Genomsnittlig årlig avkastning (AAR)
Den genomsnittliga årliga avkastningen (AAR) är en procentandel som används vid rapportering av den historiska avkastningen, till exempel en genomsnittsavkastning på tre, fem och 10 år. Den genomsnittliga årliga avkastningen anges med avdrag för fondens rörelsekostnadskvot, som inte inkluderar försäljningskostnader, om tillämpligt, eller portföljtransaktionsprovision.
Förstå genomsnittlig årlig avkastning (AAR)
När du väljer en fond, är den genomsnittliga årliga avkastningen en användbar guide för att mäta en fonds långsiktiga resultat. Investerare bör dock också titta på en fonds årliga resultat för att fullt ut uppskatta konsekvensen av dess årliga totalavkastning. En femårig genomsnittlig årlig avkastning på 10% ser till exempel attraktiv ut. Men om den årliga avkastningen (de som producerade den genomsnittliga årliga avkastningen) var + 40%, + 30%, -10%, + 5% och -15% (50/5 = 10%), var resultatet under de senaste tre åren garanterar granskning av fondens förvaltnings- och investeringsstrategi.
Komponenter i fondfonden AAR
Det finns tre komponenter som bidrar till AAR i en aktiefond. Aktiekursuppskattning är resultatet av orealiserade vinster eller förluster i de underliggande aktierna i en portfölj. Eftersom aktiekursen på en aktie fluktuerar under ett år, bidrar den proportionellt till eller avdragar fondens AAR som behåller ett innehav i emissionen. American Funds AMCAP-fondens 2, 74% innehav i Oracle Corporation, en aktie som den har ägt sedan 2003, har bidragit till portföljens 10-åriga AAR på 8, 15% till och med den 23 juni 2016, då företagets aktie steg från 10, 88 dollar den 1 april 2003, till ett slut på 40, 83 $ den 23 juni 2016.
Fördelningar av kapitalvinster som betalas ut från en fonder beror på generering av inkomst eller försäljning av aktier från vilka en förvaltare realiserar en vinst i en tillväxtportfölj. Aktieägare kan välja att få utdelningarna kontant eller återinvestera dem i fonden. Realisationsvinster är den realiserade delen av AAR. Distributionen, som reducerar aktiekursen med det utbetalda dollarbeloppet, representerar en beskattningsbar vinst för aktieägarna. En fond kan ha en negativ AAR och fortfarande göra skattepliktiga fördelningar. Wells Fargo Discovery Fund betalade en realisationsvinst på $ 2, 59 den 11 december 2015, trots att fonden hade en AAR på negativt 1, 48%.
Kvartalsutdelningar som betalas ut från företagsintäkter bidrar till en värdepappersfunds AAR och minskar också värdet på en portföljs nettotillgångsvärde. Liksom realisationsvinster kan utdelningsintäkter från portföljen återinvesteras eller tas kontant. Stora aktiefonder med positivt resultat betalar vanligtvis utdelning till enskilda och institutionella aktieägare. Dessa kvartalsutdelningar utgörs av utdelningsavkastningskomponenten i en fond för fondens AAR. T. Rowe Price Dividend Fund har en efterföljande 12 månaders avkastning på 1, 23%, en bidragande faktor till fondens ettåriga AAR på 5, 55% till och med 23 juni 2016.
Skillnad från genomsnittlig årlig avkastning
Att beräkna en genomsnittlig årlig avkastning är mycket enklare än den genomsnittliga årliga avkastningen, som använder ett geometriskt genomsnitt i stället för ett vanligt medelvärde. Formeln är: [(1 + r 1 ) x (1 + r2) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, där r är den årliga avkastningsgrad och n är antalet år under perioden. Den genomsnittliga årliga avkastningen anses ibland vara mindre användbar för att ge en bild av en fonds resultat eftersom avkastning sammansatt snarare än kombinera. Investerare måste vara uppmärksamma när de tittar på fonder för att jämföra samma avkastningstyper för varje fond.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.