektivt använder sina tillgångar för att generera försäljning.

Key Takeaways

• Kapitalomsättning är förhållandet mellan den totala försäljningen eller intäkterna till den genomsnittliga tillgången.
• Denna statistik hjälper investerare att förstå hur effektivt företag använder sina tillgångar för att generera försäljning.
• Investerare använder tillgångsomsättningsgraden för att jämföra liknande företag i samma sektor eller grupp.
• Det är ett verktyg för att se vilka företag som utnyttjar sina tillgångar mest och för att identifiera brister i företag.

Formeln för tillgångsomsättning är

Tillgångsomsättning = Summa försäljningBeginningstillgångar + Avslutande tillgångar2 var: Totalt försäljning = Årlig försäljningssummaBeginningstillgångar = Tillgångar i början av åretEnding Tillgångar = Tillgångar i slutet av året \ börja {inriktad} & \ text {Tillgången omsättning} = \ frac {\ text { Totalförsäljning}} {\ frac {\ text {Börja tillgångar} \ + \ \ text {Avsluta tillgångar}} {2}} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {Total försäljning} = \ text { Årlig försäljning totalt} \\ & \ text {Börja tillgångar} = \ text {Tillgångar i början av året} \\ & \ text {Avsluta tillgångar} = \ text {Tillgångar i slutet av året} \\ \ slut {inriktad} Omsättningstillgångar = 2Beginning tillgångar + Avslutande tillgångar Summa försäljning där: Total försäljning = Årlig försäljning totaltBeginning tillgångar = Tillgångar i början av åretEnding tillgångar = Tillgångar vid årets slut

02:12

Kapitalomsättningsgrad

Vad säger tillgångsomsättningen?

Försäljningsgraden för tillgångar beräknas på årsbasis. Antalet totala tillgångar som används i nämnaren kan beräknas genom att ta genomsnittet av tillgångar i balansräkningen i början av året och vid årets slut.

Ju högre tillgångsomsättningsgrad, desto bättre blir företaget, eftersom högre förhållanden innebär att företaget genererar mer intäkter per dollar av tillgångar. Försäljningsgraden för tillgångar tenderar att vara högre för företag i vissa sektorer än i andra. Detaljhandels- och konsumentklamrar har till exempel relativt små tillgångsunderlag men har hög försäljningsvolym - så att de har den högsta genomsnittliga omsättningsgraden. Omvänt har företag inom sektorer som verktyg och fastigheter stora tillgångsunderlag och låg tillgångsomsättning.

Eftersom detta förhållande kan variera mycket från en bransch till en annan, skulle det inte vara särskilt produktivt att jämföra tillgångarnas omsättningsgrader för ett detaljhandelsföretag och ett telekommunikationsföretag. Jämförelser är bara meningsfulla när de görs för olika företag inom samma sektor.

Exempel Användning av tillgångsomsättningsgrad

Låt oss beräkna tillgångsomsättningsgraden för fyra företag inom detaljhandels- och telekommunikationssektorn - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) och Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ) - för räkenskapsåret som slutade 2016.

AT&T och Verizon har en omsättningsgrad på mindre än en, vilket är typiskt för företag inom telekommunikationssektorn. Eftersom dessa företag har stora tillgångsunderlag förväntas de långsamt överföra sina tillgångar genom försäljning. Det är uppenbart att det inte är vettigt att jämföra tillgångsomsättningsgraden för Walmart och AT&T, eftersom de verkar i mycket olika branscher. Men att jämföra tillgångsomsättningsgraden för AT&T och Verizon kan ge en bättre uppskattning av vilket företag som använder tillgångar mer effektivt.

Till exempel från tabellen vänder Verizon sina tillgångar till en snabbare takt än AT&T. För varje dollar i tillgångar genererade Walmart $ 2, 30 i försäljning, medan Target genererade $ 1, 79. Målets omsättning kan indikera att detaljhandelsföretaget hade en svag försäljning eller innehöll föråldrad lager. Dessutom kan dess låga omsättning också innebära att företaget har slappa insamlingsmetoder. Företagets inkassoperiod kan vara för lång, vilket leder till högre kundfordringar. Målet kan inte heller använda sina tillgångar effektivt: anläggningstillgångar som fastigheter eller utrustning kan sitta lediga eller inte utnyttjas till fullo.

Använda tillgångsomsättningsgrad med DuPont-analys

Försäljningsgraden är en nyckelkomponent i DuPont-analysen, ett system som DuPont Corporation började använda under 1920-talet för att utvärdera prestanda mellan olika företag. Det första steget i DuPont-analysen delar upp avkastningen på eget kapital (ROE) i tre komponenter, varav en är tillgångsomsättning, de andra två är vinstmarginal och finansiell hävstång. Det första steget i DuPont-analysen kan illustreras på följande sätt:

ROE = (NettointäktRevenue) ⎵Vinstmarginal × (IntäktAA) ⎵Sättningsmässig omsättning × (AAAE) ⎵ Finansiell leverans någonstans: AA = Genomsnittlig tillgång AE = Genomsnittligt eget kapital \ börja {inriktad} & \ text {ROE} = \ underbrace {\ vänster ( \ frac {\ text {Nettointäkt}} {\ text {Intäkt}} \ höger)} _ \ text {Vinstmarginal} \ gånger \ underbrace {\ vänster (\ frac {\ text {Revenue}} {\ text {AA }} \ höger)} _ \ text {Tillgångaromsättning} \ gånger \ underbrace {\ vänster (\ frac {\ text {AA}} {\ text {AE}} \ höger)} _ \ text {Finansiell hävstång} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {AA} = \ text {Genomsnittlig tillgång} \\ & \ text {AE} = \ text {Genomsnittligt kapital} \\ \ end {inriktad} ROE = Vinstmarginal ( RevenueNet Income) × Kapitalomsättning (AARevenue) × Finansiell hävstång (AEAA) där: AA = Genomsnittlig tillgång AE = Genomsnittligt eget kapital

Ibland är investerare och analytiker mer intresserade av att mäta hur snabbt ett företag förvandlar sina anläggningstillgångar eller omsättningstillgångar till försäljning. I dessa fall kan analytikern använda specifika förhållanden, såsom omsättningsgraden för anläggningstillgångar eller rörelsekapitalförhållandet för att beräkna effektiviteten i dessa tillgångsklasser.

Skillnaden mellan tillgångsomsättning och fast tillgångsomsättning

Medan tillgångsomsättningsgraden beaktar genomsnittliga totala tillgångar i nämnaren, ser omsättningsgraden på anläggningstillgångar endast på anläggningstillgångar. Anläggningsomsättningsgraden (FAT) används i allmänhet av analytiker för att mäta rörelseresultatet. Denna effektivitetsgrad jämför jämfört nettoomsättning (resultaträkning) med anläggningstillgångar (balansräkning) och mäter ett företags förmåga att generera nettoomsättning från sina anläggningstillgångar, nämligen materiella anläggningstillgångar (PP&E). Anläggningstillgången används efter avdrag för ackumulerade avskrivningar. I allmänhet indikerar en högre omsättningsgrad för anläggningstillgångar att ett företag mer effektivt utnyttjat investeringar i anläggningstillgångar för att generera intäkter.

Begränsningar av tillgångsomsättningsgraden

Även om tillgångsomsättningsgraden bör användas för att jämföra aktier som är likadana, ger denna typ av jämförelse inte all detalj som skulle vara till hjälp för aktieanalys. Det är möjligt att ett företags omsättningsgrad för varje enskilt år skiljer sig väsentligt från tidigare eller efterföljande år. Investerare bör granska utvecklingen i tillgångsomsättningsgraden över tid för att kontrollera om tillgångsanvändningen förbättras eller försämras.

Tillgångarnas omsättningskvot kan artificiellt deflateras när ett företag gör stora tillgångsköp i väntan på högre tillväxt. Likaså kommer försäljning av tillgångar för att förbereda sig för en minskande tillväxt artificiellt uppblåsa kvoten. Många andra faktorer (som säsongsbetonade) kan påverka ett företags tillgångs omsättningsgrad under kortare perioder än ett år.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur du använder DuPont-analysen för att utvärdera ett företags ROE DuPont-analysen är ett ramverk för att analysera grundläggande prestanda som populariserats av DuPont Corporation. DuPont-analys är en användbar teknik som används för att sönderdela de olika drivkrafterna för avkastning på eget kapital (ROE). mer Anläggningsomsättningsgrad Fastighetsomsättningsgraden är en kvot som mäter hur effektivt ett företag genererar nettoomsättning från sina anläggningstillgångar. Denna effektivitetsgrad jämför jämfört nettoomsättning med anläggningstillgångar och mäter ett företags förmåga att generera nettoomsättning från sina anläggningstillgångar. mer Förstå avkastning på genomsnittliga tillgångar Avkastning på genomsnittliga tillgångar (ROAA) är en indikator som används för att bedöma lönsamheten för ett företags tillgångar, och det används ofta av banker och andra finansiella institutioner som ett medel för att mäta den ekonomiska utvecklingen. mer Varför kundfordringens omsättningsgrad Mervärden för kundfordringar mäter ett företags effektivitet när det gäller att samla in sina kundfordringar eller pengar som kunderna är skyldiga. Förhållandet visar hur väl ett företag använder och hanterar den kredit det ger till kunderna och hur snabbt den kortfristiga skulden konverteras till kontanter. mer Hur hävstångsgraden fungerar En hävstångsgrad är en av flera finansiella mätningar som tittar på hur mycket kapital som kommer i form av skuld eller som bedömer ett företags förmåga att uppfylla finansiella åtaganden. mer Hur Ratioanalys fungerar Ratioanalys avser en metod för att analysera ett företags likviditet, operativa effektivitet och lönsamhet genom att jämföra radposter i sina finansiella rapporter. mer Partnerlänkar